新能源赛道，大变化

　　今天 风电光伏大涨 ，我们昨天的文章从上游涨价，聊到风电最近涨势不错的原因， 有朋友反馈说，讲得不够详细，有点没看懂，刚好今天就继续聊聊。
　　从去年以来，随着碳中和目标的发布，新能源行业越来越重要，既要减少排放，又要保障能源电力供应，那必须要大力发展光伏风电这些新能源产业。
　　资本市场前面的注意力主要集中在光伏产业上，但今年以来， 光伏上游的硅料涨价太猛，导致产业链下游的电站压力很大 。光伏下游发电的经济效益下滑，这就使得 风电的竞争力相对上升。
　　风电行业今年有一个巨大的变化，就是 风机价格不断下降 ，降价的幅度非常猛，去年6月还是在3507元/KW，去年底抢装的时候，价格还一度被干到4000元以上，最近我跟产业内的人士交流，得到信息是，价格已经打到2300元-2400元附近，不到一年的时间， 价格就几乎腰斩！
　　风电行业降本的核心因素是风机大型化 。风机大型化后，零部件单位用量被大幅摊薄，因此带来风机成本的大幅下行，将来随着大型化继续发展和核心零部件国产化，风机的成本仍有下降空间，券商的预测是2025年可能会降至1800 元/kW。
　　今年上半年，虽然上游原材料涨价，但风电行业因为降本的原因，行业的利润率依旧不错，风电的整机、叶片、电站运营等环节，上半年毛利率都有不同程度的上升。
　　光伏行业之前经历过一个＂ 降本—刺激需求放量—竞争加剧—再降本 ＂的产业正循环，现在看风电行业的降本情况，很有之前光伏行业的发展感觉。
　　最近，新能源行业还有个大消息，就是 光伏风电大基地的建设 ，大基地预计整体装机总量为400GW，有一半的规模将在十四五建成，现在传出的消息是光伏风电各一半，这会给下游装机带来巨大的需求，带动产业规模扩张。
　　风电的缺点就是十分依靠风力资源，目前传出来的9大基地，都选址在风力资源相对较好的地区。从建设的节奏上来看，风电前期的勘测比较多，建设周期更长，所以大基地的建设是先上光伏，后上风电，大基地的要求是2023年并网，到时候就会成为行业爆发的关键节点。
　　短期看风电行业今年上半年装机量10.84GW，同比增长71.5%，去年因为抢装的原因，四季度装机爆发，今年装机量很难超过去年，但如果跟2019年比，装机量的增长还是不错的，中电联预测2021年新增装机量将达到50GW，相比2019年增长94.4%。
　　风电行业目前涨幅较大，当下估值已经对今年的装机增长有所反应，短期预期已经打得比较充分。
　　长期来看，新能源这个赛道发展空间巨大 ，内部结构上主要就是光伏和风电的互相竞争，后续关注两种装机方式的经济效益相对变化，更具体的说，就是光伏这边的硅料、组件价格，风电那边的风机价格以及原材料成本变化。
　　1） 苹果 发布会结果出炉，整体上看最大的亮点就是iPhone 13系列的定价相对＂实惠＂，不少人的评价是苹果＂加量不加价＂，但是以苹果对产业链的控制力，苹果变相降价，就意味着果链上的利润会有压力。
　　另外，Apple Watch Series 7亮相，但没有确定的发布日期；Air pods3没有出现，有点不及预期。发布会整体没有特别超预期的地方，苹果产业链的情绪也比较一般，后续可能要关注iPhone 13的销量情况。
　　2） 春秋航空 8月总载运人次同比下降27.1%，中国国航8月旅客周转量同比下降53.1%，疫情对航空产业的影响还是很明显。民航这块整体的长逻辑比较一般。
　　3） 消费 方面重要数据公布：8月份，社会消费品零售总额同比增长2.5%，比上月回落6个百分点。主要是由于疫情、汛情多点发生，居民出行减少，暑期消费受到一定影响。