茅台居然涨停,更加要注意大盘的风险
下山牛大盘走势
早上的大盘走势非常令人惊讶,贵州茅台,老窖,五粮液居然都涨停了,而与之相反的走势, 全市场接近4000支个股下跌,全市场个股平均跌幅3.38% ,而创业板指数居然还是上涨的,可以说茅指数统领的大盘,但个股才是市场的真实反应,看来投资者是用脚来投票了。
历史上的茅台涨停
历史上出现过贵州茅台涨停次数是屈指可数的,自A股成熟后的2007年往后,涨停次数只有个位数,我们下面来复盘一下。
最近一次接近涨停的是2017年12月28日,涨8.21%,当时是第一次茅系白马股牛市顶 ,后面就是持续一年的白马股熊市。
2017
再倒上一次是2015年4月,连续两个涨停,一个月后就是5183,牛市触顶,开始慢慢熔断去杠杆熊市。2015年时A股互联网牛市,但自5183后,曾经的明星股千亿乐视,数百亿的暴风影音成了垃圾股,退市股。
2015
第三次2010年11月10日,涨停后打开,有点类似今天的走势,当时也是两桶油连续爆拉,这天过后就是几年慢慢熊市,上证从3186跌到1849,深证从14000跌到7000,消灭了多少股民。
2010
第四次是2008年金融危机熊市底部,跌无可跌,开始上涨的开始,估值低,增速高 。
2008
第五次是2008年熊市途中的反抽,当天宣布降印花税,大盘涨停,茅台顺势跟涨停,不具有参考意义。
2008
第六次是2007年牛市顶部二次触顶 ,确认顶部,当时的大盘已经进入熊市,茅台突然涨停有可能和业绩或者涨价有关,但走势已经说明是明显顶部。
2008
为什么说,贵州茅台涨停,更加要注意大盘后面的大幅调整风险,从上述历次茅台涨停或者接近涨停大盘所处的情况来看,茅台涨停一般出现下面这几个情况。
1:个股历史级别的顶部或者大盘历史级别顶部 ,像2017年白马股牛市顶部,2015年大盘顶部,2010年大盘顶部,2018年个股顶部(大盘熊市半山腰)
2:大盘历史级别的底部 ,像2008年上证1664点
3:大盘涨停时 ,像2008年救市降印花税
另外一方面,注意到中石油,中石油的大涨 ,往往也是历史级别顶部的时候,2007年牛市顶部中石油上市,2018年年初拉四大行,两桶油,上证指数连续涨了接近一个月,和现在非常像,上证涨,深证、创业板震荡,大幅拉升权重个股,大部分个股不动。
深层次原因:茅台作为全A股第一大市值个股,五粮液作为深证第二大市值个股,茅台是全市场最用业绩说话的股票,要涨会慢慢涨,不会像题材股那样,动不动涨停,机构如果是真的买入会慢慢拉,而不会涨停吸引全市场关注,机构不傻,外资不傻,涨停只有一个解析就是后面大盘有风险。 大盘技术走势
指数技术方面,15年不能有效突破3700,18年也突破不了,今年试了两次还是突破不了,3700点或者说3600点一线已经是指数高压区,是一个箱体顶部;2008年-2014年大盘低位中枢在2000点,2015年-2018年大盘低位中枢在2500点,2019年到现在低位中枢在3000点 。
未来一年大盘指数大概率往3000点靠近,茅台涨停会再次成为阶段高点的转折点。
经济环境
经济环境方面,全球原材料价格暴涨,通胀通缩预期上升,原材料价格暴涨已经传导到各大行业,煤炭涨导致电厂亏本发电,电价有上涨预期,电价一涨,所有行业生产成本上升;有色金属、钢铁、纸、水泥、原油,航运价格上涨,用到有色金属、钢铁的家电、房地产、军工、汽车等等成本大幅上涨,通胀一起来,大部分行业就会进入2008年那种状态,大洗牌,先亏,后淘汰,所以现在不是大幅配置股票的时候。
股票基本面
股票基本面方面,未来业绩预期很好的行业,像新能源汽车、新能源板块,医药制造都是百倍市盈率,泡沫不一般,这个市盈率还是在去年、今年大幅上涨后的市盈率,一旦业绩不再爆升,估值就会哗啦啦下跌,而估值不再爆升的原因就是通胀下社会消费意愿在阶段性降低,新能源和新能源汽车那边拼命扩产,动泽十亿百亿地投,这边消费意愿下降,这剪刀差一旦起来,前期的大幅投入将陷入大幅亏损,就像现在的航运,别看它日赚数亿,过两年它就会日亏数亿出来,钱赚多了就飘,飘了就拼命扩张,扩张后消费又消退,最终还是亏钱。经济是有周期性的,个股估值,基本面也是有周期性的,我们要做的是识别周期,运用周期。我怎么操作
继续空仓,现金为王,危机出现,机会出现之时,才是用武之地,投资最重要是学会等待,等待估值合理,等待不理性的抛售,等待危中的机会,投资往往能赢的都是几年出手一次的人,潮退了才知道谁在裸泳,耐心等待真正机会的出现。