甬金股份,即将翻倍的钢铁行业细分龙头
甬金股份 主营业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售,产品覆盖精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域。
首先看看公司的经营结构,目前主要营收靠宽幅冷轧300系,但是毛利率比较低,都是靠量来赚钱。毛利高的还是精密冷轧系列。
截至2020年,甬金精密冷轧产能达到13.7万吨,产品市场占有率居国内首位;宽幅冷轧不锈钢产能达到141万吨,产品市场占有率居第三位,甬金是300系冷轧领域中的龙头。
为丰富产品结构并提高市场占有率,公司国内外产能持续投放:
(1)公司与上游青山保持战略合作关系,逐步扩张现有宽幅冷轧产能,2022年宽幅冷轧产能分别为215.5万吨,同比增速为52.84%;
(2) 为优化产品结构,提高产品毛利率,公司精密冷轧产能稳定投放,2021-2022年产能分别为17.95、30.45万吨,同比增速为31.02%、69.64%;
(3)在扩张现有产能同时,公司积极布局下游金属层状复合材料及不锈钢管领域,未来产品结构将进一步丰富。
从产能释放来看,21-22年业绩大幅增长确定性极高。
另一方面,可以看到甬金的股东人数是不断减少的,从上市初的5.87万户减少到去年三季度的1.03万户,筹码已经非常集中了。
看完股东人数,我们再来看看十大流通股东的变化,去年3月份是底部,十大流通股东都是个人。
到2020年9月份,再看一下十大流通股份,可以发现已经全部变成机构了。
再看一下龙虎榜,去年8月份出的龙虎榜显示有3个机构席位共买入2.2亿,机构也非常看好的。
再来看看目前走势:
总结:
目前钢铁行业碳中和背景下,钢铁上市公司有望借助资金优势做到强者更强,该股未来业绩增长确定性高,并且目前机构已经建仓完成,一般机构买入的个股极大概率走趋势行上涨,且空间至少1倍以上。