经典策略丨威科夫价量经典第十三集

　　K线价量分析基本原则
　　锤头线
　　价格走势强势。
　　锤头线是三种我们需要在所有市场和任意时间跨度下都应当注意的典型K线形态的第二种。它作为预示强势的典型K线图，既能展现短期的强势，也能作为长期价格反转的信号。
　　锤头线指的是在一段时间中，价格先是下跌，随后反弹并收于开盘价附近，这是强势的信号。
　　因为卖盘被大量吸收，买方战胜了卖方，使得市场反弹。之所以被称为锤头是因为它“砸出了底部”。
　　看到锤头线后，我们很容易认为趋势即将改变。如果市场快速下跌，就像市场通常所表现的那样，那么反转不太可能立即出现。更有可能是，市场暂时止跌，反弹，然后再一次下跌至更低的点位。
　　我们知道，市场下跌时局内人买入形成的存货，局内人必须清空，跌势暂定的第一个信号就是锤头线，此时局内人进入市场开始买入，暂时为市场提供了支撑。
　　他们甚至会进一步推高市场使之呈现出一个射击十字星的形态，锤头线代表局内人“强行买入”，而射击十字星代表局内人“强行卖出”。
　　尽管他们确实使市场快速下跌，总是存在一部分卖盘被他们在更高位吸收，产生的这部分存货必须在进一步下跌前被出清。
　　毕竟，如果情况不是这样，局内人将被迫留有一部分存货头寸以高价位买入，而非批发价。
　　如果在价格暴跌的过程中成交量上升，那么这就是进一步弱势的一个强烈信号。因此，单根锤头线不足以终止一段下跌，即使它伴随着高于平均水平的成交量。
　　同样，后续的价格行为也非常重要，包括相应时间跨度下的价格与成交量以及该区域内是否存在任何价格盘整。我们要判断在看到一根锤头线时，这种价格行为代表的是更长周期趋势中的一个停滞还是真正的趋势反转。
　　在我们连续看到两到三次锤头线且伴随着高成交量后，我们才确定市场已经进入了买入高峰的阶段，我们只需耐心等待局内人完成任务，之后他们将推动市场上涨。
　　此外，我们还需要记住的是当买入高峰结束后，我们还有可能看到一个或更多用于测试的锤头线。
　　这些K线图可能没有真正的锤头线那么明显，它们也许拥有较短的影线，但是原则是相同的，开盘价和收盘价大致相等，在实体的下方总是存在一根影线。
　　对于一次成功的测试而言，其应当具有低成交量，同时在这一阶段中测试往往不止一次。这些测试可能发生在吸筹阶段的价格盘整区域，也可能发生在价格突破的初始阶段，价格回到之前出现过大量卖盘的区域。
　　这就是我们在解读价格与成交量时需要关注的两种K线图。从任意K线图或一组K线图中，我们所关注的就是成交量是否验证了价格，它对我们发出了什么信号，或者这是一个异常，向我们发出了完全不同的信号。
　　从某种程度上讲，射击十字星中不会出现异常情况，因为这一价格行为所传递的信息非常明确，在这一阶段市场先涨后跌，因此它就是弱势的。
　　我们需要结合成交量来判断弱势的程度，这也是为何在图示中展现了三种成交量柱状图，低、平均水平和高。一个伴随低成交量的射击十字星是弱势的标志，但可能弱势并不显著，除非它是抛售高峰后开始下跌趋势的需求测试。
　　一个伴随着平均成交量的射击十字星意味着弱势，它是一个相对更强的信号，回调也许比第一个低成交量例子的情况更为显著。
　　最后，当射击十字星伴随着高成交量或者极高成交量时，这就意味着专业人士正在卖出了，我们需要准备好并关注，因为即将有大动作发生！
　　同样的，锤头线永远不会代表异常的情况。这一价格行为表明了我们所应知晓的一切。在这一阶段，无论什么原因，价格下跌后恢复至开盘价附近。因此它是强势的信号，成交量柱状图揭示了这种强势的程度。
　　再一次，如图6。12所示，我所展示的锤头线伴随着三种成交量柱状图，分别是低水平、平均水平和极高水平。
　　一个伴随着低成交量的锤头线表明市场略微强势，平均水平成交量则作为更强的潜在反转信号，而极高成交量则表明局内人正在大力买入，而这可以作为买入高峰的一个部分。
　　一个带有平均水平成交量的锤头线，可能给予我们一个日内获利的良好机会。这并没有什么问题，一个伴随着低成交量的锤头线仅可以告诉我们任何反转的程度都将较小，因为人们显然对于这一价格水平上方的空间不感兴趣。
　　量价分析不仅帮助我们建立低风险头寸，它也能帮助我们保持已有的头寸，而这常常是我们在交易中遇到的最难的情况之一。
　　在一段趋势中保持头寸是非常困难的，只有在一段趋势中保持头寸才能最大化利润，而一段趋势可以从数分钟或数小时，到数天或数周。
　　作为交易者我们清楚，市场总是阶梯状上涨或者下跌，而不是以直线的形式，在小幅的回调或者反弹中我们应当坚守头寸。这也是量价分析的强大之处，因为它帮助你坚守现有头寸，通过你自己的分析给予你信心，带你看穿市场内部。
　　举例而言，也许市场正在下跌，我们是做空市场，而此时出现了一根锤头线。那么这究竟是趋势反转，我们应当离场，还是只是更长下跌趋势中的一个短期反弹？
　　如果成交量低，那么显然局内人并未在这一价位买入。也许这根锤头线之后紧跟着一个高成交量的射击十字星，这是下跌趋势中市场弱势的一个标志，也验证了对于这根锤头线的分析。
　　这就是量价分析的强大之处。它不仅帮助我们进入交易，还帮助我们保持头寸，最终帮助我们了结头寸。
　　再次回到图6。12中的例子，其中的锤头线伴随着高或者说极高的成交量。这是潜在反转的一个先兆信号。大资金正在进入市场，作为一个空头现在也许就是退出市场的时机了，将一部分或者所有的利润结清并在突破来临时准备做多。
　　建立头寸属于交易中简单的那一部分，而持有头寸并且在合适的时点了结头寸才是非常困难的。一旦你开始理解成交量与价格间的关系预示着什么，那么可以说你在交易世界中已经“涅槃”了。
　　最后，如果你在上涨趋势的顶部看到一根锤头线，它将拥有一个不同的名字，以及完全不同的解释，在之后我们会详细谈到，就像昨天我们讲到的第四原则。
　　下一集我们将谈谈三种典型K线图中的最后一种十字线，但不是任何一种十字线，而是长腿十字线。