海风平价加速到来

　　海风平价加速到来
　　事件：12月13日，三峡昌邑莱州湾一期（300MW）海上风电项目风力发电机组及塔筒设备采购开标。本次共有6家整机商竞标，项目平均投标单价4507元/kW。最低报价为明阳智能的4017元/kW。
　　本次项目为重新招标，装机规模300MW、单台机组容量6MW及以上。相比项目上次19年12月的招标，要求单台机组容量从3.3MW 上升至6MW，而最低报价价格整体下降约36%，海风风机大型化带来的降本效应显著。
　　此前公示的中广核象山涂茨280MW、华润苍南400MW两个低价海上风电项目最低报价分别达到3830元/kw（不含塔筒）和4061元/kw（含塔筒），均由中国海装报出。结合此次明阳智能投标情况来看，4000元/kw左右的价格基本已成为海上风机的行业标杆价格，各大主机厂也已逐渐开始参与新的价格水平竞争。
　　我国海风平价将加速到来。三个项目风机(含塔筒）最低报价价格已经来到4000元/千瓦附近，较此前有国家补贴时的报价降幅约达40-50%，加上其他建设成本和材料，海风单位建设成本降至1.1~1.2万元/kW， 假设发电利用小时数3200，项目可实现度电成本0.33元，海风已经基本实现平价。若海上风电实现度电成本的平价，则在电价上网时则会推动地区海上风电装机的快速上升，推动海上风电装机量提升 。 海风核心分支
　　相较于陆风，海底电缆、海上桩基以及海上装机船是海风产业链中新的增量环节。
　　海上风能资源相较于陆上风能资源更为丰富，且海上风速高，更利于有效利用风电机组的发电容量，一般估计海上风速比平原沿岸高 20%，发电量增加 70%，在陆上设计寿命 20 年的风电机组在海上可达 25 年到 30 年。截至 2021 年 11月，我国海上风电装机容量为 1445 万千瓦，仅占总风电装机的比重为 4.82%。在碳中和背景下，海上风电有望保持高速增长。
　　1. 海底电缆：预计2025年国内市场规模达288亿元，未来5年复合增速超20%，行业格局较集中。
　　海底电缆是指用绝缘材料包裹并铺设在海底的电缆，主要用于风力发电的电力传输，是海上风电产业链中必不可少的环节。
　　根据各地关于海上风电的建设规划，预计2025年我国海上风电吊装容量可达到12GW，对应海底电缆市场需求将从2021年的128亿元增长到288亿元，年复合增速超20%；十四五期间我国继续保持规模化、深远海的开发模式，海底电缆的需求在2030年预计可达到540亿元，对应年新增吊装容量18GW。
　　行业格局上，国内海底电缆市场呈现双寡头格局，东方电缆和中天科技占据市场绝大部分份额。根据数据，2018-2020年，东方电缆和中天科技合计占据我国海底电缆市场78%、68%、72%的市场份额，三年稳定在70%左右。其中，2020年东方电缆市占率34%，中天科技市占率38%。
　　此外，一些主营为电线电缆的公司也逐步布局海底电力电缆业务，上市公司中主要包括亨通光电、汉缆股份、宝胜股份、起帆电缆、太阳电缆等，如亨通光电具备500kV及以下海底电缆生产能力；宝胜股份已具备海缆研发制造的核心技术及国内海底电缆项目最大的码头，2021年开始海缆产能逐步投放。
　　2. 海上桩基是海上风电设备的支撑基础，安装成本约为总建设成本的14%。
　　与陆上风电相比，海上风电建设的主要不同点除了海缆增量、船只运输外，海上桩基是另一大增量，其安装成本约为总建设成本的14%。海上桩基是海上风电设备的支撑基础，其上端与风电塔筒连接，下端深入海床地基，因需长期受海浪冲击及海水腐蚀，海上桩基的质量要求也更高。
　　目前广泛使用的基础有 5 大类，包括单桩、重力式、三桩、导管式以及漂浮式基础。其中单桩使用最为常见，欧洲海上风电场中单桩的比例分别达90%以上。伴随国内风电场向深海发展，更稳定的重力式、三桩、 导管式以及允许最大水深的漂浮式将逐步得到更为广泛的应用。
　　根据测算，单GW海风装机对桩基的需求价值量在15-20亿元之间，以十四五期间国内海上风电新增装机50GW计算， 十四五期间国内桩基市场规模在750-1000亿元，年均市场规模近200亿元。桩基未来发展空间广阔。
　　3. 海上装机船：海上风电需求高增，海上风电装机船紧缺成为目前最大瓶颈。
　　随着海上风电抢装进度的进一步提升，对海上装机船舶的需求也在攀升，但是海上装机船供应较紧张，短期内并没有办法跟上强劲的需求。
　　据目前数据，国内在役海上施工船只有40条左右，按照一条船能够吊40台风机来算，理论上一年能够承担1600台风机的吊运，按照一台风机功率15MW计算，供应产能仅2.4GW，供需缺口明显，当前国内租船价格已经从400万/月上涨到1000万/月，是目前制约海上风电发展的最大瓶颈，预计情况将在明后年有所好转。
　　公司方面，海上风电装机船的研发建造主要由船厂承担，如振华重工、韩通重工、华电重工、厦船重工等，目前国内船厂建造的海上风电安装船主要面向国内海上风电安装市场。截至2020年，国内投入使用的风电安装船共22艘，在建7艘。