本文重点谈住房投资,自住买房者若考虑房子的长期价值可以参考本文的建议。住房投资不是炒房,住房投资的特点是长期持有,价值投资,尽量不用或少用金融杠杆(不贷款或少贷款),博取长期收益(至少跑赢通胀)。短期投机、多用金融杠杆、博取短期收益则是炒房的特征。 在前一篇文章,我说今年大环境下我国房地产市场总体上大概率是个平稳年,就是说今年全国平均房价会基本稳定,不会大起大落。在市场总体平稳的基调下,房地产投资还值不值得做?或者说当下房地产投资是否还有机会?是否还可以有利可图?我的回答是:还是可以找到投资机会的,但机会很难找,很难把握!因为只存在结构性投资机会,随便凑个首期、贷个款买个房就能赚到盘满钵满的时代已一去不复返了!得讲究专业、讲究投资技巧了(投资策略),要有慧眼识珠的本领才能赢,不是爱拼就能赢的。今后一个时期若投资房地产,在投资策略上需要考虑什么问题?做什么准备?下面谈谈个人的浅见: 一、了解宏观形势 今年的宏观经济形势,李克强总理在今年三月的人代会上所作的《政府工作报告》已说得很清楚,当前我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,在内外环境的冲击下,经济下行压力加大,尽管如此,今年要在不搞大水漫灌的前提下GDP增长目标在5.5%的中高速水平,就业方面需提供1100万个新岗位,CPI要求不超过3%。 当前的宏观经济政策的组合是:稳健的货币政策+宽松的财政政策。为达成这些目标,这个政策组合很有可能转为:适度宽松的货币政策+宽松的财政政策。这样的话,通货膨胀就会出现,CPI有可能达到或略超过3%的控制水平。根据全世界各国的实证经验,可以这样说,在对的时机买进对的房产是应对通货膨胀的有效手段。另一方面,根据目前的实际情况,房地产仍然被认为是国民经济的支柱产业,是保增长、稳增长的重要抓手。个别开发商面临的资金断裂问题大概率得到缓解。 二、吃透政策精神 前文提过,李克强总理政府工作报告给出的今年房地产政策是:坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,探索新的发展模式,坚持租购并举,加快发展长租房市场,推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,稳地价、稳房价、稳预期,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。重点是要把握好几个关键词:1、房住不炒,继续打压投机。这个是总原则。2、支持刚需,向刚需者、改善型居住者亮绿灯,金融松绑。3、三稳:稳地价、稳房价、稳预期。要求的结果是房价稳定、地价稳定,成交量稳定。4、探索新模式,加快保障性住房的开发建设,建立多渠道满足住房需求的长效机制。商品房和政策性保障住房新双轨制时代即将来临。这也是共同富裕的必然要求。中国的投资市场历来是政策市,投资者不能不把政策认真研究得透透彻彻。 中央政府希望今年的房地产市场维持稳定,全国总体上做到维持平衡,目前还有丰富的政策工具箱,我们有理由充分相信政府的调控能力。 2、把握供求关系 因为在国家房住不炒的大政方针下,房价全面飙升的局面不可能再出现了,房价全面飙升的情景只能得等到下一个宏观经济景气周期才会出现。当前房市的供求关系是供大于求。有关数据显示,2021年新建商品房库存量为5.9亿平米,去库存周期达20个月,存量房还不算,如果加上前期投资客计划抛售的二手房,有人估计广义库存量可能达到37.7平米,大约有4000万套房子待售。空置率方面,有数据显示:一、二、三线城市空置率分别为18.9%,21.2% 和21.8%。空置率已达到历史高位。在三道红线不变的情况下,发展商抛售压力也不小!明智的发展商(如万科)已明确表示不升价,不捂盘,不惜售。 所以,今年的房产投资只有结构性机会。什么是结构性机会?就是在一个平衡市里层层筛选,找到有升值潜力的投资对象(区域——板块——楼盘——标的房子)。 第一招:筛选优质房源:1、选区域:要选具有经济发动机功能的经济带或都市圈,比如长江经济带,京津冀都市圈、长三角都市圈、珠三角都市圈、成渝都市圈。2、选城市:选具有经济火车头作用的核心城市,如北上广深一线城市、杭州、苏州、南京、武汉、重庆、成都等二线城市。3、选地段:在核心城市中新产业刚开始聚集的地段,如广州的金融城、中新广州知识城。4、选配套完善的楼盘:即周边商业、医疗、学校等配套已完善或即将完善的楼盘。5、选户型:考虑到我国城市居民自有住房率已达96%这个事实,未来住房需求的主体即将从刚需转向改善型需求。120~144平方米的四房单位将成为未来的主打户型,投资潜力最大。 第三招:选合适价位:现在大家都已知道,一线城市的CBD区域,房子最有价值,但是这些地方房价已经炒得很高了,比如广州的珠江新城,住宅价格已到每平米15万元以上,这种地方我觉得已经存在房产泡沫,未来的升值空间有限了,反而一些新开发的区域,前景在望,房价还不算高,价位适中,更适合投资。比如,广州的科学城、中新知识城。 第四招:不贷款或少贷款。房子价格普升的时代已经过去了,现阶段投资房地产不确定因素很多,风险很大,所以不建议过多利用金融杠杆,尽量利用自有资金,量力而行,以保值增值为目的长期持有,才能确保投资收益的稳定性。 第五招:正确选择投资时点。房地产投资市场有长周期、中周期、短周期之分。自1998年房改开始,我国房地产经历了二十多年牛市(长周期),其中2009年、2014年曾经短期回落。个人观点,房地产长周期十年以上,中周期2~3年,短周期为一年。根据世界各国房地产市场的发展规律,房子在长周期上一般是升值的,中、短周期的波动经常出现,有时跌得很惨烈。所以为了使投资收益最大化,获取最大差价,所以必须寻找最佳购买时点。个人预计,从中期角度,我国房地产投资的最佳时点可能是今年下半年至明年中期这个时段。 第六招:独立判断,谨慎决策,不听中介忽悠。这个就不用多说了,买房时切忌一时冲动就把定金交了!想好想透再下订! 第七招:兼顾自住需求或终端消费需求(租赁),这一点是考虑,所购房子万一短期被套,可以用来改善自己的居住条件,可当是多一套度假、休闲房,或者所购房源预计是比较容易出租的那种。这样,您的这项投资就有底气,心里不慌,可以从容地度过房价波动期。