2022年春节后的第一周取得开门红，全市场偏弱反弹，节前预判逐步兑现。 这周末，聊聊周期，和消费医药。周期 2021年12月19日发布的《周期，知止不殆》曾提示周期板块止盈。 那么自然，周期板块特别是资源板块节后反弹便符合预期，正如2022年2月6日发布的《惊蛰：2月行情预判》所言。 但是，资源板块的反弹强度超出预期。 一方面是老基建，另一方面则是乌东阴云推高的油价。 尽管媒体报道上黑云压城城欲摧，我并不认为驱动油价走高的事件是大概率事件。 除非，西方也有失踪的士兵。 在确定的美联储加息周期中，长期做多商品价格的策略，似乎不太具有吸引力。 高企的商品价格，是否影响老基建的成色，会否不被监管所接受？ 与其押注剪刀差继续走阔，不如押注收敛。 关注的目光便可以从周期，更多地投向消费。消费医药 酒药不分家，是历史传统，形成传统的基础，尚未被破坏。 目前市场对于消费，不存在较大分歧。但光喝酒不吃药，即消费板块和医药板块的割席，难以长期持续。 2021年10月17日发布的《金秋十月，四大板块》对于医药板块曾明确提出疑虑：医药板块从实业到各级资本市场，定价权、话语权几乎一直操之于外。 诚然，医药是国外已经验证过的长牛赛道。从技术的角度，国外的医药行业也值得长久学习。但从医疗体系、生物生命科学和整个社会的角度呢？ 高不可攀的医药板块估值，未来是否可持续似乎值得打上一个问号。 2021年8月22日发布的《A股市场信仰的轮回》对于医药板块曾强调＂现在考虑政策风险利空出尽，显然为时尚早＂，但也强调了＂医疗不会受到教育的同等待遇＂和＂关注结构性机会＂。 中药板块行情是对过去很长时间，资本市场、学界、业界对于中医药过于片面的全盘否定这一错误倾向的正确纠偏。 医药板块的整体回调，是对过去过于乐观的估值体系的纠偏。 市场总是矫枉必须过正，钟摆从一个极端倒向另一个极端。 医药板块从长期而言，到极端了吗？可能还没有。 但是，不影响医药板块此处的长期配置价值，正如，贵州名酒是在600块时便具备而非550块时才具备长期配置价值。 从短期而言，板块总在快速回调中、投资者群体责备声最喧嚣处迎来第一轮反弹，正如，2021年3月上旬的白酒板块。 故此处医药板块更适合短期和长期投资者参与，而非中期投资者。 回归本源，立足现实，走向现代，面向未来。 医疗卫生领域很多地方存在较大差距、需要奋力追赶，是现实。草料有限，马儿不能不吃草，也不能吃太多草，也是现实。 从现实走向现代，就需要纠偏。例如，神化部分中医药、保健品，与印度迷信神牛衍生品无异，都不现代、不科学。 不忘初心，实事求是，才能看到未来的星辰大海。 原创不易，请＂点赞＂支持一下！ ＂关注＂防走丢，喜欢请分享，谢谢！