美国通胀控制已近极点，中美台海博弈或将提前爆发

　　现在市场都预判美联储会在5月加息50个基点甚至美联储主席鲍威尔也这么说。当然，大家都知道，这是美联储的预期管理操作，但从美国3月创下近40年新高的CPI数据8。5来看，加息也确实是势在必行。如果再考虑到加息缩表，刺破海外资产泡沫，进行全球收割的传统套路来看，高频大幅的加息更是理所应当。
　　那么，这一轮加息真的能拯救美国吗？恐怕真的未必。
　　所谓加息拯救美国，有几个基本逻辑。首当其冲的，就是加息对海外的冲击，必须要远要大于美国。毕竟加息缩表导致经济危机，这个伤害是全球性的不光海外，美国自己也得入坑。所以如果最后闹得对美国的冲击比海外还大，别人还没趴下，美国自己就先趴了，那就不是收割全球，而是2008金融海啸了而这一次，可没有中国的4万亿来帮美国接盘！
　　那么，怎么才能确保别人比自己跌的惨？这个就很考验白宫和美联储的水平了。虽然技术上，美国可以操作的方式有很多，但核心就一个：在维持自家经济正常运转的同时，把通胀给控制住。只有做到这一点，美国加息才能够如预期般进行，达到带崩别人，然后抄底收割全球的目的。
　　所以，控制通胀，或者说能否平稳的控通胀，就成为美国这一次加息缩表能否成功的关键所在。
　　很多人认识不到这一点，觉得通胀嘛，涨点就涨点呗，吃喝拉撒能花的了多少钱？何况美国人均6万刀的GDP，美联储又可以自己印钱借给财政部发给老百姓；再加上美国粮食和能源自主，所以有什么好担心的？再说了，现在美国经济复苏强劲，失业率降到3。6跟疫情前差不多了，大家都有工作有薪水，就算通胀来了，也不至于一下就上街造反吧！
　　这个理解，听上去似乎是那么回事。但如果仔细琢磨的话，其实就会发现非常浅薄。
　　首先，现在美国经济复苏态势确实不错，失业率也很低。但这个失业率背后，有问题：
　　根据美国公布的2月份数据，离职人数高达440万人，在历史最高的附近徘徊。
　　为什么有这么多人离职，主要还是工资太低了。
　　2月美国工资增长是5。1，而当月美国官方公布的CPI是7。9，所以工资增长是低于CPI涨幅的。
　　而且，全球公认，美国的CPI数据被多次调整权重，失真率较高，所以真实CPI，实际上远高于官方数据。同时，典型房屋增长大都超过20以上。房租的增长也有15以上。
　　上述数据意味着什么？意味着普通美国人的实际消费能力在严重下降。虽然工作岗位很多（2月全美职位缺口超过1100万），但工资水平非常低，所以大家离职率才这么高。
　　按照正常逻辑，既然用工需求远大于求职需求，那应该企业主会调高工资才对嘛！
　　但实际上并没有。
　　为什么没有？因为过去一年多里，作为生产者物价的PPI涨幅，远高于作为消费者物价的CPI涨幅。这也就是说，美国企业购买的原物料涨价，大大猛于商品售价老板利润越来越薄，怎么给你员工涨工资？
　　低工资，高通胀是很危险的。低工资意味着消费不足，PPI高涨意味着生产成本增加，一旦生产商撑不住涨价，PPI传导到CPI，大众消费品涨价又会迅速压制消费，届时生产企业肯定会撑不下去，降薪裁员。而降薪裁员又会进一步打击消费，形成恶性循环。
　　所以，现在的美国经济，看似强势复苏，欣欣向荣；但实际上是烈火烹油，根本不可持续。
　　而最关键的是，还有引爆金融风险的可能。你说通胀不至于把美国人逼造反，且不说这个结论是否正确（毕竟零元购现在也很常见即便是经济复苏大环境下也是如此），就算美国是全球最大粮食生产国，可以通过发食品券给民众填肚子，但金融风险却避免不了美股、美债泡沫惊天，房市过去两年也大幅上涨，一旦通胀推动下的经济复苏不可持续迹象显露，市场信心顷刻间就会崩塌，然后就是经济危机和金融海啸。
　　那怎么挽救？常规操作是降息、扩表、发钱，刺激经济正如过去十多年，尤其是疫情这两年做的那样。
　　但现在美国明显已经玩不动了。所以只能够缩水既压低通胀的同时，又刺破各国资产泡沫，收割全球。收割全球是用通过廉价抄底全球优质资产，对冲美股泡沫，抹平债务风险；压低通胀，则是为了避免自己这种不可持续的虚假繁荣，因为通胀的飙升过快显露颓势，给自己加息缩表收割全球争取更多时间，免得人家还没爆自己就先爆了。
　　但这里面有一个尺度平衡的问题。既加息缩表，必须尽可能的压低通胀的同时，又不把自己的经济给压垮至少不能在别人先垮前让自己垮掉。如果这个尺度平衡没把握好，加息缩表先把自己经济压垮了，那就不是收割全球，而是日本人了。
　　所以，这一次美国也是在走钢丝。玩的就是心跳。这也是预期管理被美联储抬到如此之高地位的原因这种既要又要还要，实在太难了。离了鲍威尔高超的嘴炮忽悠大法，完全hold不住啊！
　　但问题是，美联储真的能够如愿吗？
　　这一点，云石君是不看好的。原因很简单，这一次的通货膨胀，实际上不单单是金融问题，更是供求关系反转。
　　过去十几年，我们通常把通胀归咎于货币超发而事实也确实如此。2008年以来，美联储疯狂放水，并带动全球央行纷纷扩大货币供应。当货币的供应大增，那自然反应到经济中就是物价上涨。
　　这一点，在疫情这两年达到了顶峰。
　　但现在，情况则不一样。虽然过去十几年全球货币超发严重，但全球大宗商品价格却一直被人为压低。资源价格的长期低迷，使得资源生产者没有动力去扩充产能，疫情又大幅破坏了生产体系和供应链，这就导致近两年的疫情后的全球经济复苏过程中，大宗商品的供应紧缺而疫情对供应链的破坏，更放大了这种紧缺。
　　这一点，炒期货的一定感受明显。自打金融海啸后，全球大宗商品价格就一直颓靡，直到近两年，才突然飙升这背后的原因，绝不仅仅是疫情后的美联储放水，更深层的原因，其实还是供需失衡。
　　你美联储可以加息缩表来回收流动性。但问题是，过去十几年的疯狂大放水，这绝不是一下就能收回来的不管世界经济承受不承受得了，反正美国现在受不了。而大宗商品价格高是长期性的就算现在资源商愿意扩产，产能大规模上来也要一个过程。
　　何况，现在资源方也不愿意扩产。
　　俄乌冲突爆发后，美国要求海湾国家扩充原油产能，但结果大家也都知道了，沙特根本不接拜登电话。为了扩产，拜登甚至连伊朗和委内瑞拉都求上了，结果在俄罗斯（也可能包括中国）的协调下，后来也没了下文。
　　之所以如此，其实也是美国自作自受。一方面，美国操纵大宗商品低价这么多年，把各资源国也搞的很难受，现在好不容易来了波牛市，哪个资源国不愿意多赚点钱？
　　另一方面，美国，尤其是民主党政府，这些年到处推销什么普世价值，搞什么政治正确，拿着自由民主人权的大棒到处敲打所谓的威权国家。而资源国，尤其是石油出口国基本上都是美国口中的所谓威权国家，自然都对美国这一套倒尽了胃口。
　　伊朗和委内瑞拉这些被美国挂到邪恶国家名单里的就不说了，俄罗斯现在就更不用说；就连沙特这种盟友，人家一封建王权国，本来就对美国推广普世价值极为反感，结果人家王储杀个反对派屁大点事，还被美国揪出来一顿锤。好不容易特朗普在位时，王储交了一大笔保护费，以为把这事儿揭过去了。没想到拜登上台后居然翻脸不认账，还揪着这个逼逼叨叨，甚至去年底沙利文去见沙特王储时，还拿着这个当面喷人家你说人家王储冒不冒火？
　　如果仅仅是要钱，沙特国王和王储没准还可以忍。可拜登这种搞法，简直就是要人家的命所以沙特这次不鸟美国，也就不足为奇。
　　不仅不鸟美国，还要趁它病造它反！
　　现在这形势，大家也都看明白了：
　　以前大家被迫把资源用美元计价结算这不仅要交铸币税，要被美国周期性收割，而且也意味着自己身家性命被美国系在手里；如果不服从，想维护自己国家利益，那就直接被美国制裁，被排除在美国主导的全球化经济秩序之外。
　　这种状况，别说俄罗斯、伊朗、委内瑞拉，其实就是沙特这些盟国，也是很有意见的。只不过以前美国实力强大，不仅有金融霸权，军事霸权，还手握全球最主要的消费市场，手握全球化经济秩序的主导权。所以这些资源国只有两条路要么被迫屈从，忍受美国盘剥；要么就是直接被美国制裁，不能参与全球化经济秩序，守着金饭碗要饭。
　　而现在，情况变了。美国明显实力衰落，明显已经hold不住场子它不仅无力主导全球化秩序，本身消费市场也不再是全球最大（中国已经和它一个量级），而且由于跟中国和俄罗斯双双闹翻，这两个大佬顶在前面，美国也没多少余力去管其他地方的秩序，所以别说俄罗斯自身，就是沙特这些小国，现在也不太怕美国来收拾自己。
　　而且，最关键的是，美国现在经济遇到了大麻烦，必然要收割全球来续命这意味着资源国如果这时候扩产能帮美国续命，等于是给美国收割自己创造条件。而且这一波收割完后，鉴于美国的问题是体制性的，很难解除，未来还会继续大放水，继续美元潮汐这意味着未来还要继续交铸币税，继续被收割。
　　谁都不是棒槌，谁都不想无休无止的被人宰。何况美国的欺凌，不光体现在经济收割，还有政治方面的压迫，所以这就更让人愤怒。搁以前，美国实力强大，其他国家要么被迫隐忍，要么就是受穷孤立。而现在，明显美国不行了而且如果这一次它玩砸了，接下来会更惨，更无力主导全球秩序。
　　这对资源国来说，诱惑是巨大的！
　　何况现在中国也已经起来了。
　　中国崛起对资源国的战略意义有两个：
　　首先，它的存在，本身就牵制了美国的主要国家资源这意味着美国没有太多的精力去顾及其他地区。那些怕被美国军事报复的国家，现在拒绝美国的底气就强了许多这种趋势在美国阿富汗撤军之后明显加强。
　　其次，以前美国是全球最大消费市场，西方日韩更是占据了全球消费市场的绝大多数。他们挟市场号令天下，谁不听话，谁就不许把资源卖给自己甚至第三方国家想把商品卖进美系市场，也不能使用这些国家的资源。
　　这就没法玩了。资源卖不出去就是废品。所以资源国要想把资源变现，只能听美国摆布。现在既然中国已经崛起为跟美国等量齐观的消费市场而且未来还有更大发展趋势，那么资源国也就有了筹码，可以在一定程度上，无视美国的经济威胁。
　　消费与生产主导关系的反转，美国全球控制力的衰落，以及中国全方位的崛起，这三大因素，已经在一定程度上，逆转了资源国面对美国时的弱势地位，给了他们造反的底气。而这次美国巨大经济风险的迫近，以及其收割全球的急切需要，更推动了资源国反抗时机的成熟。
　　所以俄罗斯首先掀了桌子，西方拿金融制裁俄罗斯，结果俄罗斯直接凭借自身资源搞起了天然气卢布，反而把美元和欧元与当下的硬通货资源脱钩。然后沙特也开始忤逆拜登不仅不鸟他的增产诉求，而且还传出要跟中国搞石油交易人民币计价结算。
　　而西方的骚操作，更是加速了资源国的反水。对俄罗斯的疯狂制裁，冻结其外汇储备，甚至没收俄籍富豪的财富，这对非西方国家，尤其是所谓威权国家，以及他们的精英阶层来说简直就是晴天霹雳。这一下，不管是出于国家利益，还是私人利益，大家都产生了分散投资，鸡蛋不放在一个篮子里的避险诉求。
　　当资源与美元（以及欧元等西方货币）脱钩，这意味着美元的基石松动，也意味着通过美元潮汐收割全球的能力被严重削弱大家不再需要用美元交易，自然也就没有了大量囤积美元和购买美债的需求。相应的，美国用美元潮汐收割全球的能力也就被削弱。
　　这是对美国接下来收割全球的影响。而最直接的影响就是，当美元在全球大宗商品交易中的市场份额下降，这意味着美元能购买到的商品总和减少，这又反向推升了美元计价商品的通胀。
　　同时，俄罗斯玩资源卢布的操作，也在某种程度上打造出了两个不同的大宗商品市场由于西方限制俄罗斯资源出口，这使得俄罗斯资源对中印等友好国家的出口大增这些资源不仅不需要经过美元，甚至还有可能获得相对折价。而其他资源国（比如沙特）如果接下来采用这种模式哪怕是部分的，也都意味着对美元计价的部分规避。
　　这就很麻烦了。大宗商品供求关系的扭曲和错配；对于资源国来说，这在长期层面，迎合了他们避险的诉求；短期层面，迎合了他们规避美元潮汐的需要。对于西方之外的工业出口国比如中印来说，这等于帮他们部分规避了美元计价的大宗商品的飙涨，压制了通胀；而对于西方阵营来说，由于他们无法用俄罗斯资源，甚至还有可能面临其他资源国的戒备（毕竟用美元怕被收割，用欧元日元又怕过度贬值），所以美系阵营依然停留在美元计价的传统框架内，就很难规避大宗商品涨价带来的通胀飙升。
　　总而言之，美国这次搞不定外部资源国，甚至美国一系列骚操作，还进一步扭曲了大宗商品的供求关系，加剧了全球通胀尤其是美系世界通胀。
　　那么，外部资源国搞不定，搞定内部也行啊毕竟美国本身就是资源大国，内部增产不就行了？
　　对不起，内部的资源扩产，拜登也搞不定。
　　美国跟中国不一样，中国资源是国有的，开采资源的生产方也是国有企业，甚至连下游的资源应用方，很大部分也是国企。所以中国要控煤炭价格，不说能完全控制住吧，但效果还是很明显的。
　　但美国就不同了。美国是资本主义国家，没有哪条法律或者规定，要求他们一定要扩充产能，一定要限价销售。所有的市场决策，全凭油气资本自己定夺。
　　而这一次，美国油气资本，似乎是铁了心的不打算扩产。甚至页岩油生产商都喊出了油价200美元都不扩产的口号。
　　之所以如此，有三方面原因：
　　第一，美国油气资本不是国企，美国也不是政治权力主导的中央集权制国家，所以油气资本不需要讲政治，也不需要承担什么乱七八糟的社会责任。油价高？那正好多赚钱嘛不是？
　　第二，现在傻子都知道美国乃至全球经济已经站在了悬崖边，接下来很有可能就是经济危机和大萧条。这时候扩产，现有的油井扩大点产量还好说；如果要新增产能，不光投入巨大，从决策到产能扩张实现，一般需要两三年时间，到时候十有八九经济就已经崩了那自己扩出来的产能找谁接盘？油价大跌，需求萎缩，自己前期投入巨资的产能建设岂不是赔个底掉？
　　第三，美国油气资本从来就是跟共和党捆绑的。民主党这帮孙子天天喊新能源、碳中和，油气资本早就看他们不爽了。所以这帮货早点滚蛋最好。现在中期选举就要来了，拜登形势不妙，共和党很有可能获胜。这个节骨眼要是扩产，那搁现在就是帮民主党赢中期选举；搁两年后就是帮拜登连任这油气资本不是自己给自己找不痛快么？所以还不如不扩产，让拜登和民主党输掉底裤，然后换共和党和特朗普卷土重来！
　　这就是我认为美联储加息很难抑制通胀的逻辑所在。这一轮全球通胀，不仅是因为美元超发，更是因为大宗商品的供需扭曲和失衡而到现在这个阶段，后者的因素已经明显比前者更大。白宫无法解决供应问题，光靠美联储货币政策来限制需求，这根本就是头疼医脚，搞错了方向。
　　当然，白宫和美联储也知道这一点。但他们也没办法。拜登搞不定俄罗斯，搞不定沙特，搞不定伊朗委内瑞拉，甚至搞不定自家油气生产商，那它除了在需求方面动脑筋，搞搞加息缩表，也实在是没有办法了。
　　只不过，加息缩表本质上是通过压制需求来缓解通胀。以美国现下的金融状况，这个过程中肯定会出现需求萎缩经济衰退信心崩盘金融海啸经济危机的传导。所以这对美联储的微操提出了极高的要求，尽量通过预期管理，在压低通胀的同时，延缓信心崩盘这个Dday的到来，给自己收割全球争取更多准备时间。
　　从现在来看，美联储的预期管理，或者说是微操，还是比较成功的，基本上全球金融市场，都被其不同程度的引导。
　　但微操再精妙，毕竟只是术。美国现在的问题是大势不对。而且由于美国本身金融状况已经极度危险，所以这种术的成功，作用也是有限的它可以争取一点时间，但争取不了太多而留给美国的时间已经不多。
　　所以，接下来，美国势必在全球进一步挑起争端老子自己的时间拖不了，但老子可以把对手的爆仓时间提前嘛。反正现在大家都是耗，就看谁先耗不起先倒，而谁先倒，谁就只有被割。只要你们先倒了，那老子再爆也无所谓了因为到那时，就再不是自己干自己，而是割别人的肉补自己的疮！
　　现在欧洲已经沦为待宰羔羊，日本也正被摆上案台。只不过，欧洲的沦陷，也伴随着俄罗斯的掀桌子资源卢布的异军突起，以及其在全球范围内的连锁反应，直接进一步压缩了美国本就不多的转圜空间。所以对中国挑事，在所难免。
　　当然，在针对中国方面，现在的美国已经成功了一小部分。对咖啡人和精神买办的意识形态渗透，直接导致了国际一线城市的疫情全面爆发这种中心突破，重创了中国的消费和生产，迫使官方提前释放部分政策储备，并催发人民币来了一波小幅的快速升值。
　　不过这还不够。毕竟中国之前把经济底盘扎的太牢，政策储备也狠充分。而且这次疫情虽然严重，但最终还是被控制在了国际一线这一隅，并没有扩散全国这意味着中央突破虽然得逞，但四面开花却没有实现。所以从最终效果看，虽然成果颇丰，但并没有伤及中国根本，也不足以把中国经济全面引爆。
　　那么，接下来，台海挑事估计就在所难免了。而且鉴于留给美国的时间已经不多，台海这出戏（可能还配合有半岛），很可能马上就要出场。这一仗，如果美国斗赢了，那就是中国被割届时美国不仅可以拿到足够的肉回血，也会因为打垮了最大，也是唯一的战略竞争者，而重回世界之巅。
　　而如果没有实现借台海争端逼中国破功的目的，那美国也拖不起了，加息缩表很快就会引发经济自爆虽然欧日韩这帮小弟会舍身侍主，但光它们的分量，恐怕还不足以填饱美国的肚子。而且这种美系内卷，本身也意味着西方阵营的整体消耗。果真如此，在经济危机爆发后的全球秩序重新洗牌中，更弱的美国，和更衰且更离心的盟友，在面对更强势的中国，以及以它为首的，希望打破美国霸凌格局的第三世界资源国、生产国时，恐怕就难以游刃有余。而新的秩序中，美国，以及它的狗腿子，其话语权和份量，和现在恐怕就不可同日而语了！
　　总而言之，中美台海博弈已箭在弦上，而这场博弈，很有可能就是这场全球百年未有之大变局的最大节点。台海战争会不会提前引爆，中国能否迫退美国图谋，将成为这一场世纪变局的关键胜负手！
　　决战，即将到来！
　　那么，在台海，美国人会用什么手段，来对付我们？是通过一系列战争恐慌，来逼资本撤离，还是直接逼中国提前武统，以彻底摊牌，拉开新冷战的破釜沉舟？面对美国的挑衅，中国准备的反制筹码是什么？有多大的可能逼退美国？关于台海博弈的推测，关注微信公号号：云石，云石君下一节继续为您解读。
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造句：美国通胀控制已近极点中美台海博弈或将提前爆发
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