对冲平仓

　　简介
　　平仓可分为对冲平仓和强制平仓。
　　对冲平仓是指投资者持有的期权部位由其交易方向相反，交易数量相等的相同期权对冲的期权合约了结方式。对冲是指通过卖出（买进）相同交割月份的期货合约来了结先前所买进（卖出）合约。平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
　　盈亏计算
　　对冲平仓是绝大多数合约的了结方式。利用对冲平仓了结期货交易时，其实现盈亏的计算公式如下：
　　买方（多头）盈亏额（平仓卖出价合约买入价）合约份数合约单位卖方（空头）盈亏额（合约卖出价平仓买入价）合约份数合约单位
　　例1：买入卖出
　　2。10：2200元吨买入50手，每手10吨，计500吨；保证金余额：60万元，结算价成交价
　　3。10：2250元吨平仓30手，手续费10元手，保证金比例为5
　　2。10开仓：占用保证金2200500555000元；交易手续费1050500元
　　3。10平仓：平仓利润（22502200）30015000元；交易手续费1030300元
　　例2：卖出买入
　　3。8：存入保证金60万元
　　3。10：卖出6月份的铝期货合约100手，每手5吨计500吨，成交价16000元吨，保证金比例5。手续费为成交金额的0。06
　　3。20：以16200元吨的价位平仓50手
　　4。26：将持仓的50手按15850元吨的价位全部平仓
　　3。10：开仓100手。手续费160005000。064800元；占用保证金160005005400000元
　　3。20：平仓50手。平仓盈亏（1600016200）50550000元；手续费162002500。062430元
　　4。26：平仓50手。平仓盈亏（1600015850）50537500元；手续费158502500。062377。5元
　　对冲平仓与强制平仓的区别
　　对冲平仓的期货合约必须是相同的商品期货及相同的合约张数。企业通过卖出或买入以前持有的买入或卖出的合约以了结交易，发生的平仓盈亏作为增减“期货保证金”。
　　在交易过程中，期货交易所按规定采取强制平仓措施，其发生的平仓亏损，由会员或客户承担。实现的平仓盈利，如属于期货交易所因会员或客户违规而强制平仓的，由期货交易所计入营业外收入处理，不再划给违规的会员或客户；如因国家政策变化及连续涨、跌停板而强制平仓的，则应划给会员或客户。