〔理财夫妻档〕简单省心的“懒人投资法”

　　投资理财市场的重要特性就在于它的不确定性，而这也使这个市场充满了魅力。中国的投资理财市场是一个典型的发展中市场，在这样的市场中，市场的高低起伏相对于发达国家更为频繁。例如从2001年到2008年的中国股市，如果投资者在熊市依然坚持投资，一直到2008年，基本能获得四到五倍的投资收益，但随后的下跌也让投资人损失惨重。经历过市场频繁动荡的投资人，都想找到一种简单有效的投资方法。
　　“懒人投资法”就是一种简单而有效的投资方法，其利用定期投资的方法，典型的如基金定投来锁定成本。基金定投是“定期定额投资基金”的简称，就是指在固定的时间（如每个月）以固定的金额投资到指定基金中的一种投资方式。这种理财方法比较适合于想降低投资风险、理财经验不够丰富、没有时间研究金融市场或者缺乏理财时间的个人投资者。它的基本原理是“平均成本法”，通过“平均成本法”，投资者可以锁定市场上升的收益，只要市场未来有上涨的机会，无论下跌趋势持续多久，投资者都不用担心没有回报。
　　“懒人投资法”特别适合大多数每月领固定薪水的工薪阶层。但需要注意的是，对“懒人投资法”而言，树立中长期的投资理念，并持续坚持是关键。通过中长期投资，投资人可以熨平市场的短期动荡。而长期投资的时间带来的复利效果，可以一定程度上分散股市多空、基金净值起伏的短期风险。
　　另外，上世纪70年代末，投资书籍编辑哈里布朗（HarryBrowne）就开始向客户推荐著名的“永久投资组合”这种投资组合的构成是常年保持不变的，除非每年度的必要例行调整。布朗的核心观点就是分散投资，投资于一系列相关性较低的资产。理论和实践均表明，这种投资组合能够提供不算是很高但也算是不错的投资回报，但是投资收益的动荡性相对较低。布朗当时建议的投资组合由股票、长期国债、黄金和短期国债组成，每种各占四分之一。他在1987年出版的书中写道，在过去的17年中，这种投资组合创造了12的年化收益率。这比无论是买进并持有股票还是债券的表现都要好。
　　布朗的方法在随后的岁月中表现依然稳定。基本源于布朗方法的永久投资组合基金（PermanentPortfolio），在截至今年4月30日的15年来，年化回报率为8。2，比74以上的基金表现都要好。该基金目前的目标配置是25的金银、35的美国国债、15的进取型成长股票、15的房地产和自然资源类股、10的瑞士法郎资产。由于这种投资组合实际上不需要持有者花心思关注，其收益是相当可观的。
　　我家就是“懒人投资法”的受益者。2002年开始，我们就利用薪水收入定期买入基金，一直到辞职为止。因为有幸赶上了股市的暴涨，所以投资收益也算不错。当我们开始全家自驾中国的旅行生活后，理财目标又转向达成最合适自己的投资配置。但无论采用何种方法，我们都始终坚持中长期投资。IT领域有句话叫做“简单最美”，也许理财也是这样，看似简单的定投和永久投资组合对普通投资者或许是最合适的选择。