给火爆的互联网金融泼盆冷水

　　余额宝的上线，让互联网金融这个概念瞬间火爆起来。而各大基金公司入驻淘宝，再次彰显互联网金融的无限魅力。一时间，各路媒体都在为互联网金融歌功颂德，称互联网正在革传统金融行业的命，还有媒体称互联网让传统金融焕发了又一春。种种言论背后，丝毫未提及互联网金融存在的风险，以及面临的诸多挑战。
　　鉴于此，笔者想给火爆的互联网金融泼盆冷水，希望整个行业和媒体们能够冷静下来，理性看待互联网金融的发展，而不是一味狂热的鼓吹。
　　被忽略的风险
　　余额宝上线时，媒体的焦点一直聚集在高收益这一优势上面，忽略了余额宝自身存在的一些风险。浮华褪去，余额宝高收益的光环背后，是一些不可预料的风险。具体来说，风险是基金公司和用户都关心的收益风险。
　　相信很多人都记得，余额宝上线时公布的年化收益率是67，目前已经回落至4左右。截至7月25日，余额宝的7日年化收益率为4。411。与银行销售的货币基金相比，余额宝在收益上的优势已然不在。
　　不难看出，余额宝所谓的高收益仅仅是一个最大值，实际收益还是要受到市场环境变化的影响。对于用户而言，余额宝无法预见的收益率已经成为潜在的风险。余额宝对在用户购买时没有给出相应的风险提示，从经营角度来说也是一种经营风险。
　　除了缺乏风险提示这一经营风险外，随时可以赎回对基金机构也是一种风险。如果有大额资金赎回，势必对基金公司资金流动形成压力。对于准备入驻淘宝的基金公司来说，除面临余额宝同样的风险外，还要面临收益的风险。
　　来自媒体的报道称，基金公司在淘宝网上开店卖基金，以日均保有量计算，不论是股票基金，还是债券基金、货币基金，或其他类型基金，卖出1个亿以下的基金，向基金公司收取20万元服务费；卖出13个亿，收取服务费50万元。服务费一年收取一次，卖出的基金额度越大，收费越高。
　　对此，一位基金公司电子商务部人士接受媒体采访时称：由于货币基金本身管理费就低，再加上系统开发维护费、广告营销以及人力资源的成本，在淘宝卖基金可能会得不偿失，搞不好还可能亏本。
　　与用户面临的不固定收益这一风险相比，在网上卖基金这一互联网金融形态，基金公司的经营风险更大一些。加之很多基金公司为了强化互联网金融的优势，推出资金随时赎回等特色服务，让基金公司面临了更大的风险。这些风险，被媒体和用户忽略掉了。
　　
　　跨界面临的挑战
　　目前，互联网金融的主要表现形式为金融理财产品网络销售、网络保险销售，以及网络小额信贷等。从一些互联网金融产品来看，几乎是传统的基金公司和保险公司，跨界到互联网平台做销售，这无形之中会面临诸多挑战。
　　基金公司和保险公司在传统市场有丰富的经验，对基于互联网平台的销售模式经验欠缺。针对入驻淘宝平台销售理财产品的基金公司，淘宝组织了为期8天的电子商务培训，以及为期4天的互联网营销培训。
　　由于将产品销售拓展至互联网平台，基金公司和保险公司还要专门开发相应的系统，与淘宝这样的互联网平台完成对接，以满足用户网上购买金融产品的需要。需要说明的一点就是，对基金公司和保险公司有挑战的并不是系统开发与对接，而是基于互联网平台的营销。
　　以金融理财产品网络销售来说，实质是基金公司在淘宝上开店卖基金。说白了，基金公司在淘宝上，就是扮演一个卖家的角色。与淘宝数百万卖家一样，基金公司在淘宝上需要拉拢顾客，需要搞营销，需要装饰店面。从传统市场营销，到基于互联网平台的营销，如此大的跨度，无疑是一个巨大的挑战。正因于此，才有了淘宝为入驻的基金公司提供一系列培训的做法。
　　对于基金公司在互联网营销上的短板，一位基金公司的内部人士接受《证券时报》采访时坦言：
　　“在网上买基金的客户，可能更愿意买固定收益类产品，比如货币基金，这些基金管理费较少，如果我们第一批在淘宝上线，肯定要投入大笔费用进行广告营销，大家都想一炮打响，对比投入和产出，可能除了赚点所谓的名气外，最终还是赔本赚吆喝。”