上市将推动东莞农商银行核心竞争力提升，看好规模化增长

　　9月10日，由人民银行广州分行、深圳市中心支行，以及广东、深圳银保监局、证监局共同参与起草的《粤港澳大湾区＂跨境理财通＂业务试点实施细则》发布，预计粤港澳大湾区＂跨境理财通＂业务将在10月初正式面向社会公众开放，届时，中国内地和港澳投资者可实现直接跨境投资对方银行销售的合资格投资理财产品。
　　笔者认为，＂跨境理财通＂业务的即将落地，实际上是在落实中央制定的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（以下简称《意见》）。据悉，《意见》是在金融领域贯彻落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》的具体措施，旨在为进一步 推进大湾区金融创新、深化粤港澳金融合作、携手打造国际金融枢纽 提供有力的政策保障。
　　因此，随着＂跨境理财通＂业务的实施和＂大湾区战略＂的深化，不难预计， 大湾区将成为我国金融改革创新的前沿，该地区金融企业有望享受国家相关政策支持，长期面临良好发展机遇 。
　　从大湾区区域结构看，东莞作为湾区的制造业供给侧结构性改革创新实验区，在向＂先进制造业之都＂转变过程中，对金融服务需求较大。根据相关数据披露，截至2020年底，东莞全市规模以上工业企业（年主营业务收入在2000万元以上）总数达10,861家，位居全省第一，全国第二。
　　而东莞农商银行作为深耕东莞地域多年，当地市占率第一的银行企业，笔者认为，其首先有能力在东莞先进制造产业集群的建设过程中，实现服务于城市经济发展与企业自身业绩的共同繁荣；其次，借助湾区大发展的趋势，或许能进一步将企业影响力辐射至大湾区全域，带动企业业务规模的上升。事实上，东莞农商银行已初步在广州、珠海、惠州和清远等大湾区重点城市，建立起业务战略支点（分支机构）。
　　特别是，东莞农商银行于本日在香港成功上市，笔者预计，此举将帮助其开拓融资渠道，推动银行竞争力的持续增强，同时提高品牌认知度，便于东莞农商银行未来向大湾区其它地域的业务拓展。
　　行业排名逐年攀升，东莞农商银行各项财务指标稳健向好
　　根据中国银行业协会的《2021年中国银行业100强榜单》，东莞农商银行是中国第五大的农村商业银行；据英国《银行家》杂志排名，东莞农商银行位列全球商业银行第261位，较去年上升6位。
　　来源：公开资料
　　从规模来看，截至2021年3月底， 东莞农商银行集团总资产达5,645.58亿元 ；不良贷款率持续下降，优于行业平均水平，2018-2020年分别为1.27%、1.00%和0.82%，而同期在香港上市的中国区域性银行（城市商业银行和农村商业银行）不良贷款率平均水平分别是1.86%、2.04%和1.90%。
　　截至2021年3月底，东莞农商银行集团不良贷款率进一步下降至0.79%。
　　特别是与在《2021年中国银行业100强榜单》中位列东莞农商银行之前的4家农商行对比，截至2020年底，重庆农商行、上海农商行、北京农商行和广州农商行的不良贷款率分别为1.31%、0.99%、0.90%和1.81%，均高于东莞农商银行。
　　同时，东莞农商银行集团的拨备覆盖率亦常年保持较高水平，2018-2020年底和2021年3月底，其拨备覆盖率分别为345.74%、389.57%、375.13%和376.90%，远高于监管指标要求的150%。
　　在保持行业领先的不良贷款率同时，东莞农商银行的盈利变现同样亮眼。2020年，该集团录得营业收入120.47亿元，过去3年的年均复合增长率达11.0%；净利息收益率和净利差均保持上升趋势，分别由2018年的2.05%和1.98%，提升至2020年的2.16%和2.10%。
　　值得一提的是，东莞农商银行的平均资产回报率和平均权益回报率也大幅优于行业水平，2020年其平均资产回报率和平均权益回报率分别是1.00%和13.64%，同期在香港上市的中国区域性银行（城市商业银行和农村商业银行）平均资产回报率和平均权益回报率为0.52%和6.91%。
　　2021年3月底，该集团的平均资产回报率和平均权益回报率进一步提升至1.26%和16.71%。
　　综上不难看出，东莞农商银行的盈利能力和风控能力在同业中处于领先地位。
　　总结
　　从业务结构看，东莞农商银行扎根东莞多年，聚焦现代＂三农＂、现代制造业＂三链＂、中小企业和其他私人企业等客群，已根据当地经济发展特点，形成了涵盖零售金融、产业金融、小微金融、同业金融以及数字金融的成熟业务体系。
　　此外，东莞农商银行在金融科技研发上的持续加码值得关注，根据招股书披露，2018-2020年和截至2021年3月底，其信息科技支出分别为1.57亿元、3.63亿元、4.05亿元和1.95亿元。东莞农商银行在移动金融、大数据、云计算和人工智能等多个方面推进银行IT基础设施的转型升级，有效优化了银行服务流程和用户体验，截至2021年3月底，经由网上渠道批放贷款金额达234.81亿元。
　　笔者认为，东莞农商银行盈利能力稳健、风控能力出色、运营能力优秀、业务体系成熟，考虑其在金融科技的持续投入有利于其业务服务全流程的降本提效。笔者看好东莞农商银行在成功上市后，银行竞争力和品牌力的提升，在大湾区发展的长期机遇中，实现业绩规模化的增长。