十万亿级的5G时代还有多远？十大应用正打开想象力

　　自今年5月份以来，5G通信指数逐渐回升，5G融合应用还要走多久？5G产业链是否值得投资？今天21硬核投研带你一探究竟：
　　一、5G对经济影响有多大？国家支持力度有多大？
　　二、目前全球5G所处阶段、国内发展态势如何？
　　三、目前5G实际应用情况如何？真正的5G时代还远吗？
　　四、5G产业链标的如何划分？目前阶段该抱紧哪一部分？
　　21硬核投研，领先一步，助你摸清市场脉络。
　　01、5G对经济影响有多大？
　　5G通用网络技术是全面构建经济社会数字化转型的关键基础设施，5G的发展以及其与垂直行业的融合应用将产生新兴信息产品和服务，改变人们的生活方式。
　　5G技术对经济的影响有多大？我们可以从以下几个方面了解：
　　①5G应用能够显著促进信息消费，据中国信息通信研究院测算，预计2020-2025年，带动新型信息产品和消费超过8万亿元。
　　②5G应用能够有效带动产业发展，预计2020-2025年期间，我国5G商用间接拉动的经济总产出约24.8万亿元，间接带动的经济增加值达8.4万亿元。
　　③5G应用将拓展创新创业新空间，据测算，到2025年，5G将直接创造就业岗位300万个。
　　④未来5G将渗透各行各业，间接带动经济增长，据中国信通院预测，到2030年5G间接带动的GDP将达3.6万亿，2020-2030期间5G拉动GDP的年增长率将达到24%。
　　通过这些数据可见5G对国家发展、经济发展、人民生活质量都有无法替代的重要性。5G技术渗透各行各业，未来的发展潜力和市场不可估量。
　　也正由于此，国家不断出台相关法律法规和政策，督促、推进5G领域的持续快速建设和发展、加快5G网络建设部署、丰富5G技术应用场景、持续加大5G技术研发力度、着力构建5G安全保障体系。
　　02、目前全球5G所处阶段
　　就目前来说全球5G应用整体还是处于初期阶段，全球多个国家加速推进5G应用：
　　①美国最受关注之一的5G应用是家庭宽带，在若干个重点城市推出服务。
　　②韩国出台5G战略，选定5项核心服务：沉浸式内容、智慧工厂、无人驾驶汽车、智慧城市、数字健康。
　　③欧盟5G应用涵盖工业互联网，推动5G在工业生产领域的落地，涉及工业、农业、AR/VR、高清视频、智慧城市、港口等多场景。
　　国内自2018开始举办＂绽放杯＂5G应用征集大赛，旨在孵化一批5G特色应用。2019年6月，在工业和信息化部指导下，中国信息通信研究院牵头成立5G应用产业方阵，立足于搭建5G应用的融合创新平台、解决共性技术产业问题、形成5G应用产业链协同、实现5G应用的孵化和推广、促进5G应用蓬勃发展。
　　目前国内5G发展态势持续向好，根据6月份的数据，中国电信、中国联通5G渗透率均超过36%,中国移动用户突破2.5亿户、渗透率超26%。据GSMA数据显示，62%的中国消费者计划升级5G终端，国内消费者升级5G意愿强烈，预计到2025年，中国将拥有8.28亿5G用户，接近占全球5G用户基数的一半。同时三大运营商每用户平均收入ARPU值逐步提升，营业收入和利润均实现高质量增长。
　　随着5G基站建设的持续推进，国内基站数保持较高增速，到2021年6月份约建成97.8万个5G基站，而进入下半年，三大运营商价值600亿的基站采集大单落地，加快5G基站的建设工作，中信证券预计到2021年12月将达145万个基站。
　　受益于行业的景气度，5G产业链日趋成熟，芯片国产化进程加快，企业出货量的增加，上游芯片原材料边际成本的降低，最终使得5G模组企业成本下降，进而降低模组价格，促进5G时代的到来。
　　另外于2021年7月29号，中国证监会正式书面通知中国电信股份有限公司，A股上市已获核准。中国电信拟首发A股，股票代码＂601728＂，募集资金投资项目当中包含5G产业互联网建设项目。
　　资料来源：三大运营商官网业绩推介材料，制图：21硬核投研
　　03、真正的5G时代还远吗？
　　5G应用广泛，涉及行业众多， 5G应用发展白皮书指出，5G融合应用体系包括三大应用方向、4大通用应用、X类行业应用。3大应用方向包括产业数字化、智慧化生活、数字化治理；4大通用应用包括4K/8K、无人机/车/船、机器人、AR/VR。X类行业应用如工业互联网、医疗健康、智慧教育、媒体娱乐、智慧城市、智慧金融、车联网、智慧电视等等众多应用。
　　资料来源：5G应用发展白皮书，21硬核投研
　　在这些众多的应用中又有十大先锋应用领域：VR/AR、超高清视频、无人机、车联网、 工业互联网、智能电网、智慧医疗、智慧教育、智慧金融、智慧城市。
　　资料来源：5G应用发展白皮书，21硬核投研
　　目前十大应用领域成熟情况如下：
　　①超高清视频视频中4K已经进入成熟期，应用于现场直播背包、5G+4K转播车等节目回传。5G+4K终端、云采编、4K转播车等技术技术迎来高速发展期，在未来1年将实现规模化应用。
　　②VR/AR中基于5G的Cloud VR巨幕影院、Cloud VR直播、Cloud VR 360 视频已处于成熟期，等5G普及后即可规模化应用；同时Cloud VR游戏、Cloud VR教育、Cloud VR电竞馆、Cloud VR营销正处于高速发展阶段，其市场价值逐渐扩大。
　　③无人机中5G网联无人机结合4K/8K/VR的超高清直播应用已经成熟；基于5G网络的编队飞行、安防、巡检、救援等应用场景进入高速发展期。
　　④工业互联网中5G与超高清视频面向工业应用已经实现；5G+机械视觉、远程运维、移动巡检、等应用进入高速发展期，经济价值显现。
　　⑤智能电网中基于5G的配电房视频检测、智能巡检机器人等业务已经成熟；电动汽车充电桩、无人机巡检业务等处于高速发展期。
　　⑥智慧医疗中基于4K/8K高清医学影像的远程诊断已经成熟；远程监护、远程健康管理、手术示教进入高速发展；智慧养老、应急救援、AI辅助智慧医疗等将在未来2年内逐渐成熟。
　　⑦车联网中信息娱乐类已经成熟；基于5G的AR导航、疲劳驾驶提醒、流量疏导、车道级导航将处于高速发展期。
　　⑧智慧教育中超高清视频的课堂直播、安防监控已经成熟应用于远程教育和智慧校园；远程巡考、督导等。
　　⑨智慧金融中无延迟交易支付已经成熟应用；网点革新、高清视频客服、VR/AR沉浸式金融服务技术、全息投影远程服务处于高速发展期。
　　⑩智慧城市中高清视频监控和视频门禁系统已经成熟应用；移动执法、防盗预警等智能应用迎来高速发展期。
　　我们总感觉5G时代离我们很远，但其实5G的融合应用日趋成熟，未来几年将逐渐可见部分5G融合应用实现规模化应用，所以在不久的将来，不管你入不入资5G时代，它都将不可阻挡地到来！
　　04、目前阶段该抱紧哪一赛道？
　　5G产业链标的主要分为5G运营商、5G硬件设备器件、5G应用端等大类：
　　5G运营商主要是中国移动（00941.HK）、中国电信（00728.Hk；601728.SH待上市）、中国联通（600050.SH；00762.HK）
　　5G硬件设备器件：主设备商中兴通讯（000063.SZ）、光通讯龙头中际旭创（300308.SZ）、上游器件龙头天孚通信（300394.SZ）、交换机/路由器紫光股份（000938.SZ）、射频领域科信技术（300565.SZ）等等
　　5G应用端：云计算科华数据（002335.SZ）、润建股份（002929.SZ）、在线办公/视频会议亿联网络（300628.SZ）、会畅通讯（300578.SZ）物联网/车联网拓邦股份（002139.SZ）、广和通（300638.SZ）等等
　　目前全球5G处于初期阶段，主要是基础层面的快速发展，运营商盈利企稳，设备商业绩持续向好，所以可以侧重选择。当然5G应用端也是在持续发展当中，未来1-2年会逐渐出现较多5G应用以及规模化，不久的将来会有所爆发。
　　数据来源：Wind，制图：21硬核投研
　　小结：
　　全球5G快速发展的背景下，国家积极出台相关法律法规和政策，支持和推进5G的发展，同时在人工智能和物联网的持续发展和市场需求催促下，5G行业目前发展态势持续向好，三大运营商盈利可观、APUP提高。未来5G行业随着应用场景的不断实现，下游市场不断扩大，对经济的影响也越来越大，不久的将来我们将真正步入的5G时代、规模化使用5G融合应用。
　　【出品：南财智库·21世纪资本研究院】
　　【作者：21资本研究院/冯展鹏、实习生 李阳就】
　　【风险提示：股市有风险，入市需谨慎】
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