近3月涨超33的军工，还能持有吗？

　　本人理财风格：本人持仓以中长期为主，在保持稳健的同时，追求较高的利润，有较强的风险承受能力。我的观点适合有一定风险承受能力的理财者，欢迎关注。
　　军工板块近三个月表现较为活跃，据wind数据显示，近3月涨幅达到33.33%（数据截至2021年8月13日），引起了小伙伴们的关注。同时也有不少小伙伴比较纠结，都涨了这么多了，现在还能持有吗？
　　这是理财过程中，我们常常会遇到的尴尬。板块行情低迷的时候，我们不屑一顾，等它涨起来了，却让我们觉得高攀不起。进了，怕被晾在山顶站岗，不进，又担心踏空后面可能出现的好行情。
　　在军工的这一波上涨行情中，有相关主题基金近一年的涨幅已经超过80%，比如  华夏兴和混合  ，截至8月12日，近一年的涨幅达到82.22%（数据来源蚂蚁财富详情页面）。
　　近一年，中证军工指数涨幅为14.75%（数据截至8月12日），华夏兴和近一年的涨幅，超越军工指数近70%，引起了我的兴趣。我查阅了这只基金的半年报和第2季度季报，发现了增收秘密。
　　从华夏兴和的半年报中可以看出，前半年这只基金重仓的是动力电池。但是，从第2季报的持仓中可以看出，这只基金的持仓，已经切换到军工，主机厂的仓位打得比较满。
　　这也就不难理解，为什么这只基金近一年的涨幅超过80%了。前半年，它吃足了锂电池上涨带来的涨幅，6月中下旬，又潜伏在军工板块即将上行的低点，把军工这一波上涨行情纳入囊中。基金经理李彦，在行业轮动这一块玩得很溜。
　　主机厂的技术壁垒比较高，龙头企业的护城河比较深，资金面给予的期望值也比较高，因此，利润空间也比较大。重仓这一块优质个股的基金，分享到的利润空间相对也大。
　　除了华夏兴和，华夏基金还有另外两只业绩不错的军工主题基金。观察了一下它们的持仓，我发现华夏军工安全侧重于选择主机厂、材料、制造环节性价比高的上市公司。华夏产业升级和华夏兴和注重选择产业壁垒高的环节，主机厂配置较多，其中华夏兴和全仓军工飞机制造板块。
　　目前军工板块涨幅比较大了，后面还有上行的空间吗？还值得持有吗？
　　一、中证军工指数的估值。
　　从中证军工指数的估值来看，目前这一指数的估值位于适中位置。PE76.95倍，PE百分位为54.62%（数据来自wind，截至2021年8月13日）。相对于其他高估板块，这一指数目前的优势比较大。
　　二、发展军工，是长期的重要策略。
　　军工实力是国家的硬实力。国家的硬实力发展起来了，才能有效维护国家的权益，国家的软实力，例如文化、意识形态等，才能有效展现。中国在不少国际事务中不折不扣地发表自己的观点，没有军工方面的实力，是做不到的。
　　三、军工板块产能的转化空间。
　　观察了一下军工板块过往的业绩表现，我们可以发现，军工板块过去比较注重研发，轻生产，目前是研发和生产并重。所以，由研发成果转换成生产产能，这一空间是比较大的。
　　四、军工的市场外延比较大。
　　一般，最精尖的科技，会先应用在军用方面，然后向民用领域辐射。军民融合的产品，就是一些既可以军用，又可以民用的技术产品，刚需市场广阔，利润空间也比较大。
　　个人的看法是，短期内军工板块由于前面累积的涨幅比较大，有面临回调的可能，但是，从中长期来看，上行空间比较大。从历史行情来看，国庆前后，军工的活跃度相对比较高。
　　#投资理财# #财经# #基金#