2。23机构调研不要期待今年会有很大的牛市！短期投资主线有两个

　　一、2022分布式光伏缘何超预期？
　　1、1月光伏新增装机数据 2022年1月光伏装机情况比较超预期。全国新增光伏装机 7GW+，同比+200%+，分布式4.5GW+，同比+250%+，集中式 2.5GW+，同比+150%。
　　2、原因 1、组件价格略下行，收益率提振非常明显;2、去年有些装机延后到1月确认判断第一条为核心原因，因为同比增速很快，第二点为次要原因 ，如果按照年化数据来看全年装机将到 80GW以上 ，分布式装机会来到50GW以上，1 月份虽然数据历史上算比较好的，但并不是全年最旺的月份，数据比较超预期。
　　3、推荐方向
　　1）分布式光伏业主运营商将受益于行业爆发体现出很高的成长性  正泰电器（今年18x）、天合光能（今年30x）、中来股份（今年 20x）晶科科技（今年20x）、创维集团。
　　2）分布式光伏设备逆变器&组件
　　逆变器 公司的快速增长会消化高估值 ，锦浪科技、固德威、 德业股
　　份、阳光电源
　　组件硅料价格确定性进入下行通道的情况下，组件集中度大幅提升。这个情况下无论是估值还是业绩今年都有空间，推荐晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能。
　　3）Topcon 技术 N 型电池技术将逐步量产，推荐晶科能源、中来股份。
　　二、通信、计算机及电新等联合解读＂东数西算＂投资机会
　　1、从需求侧来看，＂东数西算＂是结构性的变化，着眼算力网络的长期、合理发展，长期推动力是新需求。
　　2、从供给侧来看，5G 时代，算力会从终端转移到云端，产业链的投资也会随之迁移。之前的投资主要在网络侧和终端测，2G 和3G时代非常受益。未来的计算和存储功能分布在云端，产业链的价值向云端转移。云产业链的景气度会高于网络侧和终端侧，云产业链的供应商会更受益。
　　3、产业链的获益顺序先是上游的基础设施，而应用和基建需要相呼应，螺旋式推动上升。最核心的获益方向，一是通信行业，运营商、IDC运营商、网络设备、光纤光模块等;二是计算机相关标的，服务器、国资云等；三是新能源相关配套，储能、UPS电源等。
　　4、数据中心建设最受益的是产业链上游（包括温控、机电等），我们也看到近期很多IDC 基建类的公司，比如英维克、科华数据、科士达等股价表现也不错。在＂十四五＂数字经济规划中，反复强调数据作为要素的重要性，一定也会推动对于算力的需求。另外针对8个枢纽节点网络设施的升级，相关公司也会获益。
　　5、＂东数西算＂可能只是一个开始，围绕数字经济、新基建和稳增长市场会寻找更多方向，比如在相关政策文件中提到了数据确权、交易，数据要素市场的建立;建立高速泛在、天地一体化网络，关注卫星互联网;企业数字化转型、智能制造，工业互联网也值得期待。
　　6、政府、国企、央企会率先行动，对应产生政府云、国企、央企的一部分云在西部的建设，对应利好国资云厂商。服务器这块我们主要推荐浪潮信息、中科曙光，国资云主要推荐深桑达。
　　三、不要期待今年会有很大的牛市，节奏是先价值后成长，看好＂泛新能源＂股票
　　1、不要期待今年会有很大的牛市出现，整体上是一个调整震荡的行情。
　　2、今年能源双控还要继续，但整体力度会比去年有所减缓。因为经济稳增长的压力会非常大，双碳能耗压力会减弱，上游的资源品行业会有所放松供给约束逐步缓解。下阶段重点看财政政策的发力，以及对冲投资、地产投资下行的风险问题。今年不管是货币政策还是财政政策，都是一个趋松的环境。
　　3、今年经济最大的风险来自于海外，现在美国的通胀情况非常严重，美国通胀短期高烧的情况下，未来美联储收紧货币的可能性比较大。
　　4、下个阶段我们还是看好新能源，重点不是在＂纯新能源＂的股票上，而是叫＂泛新能源＂的股票上，有人给它一个名词叫＂新能源+＂，还是跟新能源有关，但是范围更大
　　5、第一个，缺电问题阶段性缓解，煤炭高效节能利用，技术加快发展。缺电是去年出现的现象，今年煤电还是要发展，对我们来说还是主要的能源来源，新能源以及其他能源的补充还需要一个过程。在煤炭高效利用方面，需要清洁和环保，所以对环保行业会有刺激作用。第二个，双控长期要能有约束，需加速发展清洁能源和新基建。所以BIPV以及光伏、风能这些产业还是要继续发展。所以新能源板块下个阶段也会出现分化。下个阶段，化工领域打开约束，碳检测迎来新动力。所以今年我们重点看好的领域之内，包括化工领域以及化工相关的新材料领域。
　　6、元宇宙里面重点看好的还是设备类的东西，主要是 ARVR这些相关的领域，所以元宇宙主要还是偏向于设备的基础设施建设方面。
　　7、短期之内，在未来一个季度到两个季度，投资重点是两个主线。第一个，稳增长主线，就是刚才讲的基建的问题。第二个，大宗消费，普通老百姓有获得感的、消费的东西。