达利欧从一败涂地到全球富豪，究竟做对了什么？怎样利用失败？

　　桥水基金的创始人瑞·达利欧，在投资界成就斐然，有人说他是投资界的乔布斯。
　　他掌管着全世界最大的对冲基金桥水基金，也是全世界最富有的人之一，是《福布斯》杂志统计的全球最富裕的100个人之一，被《时代周刊》评为100位最具影响力的人物之一。
　　然而鲜为人知的是，大多数极为成功的人都曾经历过刻骨铭心的惨痛失败，得到了教训，正是这些教训帮助他们走向成功。
　　达利欧也有过类似的经历，这次经历让他一败涂地，尤其是在众目睽睽之下，似乎整个美国投资界都知道了。他形容当时的感觉就好像不断被球棒打到自己的头，可想而知教训有多深刻，处境有多尴尬。
　　下面来聊聊他的这次人生最惨重失败。01　创办桥水之初
　　达利欧从哈佛商学院毕业后，几经辗转，进入证券公司工作，负责期货对冲业务。
　　打工期间，他就和哈佛校友创办了桥水，试着向其他国家出售大宗商品。＂桥水＂的含义是＂在不同的水域之间架起桥梁＂。
　　后来他辞去工作，出来后重启桥水，是在两居室的公寓里开始的。他做桥水的意义是帮助客户打败市场。
　　机缘巧合的是苏联人购进了很多谷物，希望他提些建议。于是他真的研究起牲畜、肉类、粮食和油料种子的市场，把其中的关系组织成初步的模型，建立决策的原则，输入计算机，让计算机做决策。
　　桥水创办之初，他把对市场的观察写成《每日观察》，发给客户看，因为客户常打电话向他咨询很费时间，而《每日观察》可以让别人理解他的逻辑并改进，达利欧本人每天的研究和反思，也会很受益。
　　公司怎么盈利呢？通过代理客户的交易管理他们的风险敞口赚一些费用。
　　看上去不确定的投机充满了风险，而达利欧正是这样的控制风险的天才，他把投机组合的风险尽可能的降低到最低，利用内有的关联和规律，为客户赚到了很多钱。
　　金本位结束后，70年代发生了三次大幅度通胀波动。
　　70年代末，石油危机爆发，出现了最早的石油期货合同，达利欧开始涉猎石油期货，努力研究宏观经济和历史数据，弄清通胀和货币供应的关系。02　人生最惨重失败
　　从1979年到1981年，美国的经济看上去很差，通胀明显失控，市场变得非常动荡。
　　举个例子说吧，大宗商品白银一路猛涨，短短几年时间，从1美元多上涨到1979年时的10美元，而到了1980年初，猛涨到接近50美元，可到了3月开始暴跌，一直跌到11美元以下。
　　达利欧亲眼见到了身边有过接触的全球首富邦克·亨特因此破产。
　　他通过收集的数据研究后，认为1979至1982的情况是史无前例的，当时美国的债务已经达到了大萧条以来的最高水平，通胀率越来越高，经济活力不断下滑。
　　于是达利欧在《每日观察》里写了篇题为＂下一场萧条已经显现＂，预言美国经济面临崩溃，一场大萧条即将来临。
　　为什么他如此肯定大萧条要来呢？
　　因为当时他已经研究过可追溯到1800年的债务和经济萧条问题，并进行了计算。
　　后来现实似乎正按着他预言的剧本发展，少数预见这一情况的达利欧开始得到很多关注。
　　他被国会邀请参加这场危机的听证会，还成为一个从事市场交易工作的人必看的节目的特约嘉宾，公开表示大萧条一定会来，还解释了原因。
　　然而现实的发展最终并没有按照剧本来，接下来的18年里，美国经济经历了一段史上最繁荣的无通胀增长时期。
　　达利欧被啪啪打脸，更糟糕的是，他为了对冲经济危机的风险，买入黄金和国债期货，投资押注完全错了，损失了太多的钱，无力付工资，最后桥水只剩下了他自己一个人。
　　从业8年后，一切又回到了原点。
　　他狼狈不已，一边是声誉下降，一边是公司几乎破产，他不得不向父亲借钱，还卖掉了车。03　游戏思维
　　接下来怎么办？
　　是回到华尔街给别人打工，还是为自己打工？现在不是养活自己一个人就行，还有妻子和两个年幼的孩子要养活。
　　继续创业的话，拿什么保证不犯同样的错误？前面说了连世界首富都会投资犯错破产，更何况他呢？
　　为自己工作需要勇气和魄力，也需要正确对待失败。
　　不经历风雨，就很难见到绚丽的彩虹。
　　通常人们做事时，没有意识到自己的弱点，从而走向失败。失败后最重要的是知道怎么做，找到失败的原因，并逐一改正优化，才有希望成功。
　　比如乔布斯，他曾被自己一手创办的苹果解雇，出去后一番跌爬滚打，搞清楚了失败的真正原因，重返苹果后创造了一系列奇迹。
　　再比如360的周鸿鸿，在创办3721、奇虎之前，也有过两次失败的创业经历。
　　成功人士的成功生涯，就像在玩打怪升级的游戏，每完成一个，就会得到一个宝贝。
　　而每犯一个错误并从中吸取教训，获得一块成长宝石奖励，就会在未来免于再犯更多类似的错误。
　　不断收集这样的宝石能提高决策水平，这样就能进入更高一级的游戏，游戏也会变得更难，奖励也会变得更大。
　　看出来了没，想要成功，需要对失败不断地反思，与失败和平共处，走出为犯错而痛苦的心理状态，享受从犯错中学习的愉悦。
　　听上去有些悖论，但这是达利欧把桥水经营得有声有色的秘诀。04 正确对待失败
　　那么达利欧是怎么总结失败原因的呢？
　　首先，他认为自己要谦逊，多从最聪明的人视角看问题，任何时候不要急于下结论，前面他在公众前把话说得太满，搞得很尴尬。
　　解决的办法是创意择优，不搞专制，也不搞民主投票，而是采取可信度加权的方式做决策。
　　这里的重点是可信度高的人，是指非常专业的或者最聪明的人，避免达利欧的知识盲区，因为他不可能每件事都是专家。
　　而创意择优、可信度加权做决策，可以避免他的自我意识形态，比如自身感性和理性的矛盾，这个要涉及神经学的逻辑脑和情感脑，互相争夺对大脑的控制权了，这里就不详细说了。
　　其次，他认为要好好地研究过去100年的历史，总结出永恒和普适的决策原则，通过风险平衡来保持较大的回报。
　　什么意思呢？就是构建计算机决策系统，开始系统并不完美，通过犯错误摆上桌面分析找原因，不断地迭代更新系统。探索无论经济是好是坏，都能取得低风险高回报。
　　搞得他几乎破产的这次失败事件，达利欧买了黄金和债券，押注无论通胀加速还是通缩性萧条都能赚钱，可是万万没想到通胀和通缩能够互相对冲。
　　他觉得自己的投资组合风险太大了，就是一个＂要么全得、要么全失＂的选择。怎样低风险高回报呢？也就是探索一条无论经济是好是坏，都能取得低风险高回报的投资组合，这就是永恒和普适的决策原则。
　　这点也好理解，就比如我们现在买基金。怎样的基金组合可以低风险，又能跑过通胀呢？一些银行就有这样的产品，根据我们设定的收益率来组合我们的投资。
　　投资组合既要有进攻性，又要有防御性。没有进攻性，就赚不到钱，而没有防御性，风险又太大。
　　桥水后来复兴，很大程度上是尽可能的把一切用计算机系统化。不仅把投资系统化，甚至把每一次的错误的教训也计算机系统化，是不是有点不可思议，至少我身边好像没听说过。
　　达利欧认为，既然桥水不断地犯错误，就应该尽可能的利用这些错误，把错误看作是学习和改进的机会。
　　如果员工犯了代价很高的错误，又不能开除他，因为这么做会让其他人隐藏错误，以致以后犯更大的错误。正确的做法是把错误放到桌面上，做＂错误日志＂，不断跟踪和解决这些问题，不断完善。
　　哪个员工犯了错，必须写进日志，写明严重程度，谁为此负责。写进日志就没事，如果没写就麻烦大了。
　　后来随着桥水规模的壮大，员工人数的不断增多，达利欧把桥水系统化继续发扬光大，制定了很多的生活和工作原则，解决遇到的一系列问题，而这一切都是他基于这次失败经历的深刻领悟。05　失败启示
　　世界上很多事是相通的，大多数人在成长过程中都不是一帆风顺的，会面临很多挫折。
　　＂失败是一种选择。如果没有经历失败，你就没有足够的创新。＂——埃隆·马斯克
　　马斯克无论是造火箭，还是做特斯拉汽车，经历的研发失败数不胜数，而结果大家有目共睹。
　　比伦定律：若是你在一年中不曾有过失败的记载，你就未曾勇于尝试各种应该把握的机会。——美国考皮尔公司前总裁F·比伦
　　全世界著名的快递公司DIL创办人之一的李奇先生，对曾经有过失败经历的员工则是情有独钟。
　　每次李奇在面试时，总会先问对方过去是否有失败的例子，如果对方回答没有，李奇直觉认为对方不是在说谎，就是不愿意冒险尝试挑战。
　　李奇说：＂失败是人之常情，而且我深信它是成功的一部分，有很多的成功都是由于失败的累积而产生的。＂
　　而对于学习生涯中的大大小小的每次考试，我们不应过分关注考了多少分，应该关注的是错题背后反映的问题。考砸了要找到错误的原因，归纳总结并找到对应的解决办法，建立计算机系统错题库，针对薄弱知识点不断巩固。
　　失败和成功一样重要，既然它是人生常事，我们就要及时地反思复盘，把这作为一种习惯，要败的明明白白。
　　只有这样，终有一天才会收获成功的喜悦。
　　文：十里桂花
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