中国抛2181亿美债，美国或很快耗尽资金，没有胆量违约，有新进展

　　截至8月17日，美国联邦债务总额已高达28.6万亿美元的新纪录，由于该债务上限已经到期，并且债务上限是否被提高，目前还悬而未决。而如果得不到提高，就意味着，美国债务经济模式或难以持续，其巨额赤字可能面临无法得到有效对冲的风险。
　　对此，美财政长珍妮特.耶伦上月警告称，美国可能会在8月的某个时候很快耗尽资金。这会引发金融危机。而据美联储8月12日公布的数据显示，美财政部在纽约联邦储备银行的支票账户是美国库总账户 (TGA) 的余额在最近一周减少了 1,160 亿美元，至3,900 亿美元。可以预见的是，当这3,900 亿美元花完之后，如果美国债务上限还没有提高，的确事情或朝向美财政长警告的那样进展。
　　而事情的另一面，即使债务上限得以提高，如果美国国债不再像从前那样被全球央行青睐，或也将面临底牌被揭开的风险。自2018年以来，累计高达2万亿美元规模的美国国债被全球至少30家央行抛售。并且随着美元购买力不断下降，这一抛售潮一直在持续，因此，可以看到，美财政部对于去年就提出的100年期及50年期的超长期美债发行计划迟迟没有真正发行。换言之，似乎已经意识到美国国债面临的潜在危机。
　　对此，全球最大对冲基金创始人，亿万富翁雷.达里奥不止一次地警告，不排除主要央行买家超大规模抛售美债的可能。美国金融网站Zerohedge分析认为，基于种种原因，全球部分主要央行面临或将清零美债的可能。这对美国债券市场的冲击或将是重要级的。
　　例如，俄罗斯，土耳其在2018年之前都一直出现在美国财政部国际资本流动报告TIC，美债前三十大海外持有者之列，而后发生的事情已经众所周知了，这两国基本接近于清零了美国国债，并连续数月没有出现在TIC名单之中了。无独有偶，事情又有了最新进展。
　　根据美国财政部当地时间8月16日公布的国际资本流动报告TIC（美债数据延迟两个月）显示，中国所持美债仓位继续下滑，较5月份减少165亿美元，持有量降至10619亿美元，创去年10月来新低，这是中国连续第四个月减持美债，同时也是6月份减持美债力度最大的国家。过去两个月中，中国共计卖出342亿美元美债，是2016年以来最大抛售幅度。过去四个月中，中国共抛售423亿美元美债。
　　不仅于此，我们查询美财政部的多次报告统计到，自2018年以来至今年5月，中国已累计售2016亿美债，再加上6月减持的165亿美元，也就是说，自2018年以来，已经累计抛售了规模高达2181亿美元的美国国债，这一数量与印度持有美债的总数基本 持平，并且远远高于法国，德国，加拿大等多个美国的经济盟友分别持有的美债数量。
　　值得注意的是，尽管中国仍为美债第二大海外持有国，但在2019年6月之前，中国在很长一段时间内都是全球最大的美债持有国，而后，日本的美债持仓规模自2017年5月以来首次超越中国，进而中国作为美债的最大持有国的位置被日本替代。也就是说，日本连续24个月都是美债第一持有国，中国已经连续24个月，都不再是美债最大的持有国了。
　　与此同时，华尔街多家机构也下调对美债的预期。截至目前，摩根大通和高盛策略师下调了10年期美国国债的年终目标。其中，高盛将10年期美债在2021年底的目标从1.9%下调至1.6%。而素有老债王之称的格罗斯也表示，伴随美国市场通胀不断加剧，美元影响力下降，自己正在做空美国国债。
　　要知道，美国劳工统计局在当地时间8月11日公布的数据显示，美国7月份消费者价格指数（CPI）同比上升5.4％（与6月持平），超过市场预期（为5.3％），尽管涨幅看似有所缓解，但依然是2008年金融危机以来最快的。美国国会预算办公室(CBO)最新预计2021全年美国消费价格指数通胀将为7.4%。分析认为，这些现象都表明美债作为美元核心资产，正伴随美元进入至暗时刻而褪去光环。
　　亿万富翁吉姆.罗杰斯多次警告称，美国是全球最大的债务国，到处都充满了债务，这是要付出代价的。那么，债务上限即将到期的美国，是否会违约呢？
　　实际上，自1960年以来，美国市场的上述债务上限闹剧共上演了78次。每一次，国会要么提高债务上限，要么延长债务上限，要么暂停债务上限，要么改变＂债务＂的定义。这就说明，美国经济欠债上瘾的现象或将进行到底，美国国会似乎并不会眼睁睁地看着美国出现债务违约，因为一旦如此，美元储备地位就会动摇。
　　对此，美国福克斯商业电视台主持人斯图尔特·瓦尼指出，美国从未在债务上毁约。如果这么做，谁会再把钱借给我们（美国）呢？这也传递出，是没有能力，也没有胆量违约的。（完）