文 | AI财经社 陈畅 编辑 | 杨洁 基金发行火爆，基金公司的赚钱能力再一次得到体现。统计显示，2020年公募基金合计为基民赚了近2万亿元收益，同比大增近7成。 其中，易方达张坤、萧楠，招商侯昊，景顺长城刘彦春，以及兴全董承非、谢治宇等明星基金经理都为基民实现了超百亿元回报。 为基民赚钱的同时，基金公司也顺带为渠道机构送上了一块＂大肥肉＂。趁着行情火爆，去年发行了规模空前的3万亿元新产品，基金公司从中赚取了接近千亿元管理费，第三方渠道也赚得盆满钵满，其中基金公司向销售机构支付的客户维护费比2019年增长了约100亿元，托管费增长了54亿元，券商分仓佣金则接近翻倍。 ＂坤坤＂给投资者赚了400亿 19774.55亿元，是整个2020年公募基金行业为投资人赚取的利润。 进一步从年报数据来看，＂公募一哥＂张坤确实为投资者赚了不少钱，而且一赚就是400亿元。根据天相投顾提供的数据，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达中小盘、易方达新丝路（今年2月11日离任）、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选5只基金，去年一年共为持有人赚取了399.04亿元收益，在所有基金经理中排名第一。 其中，被190多万人追捧的易方达蓝筹精选，收益高达181.77亿元，而在2019年持有这只基金的基民只有现在的1/10左右。数据显示，截至4月1日，易方达蓝筹精选混合收益率仍高达98.61%，但同期内亏损的基民高达83%，其中有接近7成亏损5%以上。 张坤旗下的另一只明星基金，易方达中小盘利润也高达150.32亿元。 除了＂男神＂张坤，刘彦春、萧楠、谢治宇等头部基金经理旗下也都有回报超百亿元的产品。其中，＂白酒一哥＂侯昊管理的招商中证白酒收益高达172.18亿元，紧随易方达蓝筹精选之后位列第三。刘彦春管理的景顺长城新兴成长，萧楠、王元春共同管理的易方达消费行业，谢治宇管理的兴全合宜，也都位列去年最赚钱的基金TOP10。 此外，华泰柏瑞沪深300ETF和南方中证500ETF，去年分别实现了105.11亿元和98.29亿元的净值增长，成为仅有的两只进入收益前十的ETF。 千亿管理费给渠道献上营销＂肥肉＂ 合计来看，去年基金公司近2万亿的利润增长，比2019年增长了68.38%，其中4052只混合型基金赚了1.11万亿元，同比翻倍增速达119.92%，股票型基金收益增长也达到70.22%，净值增长额为5049.50亿元，170只基金更是实现了111.24亿利润。 头部基金公司中，易方达、汇添富2020年分别为基民赚取了1608.05亿元、1114.70亿元的利润，也是仅有的利润增长达到千亿的2家基金公司。再加上广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、南方基金、兴证全球基金、中欧基金、景顺长城（均超500亿元），10家基金公司合计贡献了基民手中超过9000亿的利润，占比接近半数。 从规模来看，基金公司的赚钱能力与规模扩张能力也基本保持了一致，而规模是管理费的主要来源。去年的火爆行情中，公募基金新发行规模突破3万亿元，行业总规模也首次突破20万亿元，140多家基金公司也在这场空前的＂全民‘炒’基＂运动中赚到了931.20亿元管理费，比2019年的626.25亿元增长了300多亿。 其中，易方达以56.5亿元管理费收入位列第一，汇添富、天弘基金、广发基金管理费收入均在40亿元以上，华夏基金、兴证全球基金、富国基金、南方基金、嘉实基金紧随其后，管理费收入均超过30亿元。 尽管基金公司在去年借助疫情加大了直播营销等新形式，但那些动辄百亿的＂日光基＂，很大程度上还是以银行为主的代销渠道的功劳，后者拥有众多的营业网点和存款客户，具备天然的销售优势。在这场空前的＂全民‘炒’基＂运动中，银行等代销机构也成了大赢家。 去年全年，基金公司共计向销售机构支付了241.14亿元客户维护费，上年同期这一数据仅为144.77亿元，同比增速达到67%。此外，第三方机构收到的基金托管费也达到397.19亿元，同比增加接近110亿元。 除银行外，权益类基金规模大增背景下券商也＂悄悄＂受益。去年全年，公募基金股票交易量同比大增84.75%达到17.1万亿元，比2019年的9.25万亿接近翻倍，而股票交易量大幅增加也使得券商的基金分仓佣金收入大涨近80%达到135.26亿元，其中中信证券、长江证券、中信建投、广发证券、招商证券等8家超过5亿元，收入超亿元的超过30家，同比增速多在50%以上，其中广发、国信、兴业同比增速翻倍。 不过仍有11家券商佣金收入增速下滑，多为中小券商。另外值得注意的是，虽然交易量大增，但基金租用券商席位支付的佣金占股票交易量的比例有所下滑，包括中信证券、中信建投等不少头部券商率先将佣金率降到了万分之八以下。此前，＂万八模式＂一直是基金公司与券商之间约定俗成的佣金率，被业内称为＂机构批发价＂。 ＂在买卖双方激烈博弈背景下，随着买方主动权提升，券商下调分仓佣金率也是大势所趋。＂某公募基金人士告诉AI财经社。 700万人追捧的白酒指数和＂乏力＂的余额宝 一边是权益类基金被疯狂追捧，一边是货币基金市场趋冷。 AI财经社注意到，尽管去年为基民赚钱最多的还是王登峰管理的天弘余额宝，但这只货币基金的持有人数量已经进入瓶颈期。在此之前的2019年，余额宝曾连续遭遇5个季度的份额下降。近年来，余额宝的合作对象也从唯一的天弘余额宝基金，扩充至其他货币基金转移。 2020年，天弘余额宝共为持有人赚取了220.77亿元的利润，但随着货币基金的收益下滑（2020年该类基金收益同比下滑16.03%），去年天弘余额宝的净值收益率首次降至2%以下，为1.8509%。截至2020年末，天弘余额宝总规模达1.19万亿份，共有6.9亿户持有人，平均每户持有1724.70份。个人投资者是余额宝的主要＂买家＂，占总份额比例高达99.99%，持有最多的个人投资者，买了2.2亿份。 一位业内人士向AI财经社表示：＂天花板在那里，加上一系列因素余额宝走下坡路是必然的，天弘规模大收益肯定就低，选其他合作基金也是必然的选择。＂ 对比明显的是，除了张坤一年近10倍的追捧者，在白酒＂飞天＂的2020年，侯昊旗下的招商中证白酒一度成为支付宝上购买人数最多的＂国民指数基金＂，目前合计持有人高达705.82万人，而在今年1月时，更是达到800多万。其中，位列前10的持有人有6位是个人投资者，前2名均为个人投资者，持有最多的人当时规模约1400多万。 在股票型与混合型基金中，持有人数量紧随招商中证白酒的，还有景顺长城新兴成长混合、易方达中小盘混合，二者持有人数量均在300万以上，被骂＂教人成长＂诺安成长混合也有247.72万人持仓，期间该基金份额翻了3倍多。 截至去年年末，持有人数量在百万以上的权益类基金（非封闭）有34只，多为市场上的明星基金，占比不足1%。 本文由《财经天下》周刊旗下账号AI财经社原创出品，未经许可，任何渠道、平台请勿转载。违者必究。