探索买股票到底赚的是什么钱？

　　Hello，大家好，我是爱投资的ALICE。
　　老百姓买股票都想赚钱，但赚的是什么样的钱，大多数股民朋友是没有概念的。
　　很多在其他领域很精明甚至很成功的人士，却在买卖股票上面表现的很懵懂。
　　买股票不像买彩票，选个号码，等明天开奖看盈亏。
　　也不是买赌博的筹码，等开盘赌大小。
　　更不是看消息，看新闻，看大师预测，拍脑袋乱买乱卖！
　　每个人都希望能通过投资赚取更多的收益，但是投资是一项复杂的工程，要考虑的因素是方方面面的。
　　在进行一项投资之前，至少要搞清楚赚钱的逻辑，搞清楚股票投资到底赚的是什么钱？是怎么赚的？
　　股票投资赚的是什么钱？
　　股票投资和实业投资有一部分是相似的，比如分红的钱，比如成长的钱
　　举个例子：老李接手了火锅店的一部分股权，成为股东，
　　火锅店如果今年赚了10的利润，老李手中的股份也有10的利润。
　　如果火锅店亏了10，老李也会相应地亏掉10。
　　试想一下，如果你是这家火锅店的老板，火锅店经营的好，你才能赚到钱，所以你的锚必定是瞄准火锅店本身，你只想尽力好好地去经营，安下心来做好内部管理，投入产品开发，复制更多的店面等，绝不会整天想着是否有人出高价来收购我的火锅店，也不会去盯着隔壁的火锅店是否要出售或者以怎么样的价格出售。。。
　　股票投资还有一部分是情绪波动的钱
　　举个例子：某公司股票平均是10倍估值，突然宣布了高送转方案，
　　按照我国股市的调性，该公司股票价格直接涨停，成了11倍估值。
　　高送转的本质就是1张100元的钞票给你换成2张50的，公司利润没有任何变化，可是持有这只股票的你也跟着赚了10。
　　所以投资股票归根到底，我们赚的主要就两部分钱：
　　一部分是公司利润增长的钱，我们称之为赚业绩的钱，这里已经包含公司分红了。
　　另一部分是股票价格波动的钱，我们称之为赚估值的钱，是市场情绪对公司的乐观预估，含政策的影响。
　　为什么是赚业绩的钱和赚估值的钱这两部分呢？
　　这可不是爱姐在瞎掰，是有严格的数学公式的：
　　市盈率市值净利润
　　什么是市盈率？
　　市盈率它代表的是以现在的价格买入，靠净利润回本的年限。我们一般用市盈率代表股票的估值。
　　爱姐举个例子让你更好地理解这个公式：假设有一家蛋糕店要转让给你，出价100万，你虽然有点心动，但也要思量一下这个价钱到底划不划算？经过一系列蹲点、数人头、营运成本等各种考量，你发现这家蛋糕店一年能够赚20万，你现在以100万买下蛋糕店，需要5年才能回本。
　　你出价的100万就是这个蛋糕店的市值，
　　每年净赚的20万就是净利润，
　　最后算出来的回本年限5年就是市盈率。
　　再将公式变换一下：
　　市值净利润市盈率
　　逻辑很简单，就是说，一个公司的业务经营良好，利润率不断地增长，其净利润就越高，市场会认为这是一家更值得投资的公司，给的估值就会越高，市值就会产生倍乘效应。由于一个公司的总股本，也就是股票数量的总和是不变的，股价也会相应地倍增。
　　我们一般用市盈率代表估值的大小，
　　用净利润来衡量一个企业赚不赚钱。
　　可见，我们买股票我们赚的主要就是估值的钱和业绩的钱。
　　这不仅有数学公式的严谨性，还有案例证明其行之有效，并且能够在长达半个世纪的时间里持续战胜市场。
　　美国有一个投资家族，半个多世纪来，其祖孙三代凭借着同一套理论，纵横美国股海，1947年从5万美元起家，45年资产翻了18000倍，达到9亿美元，到如今管理数百亿美元的资产。
　　这个家族叫做戴维斯家族，这套理论是戴维斯理论。
　　什么是戴维斯理论呢？
　　就是关于市场预期与公司股价波动之间的双倍数效应的理论
　　股价每股收益率市盈率
　　讲到这里，你可能就迷糊了，前一个公式是市值和净利润，这个公式是股价和每股收益，也不一样啊。
　　别着急，爱姐将公式放在一起，你就明白了，实际上是异曲同工。
　　市值净利润市盈率
　　股价每股收益市盈率
　　上一个公式做分子，下一个公式做分母，比一下，你会发现
　　市值股价总股本
　　净利润每股收益总股本
　　什么是总股本呢？
　　总股本就是上市公司股票数量的总和，这个是不变的。
　　总之啊，要想在股市赚钱，就绕不开赚业绩的钱和赚估值的钱。
　　业绩和估值这两部分钱到底是怎么赚的呢？
　　1、赚业绩的钱
　　所谓赚业绩的钱，市场上的说法有很多，赚公司的钱，赚成长的钱，赚公司成长的钱，赚利润增长的钱，其实都是一个意思。
　　是指着眼于经营性资产盈利的确定性，寻求稳定的业绩回报，并辅之以高比例分红。
　　说白了，你赚的钱就是企业利润增长推动的，所以我们要买好公司的股票，只有好公司才可能持续地创造效益，这样我们作为股东就能跟着分一杯羹，当然好公司也同样需要时间来证明，所以赚成长的钱一般跟价值投资、长线投资以及基本面分析联系在一起。
　　要想赚业绩的钱，大多是投资蓝筹股。
　　那什么是蓝筹股呢？
　　先搞明白，何为蓝筹？
　　西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。
　　所以你可以简单理解为蓝筹股就是值钱的股。。。
　　如果把股票圈比喻成一个婚恋市场的话，
　　蓝筹股大概就是个成熟稳重的大叔，身强体壮，八块腹肌；身家丰厚，收入不菲。
　　都说经济基础决定上层建筑，尽管蓝筹股有如此成就，但每次赚了钱也会很大方地分给女票用，也就是定期给分红。
　　股票市场上典型的蓝筹股，比如奶制品龙头伊利股份、白酒类龙头贵州茅台，这些细分行业的龙头股，前景广阔，市场占有率领先且稳定，成本和收入都较易锁定，利润既好算也好看，就是那种既简单又赚钱的生意。
　　以贵州茅台为例：
　　我们从供求两端和现金流的角度分析一下：
　　从供给端来说，茅台酒本质上是大自然的作品，赤水河的水，质优价廉，放在经济学中就是成本低。离开茅台镇，产不出茅台酒，稀缺性强。
　　从需求端来说，各种经销商和零售渠道都想卖茅台酒，天猫、京东都是求茅若渴，而且茅台酒不仅不愁卖，甚至还会惜售，毕竟酒这东西是越放越值钱。
　　长期的供不应求，使得茅台在上下游产业链的话语权特别强，霸气的很。
　　怎么讲？
　　白酒是TOC的行业，也就是茅台要从上游供应商拿来原材料加工，再通过下游经销商卖给消费者。
　　比如茅台从A公司拿了10万包干燥剂，共计20万，茅台可以不付款就先把货提走，也就是我们熟悉的赊账，那么这笔钱就要记在应付账款科目里。茅台2019年应付款15亿，也就是有15个亿是欠了上游供应商的钱。
　　由于茅台很好卖，下游的经销商往往要先付款才能拿货，否则就抢不到货源了，那么这笔钱就要记在预收账款科目里，茅台2019年预收款137亿，也就是有137亿是下游经销商提前打的款，属于先交钱后发货。
　　这有多牛呢？
　　这相当于，茅台一分钱没花就可以拿到150亿的占用资金啊。
　　可见，白酒行业赚的都是100的现金，现金流非常充裕！
　　另外，价格由供需决定，由于茅台的长期供不应求，茅台酒的价格稳中有升也是必然结果。
　　茅台酒的核心竞争力是品牌价值，如今的茅台相当于一个标榜身价地位的不可再生资源，很多人买它其实真不是为了喝它。而茅台每年提点价格就够年度业绩KPI了吧，这简直是最简单又最赚钱的生意模式了。
　　而且这种生意经营起来无需费脑子，并不依赖运营能力。
　　5年内，茅台的掌门人换了又换，从袁仁国，到李保芳，再到刚刚上任的高卫东，掌门人的不断变动对业绩压根没有影响，茅台就是巴菲特所说的任何人都能经营好的生意。
　　上一只被巴老爷子这样夸的股票就是他拿了32年没有卖掉的可口可乐。
　　2、赚估值的钱
　　所谓赚估值的钱，说法也有很多，赚市场的钱，赚情绪的钱，赚股价波动的钱
　　是指在标的公司业绩尚未完全兑现时，给予其更良好的预期，提升其市场可接受的估值水平（如市盈率、市净率和市销率等），变相拉动股价上升，从而实现收益的做法，其往往与主题炒作、短期投机和技术分析联系在一起。
　　要想赚估值的钱，一般要去买概念股、题材股或是重组股。难点在于，要在泡沫破裂之前及时卖掉。
　　比如
　　2020年两会之后，地摊经济成为新冠肺炎疫情后经济复苏的新动力，总理说那是人间的烟火，龙头股广百股份（002187）奉旨短短一个半月从6块涨到20块，当然结果可想可知，涨上去之后又一地鸡毛，现在跌回到8块了。
　　再比如
　　创业板指，如果你要赚取创业板估值增长的钱，就要在低估值区域不断买进，在高估值区域不断卖出。
　　2018年年末，当时大盘持续下跌，市场的估值已经来到了极低的位置，熊市特征非常明显。
　　巴菲特曾说过别人恐惧的时候我贪婪，这个时间段，大家纷纷呼喊凌冬将至，聪明的资金早已悄悄开启布局，分批买买买。
　　直到2020年年初科技股大热，市场连续几天成交额破万亿，融资融券余额也大幅上升，市场估值来到历史高位，创业板估值涨幅130，创业板指也从不到1200点涨到2900点，涨幅也超过130。
　　那么赚业绩的钱和赚估值的钱，二者孰优孰劣呢？哪个更能赚到大钱？哪个更加适合普通投资者？
　　我们下一篇给出答案？
　　下篇预告：【抉择】：什么姿势买股票更容易赚大钱？