灰犀牛来袭!人民币大幅贬值?钱流出中国,我们如何应对?
昨天A股跌破了3000点,我分析原因的时候说到,很重要的一点是在于美联储加息,导致国际热钱流出中国,也就是所谓的"外资出逃"。
市场大跌,外资逃离A股
而最近中国的外汇市场也是惊涛骇浪,本来较为稳定的人民币汇率出现大幅波动,5天贬值了2000个基点,甚至有人怀疑是"国际空头"的试探。
为什么人民币会跌?未来会持续贬值吗?今天我和大家聊聊人民币汇率这个事儿.人民币为何贬值?
人民币贬值的主要原因,在于美国加息。
作为央行中的央行,美联储实际上掌握了全球资产的定价权,而为了抑制美国国内严重的通货膨胀,美国选择用"加息"来进行抑制,从而让美国经济走回正规。
美联储是"全球央行"
但是加息带来的负面影响是非常深远的,一旦美联储加息,美国国债收益率增高,全球的钱就会流向美国。而这对其他国家来说,意味着"钱会流出"。
中国也不例外。
3月份,美联储主席鲍威尔正式宣布美国加息,首次为25个基点 ,这个时候,外资就开始抛售部分人民币资产,回流美国了。
3月,鲍威尔宣布加息25个基点
哪些人民币资产呢?
一方面是A股的股票,一些蓝筹白马等等之类,这些股票符合美国巴菲特所谓的"价值投资", 所以很受外资喜爱。
但是一旦外资要撤离中国,钱要流出,自然是把手头的资产换成现金卖出,所以就开始抛售中国A股蓝筹。
外国资本卖出中国蓝筹?
这个时候你会发现,什么价值投资就是鬼扯,外国人说卖就卖,所以还是美元加息比较厉害一点。
而对于外汇而言,卖出人民币资产会对人民币造成贬值,这是其中的一点。
第二,美国加息后,美国国债收益率会升高,造成10年期美债收益率大涨,那么,现在的美债收益率是多少呢?
目前,10年期美债的收益率是2.812,最前最高是2.9左右。所以你可以看到,美国国债的收益率是在不断升高的。
10年期美债收益率大涨
而中国这边的收益率呢?并没有增加,美国在加息的时候,中国从经济刺激考虑,选择了降准和降息的方式进行应对,这就造成了中美两国利率的"倒挂"。
一旦中美利率倒挂,意味着资金去美国吃利息,比在中国吃利息划算多了,而资本是逐利的,所以外资就会流出中国,回流美国去银行吃利息。
资金回流美国,去银行里吃利息
钱流出中国,流向美国,自然就会导致人民币贬值,以及美元的升值。
到了这步,周一的外汇市场是惨烈无比,人民币对美元汇率最低跌破6.56关口,5个交易日跌了2000基点,这在外汇市场是比较惨烈的杀跌。
一边是股市暴跌,一边是外汇贬值,很多人的信心是彻底的丧失了。 灰犀牛来袭,美国加息升级!
与此同时,美国的加息还在不断地升级。
如果说3月份开始进入加息周期,那么现在的美国正在进入快速加息周期。
目前来看,5月份会加息50个BP,是3月份的两倍,后续的6月份还会加息50个基点,这还没完。下次还有加息,还是50个基点。
预计5月份美国加息50个基点,以抑制通胀
所以美国的加息是越来越快的。
美国加息越来越快,中美之间的利率差也会加快,那么钱从中国流出的速度也会加快,数量也会更多,这就会对美股和A股,还有人民币汇率造成巨大的冲击。
简单来说,这是我们下半年将面临的一次"灰犀牛"
灰犀牛是"大概率事件"央妈下场干预,中国的反击
金融稳定是我们非常重视的一个工作,我们允许人民币汇率在一定区间内波动,但是这次贬值的速度太快,幅度也比较大,这对我们的经济是不利的。
所以当我们外汇汇率出现异常波动后,央妈就做出了回应。
央行出手干预外汇
25日晚上7点,央行表示下调金融机构的外汇存款准备金率1个百分点。从9%下调到8%。
央妈下调外汇存款准备金率
这次降准是央妈放出一个小招数,也是中国时隔4个月降准,下调外汇存款准备金率,和本月15日的降准一样,都是向市场释放资金,稳定预期和信心。
所以这次央妈降准后,就可以给外汇市场释放100亿美元的流动性,有助于减轻人民币贬值的压力。
消息公布之后,人民币开始有所升值,幅度快速拉升200个点,到了现在已经涨了400个基点左右。
中国基本盘稳定,空头没事别打中国的主意!
如果说之前的人民币贬值,是国际空头趁着美国加息对我们的一次"试探",那么央妈的出手就告诉了它们,
没事不要打中国的主意。
-----------------------------
【樱狼财经】探寻热点背后的真相,欢迎转发、点赞、评论。图源来自网络,侵删。