财务自由02港股投资方法

　　一港股概况
　　香港上市的公司，我们大多很熟悉：腾讯，美团，李宁，安踏，海底捞，碧桂园，小米，维他奶，蒙牛，融创，康师傅，中国移动，中国电信，中国联通等。
　　港股最重要的指数，叫做恒生指数，港股指数基金“恒生ETF”，代码159920
　　恒生ETF通过A股的证券交易软件就可以买卖，但是买港股，需要下载港美股交易软件，比如“富途牛牛”。
　　二港股风险
　　1、市场风险
　　2、财务造假的风险
　　3、被退市的风险
　　4、流动性风险
　　5、增发和配股带来的风险
　　增发是指上市公司为了再融资而再次发行新股。配股是上市公司根据发展需要，依照规定向持有公司股票的股东按其持股比例，以低于市价的价格配售新股。简单理解就是上市公司割韭菜的一种方式。
　　坚决远离这种有过增发和配售的公司。
　　工具：同花顺爱问财，搜索比如“腾讯控股”，代码“00700”
　　港股老千股的鼻祖：HK0273这个代码
　　6、私有化带来的风险
　　7、发行可转换债券带来的风险
　　8、老千股带来的风险
　　老千股就是指有些不务正业的上市公司通过不断的配股、供股和合股来骗取小股东的钱，需要注意的是这种“诈骗”在港股是合法的。
　　主要特点：
　　1，频繁的供股合股。频繁的供股（包括公开发售）和合股是识别“老千股”的一个典型特征和首要依据。只要有供股或合股记录的公司，直接淘汰掉。
　　2，股价长期小于1元，特别是长期小于0。5元。
　　3，长期不分红。骗子嘛，当然不会出血。当然有的老千股每几年会进行一次小分红来迷惑投资者。
　　4，市值小。市值一般不超过50亿，绝大部分小于10亿。
　　5，基本面差。主业赚不到钱，只能骗小散了。
　　6，经常换名。这个容易理解，换个名字继续骗。
　　7，看起来“超值”。市盈率、市净率很低，让人第一次看到就有怦然心动的感觉。
　　如果一个公司有第一个特点，基本就是老千股。即使没有第一个特点，其他特点同时具备3个，也很可能是老千股。
　　三港股优势
　　1、港股的股息率相对更高；
　　“中国银行”A股的中国银行股息率是5。05，而港股的中国银行股息率是6。37
　　2、港股相对更便宜，投资价值更大；
　　3、港股的运行周期不同于A股，方便进行资产配置。
　　四投资港股的九大注意事项：
　　1、不融资买股票，也不融券做空
　　2、不进行短期炒作，只进行长期投资
　　3、远离烂公司和有造假嫌疑的公司
　　4、远离有合股、供股、配股记录的公司
　　5、远离大股东多次减持的公司
　　6、远离不派息或派息很少的公司
　　7、远离被做空机构质疑的公司
　　8、远离老千股
　　9、不申购新股
　　五投资步骤
　　投资时机港股市盈率
　　工具：亿牛网
　　近10年市盈率最高是28。56，最低是6。55，历史平均市盈率为14。13。目前的市盈率是8。97处于接近历史低位，远小于历史平均市盈率，是低估的，是合适的机会，可以定投。
　　分批买入方法：
　　06：5成
　　68：3成
　　810：2成
　　1015：持有
　　1517：卖出一半
　　17以上：全卖
　　第一大步，选出好公司
　　海选：在“爱问财”输入以下选股条件：连续5年ROE大于15，连续5年毛利率大于40，连续5年负债率小于60，净利润同比大于10。
　　只选出来一只。
　　第二大步，等待好价格
　　当恒生指数的市盈率小于10且目标公司股票的TTM市盈率小于15的时候，就是好价格。1、恒生指数市盈率小于10且目标公司股票的TTM市盈率小于15；
　　2、动态股息率大于中国或美国10年期国债收益率较高者。
　　第三和第四大步：跳过
　　第五大步，卖出。
　　在以下三种情况下需卖出：
　　第一种情况，市盈率过高的时候。
　　当所持有的公司的市盈率大于40倍的时候，这个时候公司的价格已经大幅高于其内在价值。我们需要卖出所持有的股票。
　　如果此时恒生指数的市盈率也在20左右或者已经大于20，这就是更是卖出时机。
　　第二种情况，动态股息率过低的时候。
　　在实践中，当动态股息率小于中国10年期国债收益率的三分之一时，卖掉。
　　第三种情况，好公司有变坏迹象的时候。
　　我们每年都要读持股公司的财务报表，当我们发现所持股的公司有变坏迹象的时候，我们就需要卖出。