银行挤兑48小时破产的硅谷银行

　　什么是银行挤兑？
　　银行挤兑是指大量客户在短时间内、同时到银行提取现金的现象当银行信用度下降，传闻破产等负面消息出现时，储户对自己在银行的存款安全持有怀疑和担心，导致出现挤兑现象，很可能会使银行陷入流动性危机、营运困难，最后破产倒闭。
　　银行接受客户存款并用于投资放贷，实际上是向客户借钱，属于债务。当大量存款客户在短时间一起来要求提款时，银行没有足够的准备金来满足客户需求，就有可能引发破产。
　　这次比较直接的案例就是硅谷银行。
　　近40年历史，资产管理规模2000亿美元以上，位列美国银行业第16位，进10年在国内互联网领域地位独特。为什么这样一家看起来实力雄厚的银行，会在48小时＂闪崩＂？
　　1、美联储加息
　　正常来说加息利好银行，毕竟资金回流，贷款和存款利率提升，中间的息差空间变大，银行利润也会进一步增加。但是硅谷银行主要是服务于初创企业融资的中型银行，美联储持续加息让企业的IPO融资越来越难，其他渠道的融资成本也水涨船高，很多中小企业为了维持现金流运转，不得不从银行提取存款，这就将流动性危机传导给了银行。
　　2、过于严重的期限错配
　　这个应该是这次硅谷银行破产最主要的原因。
　　疫情期间大放水，美国的PE/VC市场快速扩张，硅谷企业把从金融机构借到的钱都存在了硅谷银行，大量短期、低息存款（利息在0.25％左右）涌进硅谷银行，相反硅谷企业融资需求下降，于是硅谷银行在0利率时期，买了大量1％利率的美债与抵押贷款支持证券。
　　2022年美联储开启大幅加息，一年内将利率拉至4.5%左右，预计加息还将持续到2023年底，这使得市面上的债券收益率升至5%~7%，这样就导致买了1%债券的硅谷银行面临巨额的浮亏。
　　3、恐慌性挤兑
　　＂3月8日，硅谷银行（SVB）宣布被迫以亏损18亿美元为代价，出售其所有210亿美元的可销售证券，并希望通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。＂
　　这则消息引爆市场，互联网传播速度太快，大家都在担心自己在SVB的存款，随之而来的就是恐慌性挤兑，大家都在担心会不会出现2008年的危机。如果传播的没有这么快，也许结果也会不同。
　　好在这次美国ZF响应处理速度很快，宣布刚兑！相较于瑞银瑞信的强硬收购，宣布170亿美元的AT1债券强制清零，已经好太多了。
　　如此看来，中立、安全、稳定只有在和平年代才会真正落实。