在11月19日上市公司宁波华翔(002048.SZ)出了一个公告,让所有中国证券市场的投资者一下子就沸腾了。在2020年,宁波华翔实现营业总收入168.39亿元,同比下降1.49%;净利润8.25亿元,同比下降15.89%。但是他做了一个惊人的决定,在三季度向全体股东每10股派发现金股利32元(含税),共计派发超过20亿元的现金红利。 在这之前,2021年度宁波华翔已经分过一次红了,在4月28日每10股向所有股东分红5元,这还没有过半年又要做一次分红,而且是第3季度分红,这在上市公司中是非常罕见的。因为一般分红要么是在半年度,要么是在全年。而此次分红又达到罕见的每10股32元,这一下子就将两年多的净利润全部分完了。 宁波华翔对股民这么好吗?他目前的账上只有30亿元,但是分红就派出去20亿元。所以这个消息一出,引发市场热议。到底是有良心有担当的好上市公司,还是有着其他故意的想法呢?但是如果结合宁波华翔前段时间的消息,有可能大家就能发现事情可能不简单,这大比例的分红背后有可能隐藏着一些如意小算盘。 向前看公告,在2021年2月,宁波华翔抛出一份定增预案,公司拟向宁波峰梅实业非公开发行股份不超1.88亿股,募资不超过23.13亿元,用于补充流动资金。而峰梅实业就是公司实控人周晓峰控制的企业,此次定增全部为公司实控人认购。 宁波华翔定增价格是多少呢?最终的定增价格为12.31元,而现在股价为24元左右。也就是说公司实控人可以以现行股价将近5折的价格去认购新股,认购之后,他将获得其他以市场价格购买股票的股东一样的权利,包括投票权,分红权,在一定程度上形成了实质的同权不同价。 在8月9日,宁波华翔的定增方案获得证监会审核通过,非公开定向新发行1.88亿股,加上原总股本6.26亿股,总股本将变为8.14亿股。那么从分红公告上来看,目前定增的股份还没有缴款,所以新发行的1.88亿股不参与此次分红。 按照此次的分红公告,作为公司实控人的周晓峰及其一致行动人原来持有的股份即有1.85亿股,占据公司总股本的近30%,那么此次分红将能获得近6亿元,而且公司大股东在之前没有出售过股票,所以可以享受免除免除红利税的,也就是说这六亿元可以全部纳入囊中。 之前的定增方案需要大股东向公司缴纳近23.1亿元,现在有了这6亿元的分红,可以大大降低大股东的缴款压力,有可能此次大手笔分红,在一个非常罕见的时间点分红,真正的原因是在于此。 未来这会不会变成我国A股市场的一个新现象?大股东以一个相对比较低的定增价格,增加持股权,然后又通过大比例的分红解决认购的资金问题。等到股权到手之后,又可以目前的市场价格打折的方式,通过抵押或者质押,再将资金拿回来。 就如同此次宁波华翔这样操作,以12.31元价格定增,需要花费23.1亿元,然后大手笔分红拿回近6个亿,自筹17.1亿元,之后拿到股权后,如果能以市价7折抵押出去,又可以拿回31亿元,这么一来一回,大股东手中马上多了近14亿元,而且还多持有了1.88亿股。 这种花式的资本玩法,小股民们,哪能看得懂啊?!#宁波华翔拟分红20亿 超近两年净利# 现金分红理论上是对投资者最实惠的回报,但是现金分红需要一个度,过度分红就是竭泽而渔,会影响到公司发展。 宁波华翔推出一个令人震惊的分红方案,向全体股东每10股派发现金股利32元(含税),共计派发现金红利20.04亿元(含税,这相当于过去两年宁波华翔的利润总和,引发媒体投资者热议。 与高额分红很巧合的是宁波华翔推出了一个针对大股东的定增预案,公司拟以12.31元/股的价格向宁波峰梅发行不超过1.88亿股(约占发行前总股本30%),募集总金额不超过23.1亿元,所得资金将全部用于补充流动资金。之所以定增募集资金补充流动资金,在于公司缺钱。公司货币资金是31.21亿元,其短期借款为7.27亿元,应付票据是10.23亿元,应付账款是34.66亿元。也就是说公司需要支付的钱总计是52.16亿元。 分红是减少了公司流动资金,在公司流动资金紧张下,公司是不应该高额分红的,回顾头来看,宁波华翔高额分红以后,公司定增资金可以补充23.1亿元资金(没有考虑定增费用)作为流动资金,差额不算大,这不会影响到公司的现金流稳定。 宁波华翔高额现金分红与定增方案是存在一定关联的,大股东获得现金分红以后,可以用于定增资金,因为定增股价与二级市场股价有着较大的价差,大股东可以实现巨大的浮盈,这对于大股东而言,是一个非常好的机会。 从分红来看,是按照持股比例分配利润的,没有厚此薄彼,这是绝对公平的,利好股民还是利好大股东,这个很难解读。