未来5年，将是二战结束后最疯狂的岁月

　　不要浪费一次超大规模危机，迎接一生一次的机会
　　见证时代＂奇葩＂的时候要来了
　　与当时主流全面看多全球经济的声音不同，我们的声音是如此刺耳： 2017年12月，警示美股要跌，然后2018年1月美股暴跌； 2018年，明确2021年左右，将会有全球新一轮经济危机；  2019年上半年强调：就算各种腾挪来拖时间，最多也就再撑2~3年就爆发危机主升浪，且会爆的更疯狂；  2019年下半年，明示本轮是实体经济危机，随之而来的必然是10年以上周期的大滞胀，物价会飞上天； 2020~2021年初，不断警示全球超大规模的物价飞涨即将启动。
　　也因此，此前我们的slogan是＂预测2021年全球经济危机第一人＂。
　　如今来看，上述逻辑不断兑现，全球经济的实际演绎与我们的研判如出一辙。
　　此前，很多跟我4年多的最资深的A粉都在不断给我反馈：研判太准，就是没想到这场危机的冲击力度最终超出个人的想象力空间了。
　　不得不说，这是60年一波的超大规模的经济危机，任何侥幸心理、骂娘心理、躺平心理，全无卵用。
　　由于现在各国吃饭都成问题了，大国割韭菜的事情也就开始了，本质上就是内卷，就是发达国家要靠收割别人来先让自己苟活下来。
　　近期美国公布的第三季度GDP数据确实很漂亮，仔细一看，增长的2.6%，其中0.5%靠消费，2.1%靠出口。如此巨大的利益，尤其是考虑到美国经济的盘子规模，欧洲为主的韭菜被割到什么程度，可想而知了。
　　不管那些喜欢谈论价值观的货如何评价，数据是真实的，还是美国人自己公布的。可想而知，＂拱火＂并不是针对美国的阴谋论，而是已经得到了经济数据强劲背书的真人真事。
　　也因此，我们此前一直以来的＂产业链战争＂分析框架再次得到了印证。可以想见，现实是多么的疯狂啊。
　　从这个角度而言，再去思考一下会中反复强调，未来要以安全为第一导向，其实也是无奈之举啊。
　　那么，到底该如何理解安全？又对我们未来5年的经济、投资、生意等诸多现实生活影响几何？
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　　可能广大非沿海城市的朋友未必非常清楚，我还是多少介绍一点背景。
　　我们中国能够在入世后出现如此狂飙突进的发展，在2011年人口刘易斯拐点来之前是靠一个绝招：全面压低生产要素价格。
　　所谓的生产要素，包括工资、社会保障福利、土地使用、环保、银行的廉价贷款、电费、基建使用费用、二手设备的廉价引入等等一切有利于压低出口产品价格的生产环节的价格调控。
　　在此基础上，再多给点出口退税，人民币汇率再稍微人为低估一下。这样就相当于出口产品的价格是折上折，自然发达国家都眼红了，简直是送钱给他们啊。
　　我依然记得，2002~2004的时候，很多外企的CEO都公开说，恨不得多搞点美刀贷款，用所有美刀去换中国商品。其实，道理就是这么简单和直白，他们从我们身上赚大发了。
　　次贷危机后，外需不行了，我们就拼命内需刺激。GDP和就业是稳住了，代价除了是宏观杠杆率飙升，还有一个，那就是整个上述生产要素的价格也飞起来了。
　　所以，现在很多人说大量制造业要流向越南等地，其实10多年前就开启了这种外流倾向。
　　事实上，2009~2014年这几年是全国劳动力薪资涨幅最惊人的几年，配合当时的电商崛起，让整个互联网行业欣欣向荣。
　　可是，如此循环下去，中国制造业的出口原本依赖的价格优势就不断被削减。
　　我们从2015年开始的供给侧改革，一方面是要提升出口产品的含金量，一方面是要把已经产能垄断的老经济产能削减下来以便提高价格。
　　这条路其实在2018年川普跟我们开打产业链战争后，逐步难以为继了。
　　尤其是拜登上台至今，对我们的封杀已经到了丧心病狂的程度，就差所有经贸全面切断了。
　　虽然过去2年多，我们的出口受益于美国的防疫福利大红包，赚了不少。可是，美国要跟我们做全面脱钩之心，已经是昭然若揭了。
　　这也就提示我们，我们即将进入一个关键性的两难：
　　出口不行就要靠内需，拉内需就要加杠杆，加杠杆就会让未来可持续性发展越来越难，因为储蓄就这么多；另一边，要产业升级，就要烧更多的钱，如果烧自己的储蓄，在囊中羞涩的背景下，国内购买力就不可能承接住这么多产业升级释放的产能。
　　以前我们还可以幻想导流更多海外储蓄进来为己所用，现在美国人随时可能在金融领域跟我们切断。也就是说，我们原本想通过资本项流入更多外资，来解决国内两难处境下缺钱的窘境。现在这条路估计走起来很难很慢，要解决缺钱问题，只能回到经常项（外贸）来获得更多海外储蓄。
　　简单归纳，缺钱时代，资本市场吸人家钱很难，那我们只能靠再次回到出口导向的方式直接赚人家的钱来解决问题了！！！
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　　为何这点很重要？因为，这是未来5年的主旋律！
　　调控地产，可以打压土地等很多相关的生产要素的价格；居民家庭的可支配收入现在被压制，则工资和社会福利保障的价格可以被压制；企业要设备迭代、要更多低成本资金，现在各种金融工具低利率产品配齐；上游各种资源品要靠进口，于是能够想办法国产替代的全部替代。
　　类似的做法并不是毫无章法，大家仔细想一下，哪怕是从结果导向去思考一下，目前这种情况下，是不是有利于中国制造的产业出口成本可以更加有吸引力？！
　　事实上，今年俄乌冲突后，日韩欧洲、东南亚等很多传统的制造业经济体不约而同的出现了贸易逆差。
　　可是，我们中国呢？我们竟然是制造业国家中近乎是唯一一个贸易顺差。
　　如果说这仅仅是运气好，可能吗？看看过去一年多一直在调控煤炭、猪肉、碳酸锂、钢铁等等，不断强调金融服务实体（给低利率），一起尽在不言中了。
　　熟悉经济史的人都知道，存量经济时代，谁的出口牛逼，谁就可以活下来。
　　而且，通过国内人为压制需求，导致进口增速很差。在出口牛逼的背景下，净出口（出口-进口）自然是飞起来了。
　　这样不仅是蹭人家加杠杆的流量，还确保别人的储蓄以外贸收入形式流入自己的袋里，还让自己的制造业企业的队伍在干中学被很好的锻炼起来。这是什么？
　　另一个维度的买战争
　　美国实体经济的软肋导致其只能靠拱火，我们的牛逼在于靠出口。
　　想一想，一战为何打起来？因为，大家都要在存量经济时代扩大出口，那就是抢夺殖民地，自然就干起来了。
　　时代不同，经济学的逻辑还是一致的。
　　谁在存量时代出口一骑绝尘，谁就可以活得更好。更为重要的是，由于总需求停止增长，出口强国可以保住产能，那也就意味着其它国家的产能在零和博弈逻辑下逐步消失，也就意味着别的制造业国家进入被动＂去工业化＂。
　　所以，我们现在的网上观点很是错乱，发达国家一致觉得兔子咄咄逼人，我们自己倒觉得压力很大、心力交瘁。
　　核心在于，再次回归出口导向一定是以压制可支配收入增速为前提的，否则怎么保住产能，怎么用＂性价比＂打击发达国家的制造业产能？！
　　不要觉得这是新的玩法，70年代后半程，日本血拼产业升级的时候，也是这么玩的。全民工资下行，一切成本严格管控，有限资源全部给产业升级和保住产能，疯狂玩出口导向，一亿中产目标暂时歇菜。这才有了80年代大多数时候日本制造业的狂飙突进！
　　外面出口斗争，里面压制成本，这是未来5年最重要的核心主线，更是我们理解一切的关键密钥。最重要的是，这必然引发二战后最疯狂的全球岁月。
　　那么，这个时代的密钥对我们个人的财富、谋生之道意味着什么？对中国经济、全国局势有意味着什么？
　　作者：A森，独立经济学家、独立投资人