童程童美科技素质教育守门人

　　周期，是人类社会最朴素的内核规律之一，社会经济领域＂长中短波＂式的峰谷变幻，不断强化人类对周期的敬畏与宿命感。
　　聚焦到教育周期的峰谷变幻，影响因素有很多，例如政策、人口、技术、学科红利等等。以技术红利为例，带宽成本下降，数字化技术飞速发展，直接催生数千亿的在线教育。
　　就在投资人将目光聚集在线教育的时候，政策因素悄然将素质教育推上潮头。十四五规划指出，要提升国民素质，促进人的全面发展，健全教育评价制度和机制，发展素质教育，更加注重学生健康人格的培养。
　　两会期间，各类教育提案的核心也是，教育不能唯＂成绩论＂，对学生综合能力的培养更重要，必须坚持德育、体育、美育、等素质教育的全面发展。政策引领下，素质教育市场规模已超4000亿。
　　毫无疑问，过去十年看应试学科教育，未来十年看素质教育。大潮将起，选对赛道很重要。而科技素质教育无疑是当下最受市场、资本关注的赛道之一。
　　原因在于，科技素质教育课程更加标准化，更易规模化扩张，且覆盖3-18岁全年龄段用户，用户LTV价值高。更重要的是，科技素质教育通过课程活动设计、软硬件平台、工程挑战竞赛等活动，激发学员们对科技的兴趣，训练工程思维，并综合运用知识解决问题，这无疑更符合政策导向——注重学员思维能力的培养。
　　以史为镜，正如好未来抓住奥数风口，以数学培优切入，成长为行业双寡头之一。素质教育浪潮下，把握住科技素质教育的企业同样大有可为。
　　目前看，头部玩家童程童美展现出类似潜力。根据最新一季报，童程童美学员数量和学员ARPU值同比大幅提升，净收入达2.78亿元，以239.8%的超高增速领跑行业。
　　那么，童程童美能否在科技素质教育赛道成为下一个巨头？科技素质教育市场又将往何处去？本文试图梳理素质教育浪潮下的产业趋势，并以童程童美作为切入样本，解析科技素质教育的增长密码。
　　1、顶层导向，素质教育浪潮将起
　　＂应试教育＂和＂素质教育＂之争，可以说是教育行业经久不衰的话题。
　　过去，各类应试学科教育契合学生考试升学的刚需，迎来了浩浩汤汤几十年的高速发展。如今，素质教育浪潮迭起，根据艾瑞咨询发布的《2020年中国素质教育行业白皮书》数据，2020年中国素质教育行业市场增速达12.5%，预计总体市场规模将达4290.4亿。
　　素质教育风起，直接原因是顶层的政策导向，教育部自2018年以来持续推进的教育制度改革理念——破除唯分数论思想，为中小学生减负、增强美术体育等素质学科的地位。
　　2020年10月，国务院发布的《关于全面加强和改进新时代学校美育工作的意见》，已将体育和美育等综合素质考核纳入学生评价体系和中考高项目中。
　　（2018年以来部分教育行业相关政策）
　　政策鼓励素质教育的发展，也不难理解。教育，无论学校教育还是家庭教育，都不能过于注重分数。分数是一时之得，要从一生的成长目标来看。如果最后没有形成健康成熟的人格，那是不合格的。
　　这是教书育人的本质。除了传递知识，教育还有对于人的素质培养，即对思维和能力的培养，培养人们融入社会的能力。
　　从上述角度看，素质教育蓬勃发展是大势所趋。而下场的玩家想要享受更多素质教育红利，选对赛道很重要。
　　好未来为什么能够在应试教育赛道中脱颖而出？某种程度上，正是得益于以数学为切口。数学赛道兼具标准化程度高（受教材本地化影响小）、学龄周期长（相对物化生）、政策引导（高考评价机制）的复合优势。
　　当下的素质教育中，科技素质教育赛道，尤其是向3-18岁中国青少年提供人工智能编程教育和机器人创新工程教育，兼具上述优势：
　　在标准化程度方面，唱歌、舞蹈等艺术类课程，很难形成标准的课程体系，需要根据学员特点进行针对性教学，而科技素质教育能够形成标准的课程体系，更容易规模化扩张。在学龄周期上，科技素质教育服务3-18岁学员，覆盖各个年龄阶段的青少年学员。
　　更重要的是，科技素质教育符合顶层教育设计导向。政策对科技素质教育支持意图明显：
　　在教育部公布的2020-2021学年面向中小学生的35项全国性竞赛活动名单（教育部白名单）中，与机器人编程相关的赛事占据了8席。
　　政策支持科技素质教育的核心在于，科技素质教育并不仅仅教会学员学习计算机语言，更注重对学员思维能力、创新能力的培养。简单来说，学员学习计算机语言的同时，会建立起辨识和分析信息的能力，使学员具备科技素养，不盲从、不跟随，保持自己的独立判断。
　　以史为镜，正如应试教育浪潮中，好未来把握住赛道红利趁势崛起。素质教育浪潮中，把握住科技素质教育赛道的玩家，有可能成为下一个巨头。刚刚发布一季度财报的童程童美已经崭露头角。
　　2、童程童美的突围样本
　　根据童程童美母公司达内科技的财报显示，一季度，童程童美实现净收入2.78亿元，同比增长239.8%。营收高速增长，得益于付费学员和付费学员ARPU值的双向提升，公司付费学员为13.5万人，同比增长50.7%；付费学员ARPU值为2053.8元/人，同比增长125%。
　　营收同比大增固然有去年一季度受疫情影响，基数较低的原因，但拉长周期看，近一年以来，公司付费学员均保持稳定增长，付费学员ARPU值自2020年三季度之后始终维持在2000元/人以上。
　　（注：公司并未批露2020年Q2财报，仅批露2020半年报，统计口径不同，故并未统计）
　　学员和学员ARPU值双向增长下，童程童美营收增速也大幅领先行业。自2020年Q3批露季报以来，营收增速始终维持在60%以上，而根据多鲸教育数据，近一年以来，科技素质教育市场规模增速为17%。
　　付费学员和ARPU值的增长说明公司品牌力、议价能力不断提升；营收增速大幅领先行业，则表明公司竞争优势的强化，两者背后均折射出童程童美的头部地位日益稳固。
　　童程童美之所以能成为赛道的领跑者，既得益于科技素质教育行业的蓬勃发展，更重要的则是，其找到了行业的破局之道。
　　对所有玩家来说，科技素质教育行业虽有着巨大的想象空间，但行业的核心问题是教学端（后端）的供给效能和营销端（前端）的用户触达，分别对应行业长期、短期的核心竞争要素。
　　童程童美的崛起正是对前后端问题的解决。
　　从营销端看，童程童美营销效率不断提升。一季度，达内科技营销费用下降10%，但童程童美新增学员1.52万，同比新增78.8%。
　　童程童美获客效率提升背后，得益于全面的客户触达能力，一方面，OMO模式下，线上线下可以起到交叉获客的作用；另一方面，凭借优秀的教学效果，学员之间的口碑推荐和转介绍是其重要的获客来源。
　　从供给端看，童程童美的核心优势由教学产品和师资共同构成。众所周知，与语数外等成熟学科不同，优秀的编程教师是制约行业发展的瓶颈。但童程童美没有类似问题。
　　这是因为，一来，达内科技以成人IT培训业务起家，有成熟的师资培养体系。二来，成人IT业务培养的优秀学员也可以转化为童程童美的授课老师，使其成为赛道内为数不多，能够规模化输出教师的公司。
　　规模化供给教师的能力固然重要，但在教学过程中，教师负责学生与教学产品的连接，教学产品也是影响教学效果的重要因素。在教学产品上，达内科技深耕成人IT领域18年，更了解编程课的授课重点与难点，能够赋能童程童美教学产品设计。
　　从上述角度看，童程童美依托前后端优势，得以稳居科技素质教育赛道C位。那么，我们应该如何看待童程童美的未来可能呢？
　　3、童程童美，强者恒强
　　教育事业的成功不一定要会十八般武艺，把一套核心拳法打磨到极致，可能恰恰是垂类突围、做大做强的秘诀所在。童程童美的发展，很好地诠释了这一点。
　　换句话说，当下处于领先位置的童程童美，未来大概率继续领跑行业，强者恒强。
　　具体来看，于童程童美自身而言，运营效率优化，盈利能力增强；于行业竞争而言，其领先优势将不断扩大。
　　从童程童美自身的发展来看，公司在保持高速增长的同时，运营效率不断提升，类似趋势已在一季报中有所体现。
　　一方面，学习中心创收能力的提升。以童程童美营收/K12学习中心数量的方式计算，一季度，公司单个学习中心创收为117.9万，同比增长234%。
　　单个学习中心创收能力的增强，意味着更多学员对学习中心的租金进行摊薄，起到了优化成本，提高毛利率的作用。这也是达内科技毛利率同比提升37.4%的重要原因。
　　另一方面，运营费用率下降。童程童美并没有单独批露运营费用的相关财务数据，但其在母公司整体营收中占比已过半。达内科技的运营费用变化，很大程度上也反映了童程童美的的运营效率。
　　以达内科技整体运营费用（含管理、研发、销售费用）/营收收入的方式计算，公司运营费用率同比下降63%，意味着公司在营收高速增长的同时，费用管控较好，运营效率不断提升。
　　实际上，这也符合行业的发展规律，机构盈利需要足够多的生源进行成本摊薄，以及运营模式的探索优化。童程童美运营效率不断提升，预示着公司将逐渐度过盈利爬坡期。
　　着眼未来，即将度过盈利爬坡期的童程童美，也将扩大自身在科技素质教育赛道的领先优势。
　　简单来说，公司的先发优势明显。教育是个慢生意，课程产品的打磨需要时间沉淀。聚焦到童程童美身上，学员的规模优势使其更了解行业痛点，针对痛点率先设计/更迭更符合学员的课程，课程质量提高又进一步吸引更多的学员，形成学员-课程水准的飞轮。
　　这也是童程童美未来的核心看点。
　　一言以蔽之，素质教育正迎来其发展拐点。过去多年里，教育行业的商业机会几乎只存在应试教育中，这也是好未来等巨头崛起的时代背景。
　　而在当下及未来，素质教育的话语权将不断提升。作为科技素质教育守门人的童程童美，也终将获得应有犒赏。