投资理财的选择

　　【主干知识回扣】
　　1.便捷的投资——储蓄存款
　　（1）我国的储蓄主要有 储蓄和 储蓄两种。
　　（2）利息：是人们从储蓄存款中得到的唯一收益。
　　计算公式：利息= 。 （需缴利息税的要扣除利息税，目前不需要）
　　【重要提示】利率是国家宏观调控的重要工具，属于货币政策。
　　（3）储蓄作为投资方式的特点：活期储蓄 强、灵活方面但 低；定期储蓄流动性较差但收益高于活期储蓄。由于银行的信用较高，作为投资对象，储蓄存款比较安全，风险较低。但也存在 下存款贬值和提前支取损失 的风险。
　　（3）商业银行是以利润为主要经营目标的金融机构，（注意与中国人民银行的区别）它的主要业务有：基础业务是 、主体业务是 、还有 业务。
　　2.高收益、高风险同在——股票
　　（1）股票的性质：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的 凭证。
　　（2）股票投资的特点：股票是一种永不退还的永久性债券；具有流通性，可以在股票市场上流通买卖；投资股票的收益来自于 以及股票价格上升带来的 ，股票价格受到经营状况、供求关系、银行利率、心理因素等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。这种不确定性越大，风险也越大。股票是一种
　　同在的投资方式。
　　【重要提示】股票价格是依据股市的行情变化的，通常总是大于或小于它的票面金额。股票价格的高低，一般取决于两个基本因素：预期股息和银行存款利息率。股票价格与预期股息成正比，与银行存款利息率成反比，用公式表示：股票价格 预期股息/银行存款利息率。
　　3.稳健的投资——债券
　　1．债券的基本含义：筹资者给投资者的 凭证，承诺在一定时期内支付约定利息，并到期偿还本金。
　　2.债券与股票的比较（见表）。
　　比较项类别股票债券
　　不同点性质不同入股凭证债务凭证
　　受益权不同取得 ，经营的好坏决定其收益定期收取 ，安全性比股票高
　　偿还方式不同不能退股，只能出卖股票有明确的偿还期限
　　相同点都是有价证券；都是集资手段；都是能获得一定收益的金融资产
　　4.规避风险的投资——保险
　　（1）保险的功能：主要是 。随着保险市场的发展，有些保险还具有分红的功能。
　　（2）保险的分类：保险分为 保险和 保险两大类。
　　（3）订立保险合同的原则：必须遵循 、协商一致、 的原则。
　　【重难点突破】
　　重难点1．利率变动对国家经济发展和居民储蓄存款收益的影响
　　利率是宏观调节的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。利率的变动对经济的影响主要表现在：
　　（1）存款利率变动的影响。通常利率上调会吸引公民储蓄，使流通中货币量减少，从而使生活消费支出相对下降；利率下调会使储蓄下降，流通中货币量增大，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等。
　　（2）贷款利率变动的影响。贷款利率上调会加大借款成本，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降；利率下调会减小借贷成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使投资需求增长。
　　（3）利率杠杆的运用，通常是政府、中央银行等根据经济发展状况，进行逆方向调节。出现通货膨胀时，会提高利率，以减少货币量；相反则会降低利率，以增加货币量，刺激总需求的增长。
　　（4）正确看待我国居民的高储蓄。（居民储蓄是否越多越好? ）
　　有一定的居民储蓄是必要的。居民的个人储蓄作为一种投资行为，在国家经济建设中起着重大作用。它可以为国家积累资金，支援现代化建设，可调节市场货币的流通，而且还利于培养科学合理的生活习惯，建立文明健康的生活方式。
　　存款储蓄越多是好事还是坏事，要作具体分析。
　　当出现经济增长过热、通货膨胀时，随着存贷款利息率的增加，吸收存款、限制贷款，这时储蓄的增加就会抑制通货膨胀、抑制经济的过快过热增长，此时储蓄的增长是好事。
　　当出现经济增长缓慢、通货紧缩时，储蓄的增长就会制约经济的增长。百姓用于储蓄的钱多了，用于投资和消费的钱就相对减少，不利于扩大内需，拉动经济的增长。在这种情况下储蓄增长就不是好事。这时候，如果居民储蓄太多、过量，就会导致消费市场的萎缩，造成消费品积压，对企业生产的扩大和积累的实现造成不良影响，最终也会影响居民生活的改善和提高。
　　命题角度一：以商业银行为落脚点，考查银行的基本业务、银行利润、存贷款及其利息计算等。
　　【例题1】（XX广东重点中学联考多选题）在国际＂金融海啸＂的持续不利影响下，在我国当前宏观经济快速下行、通胀已经不构成威胁的背景下，中国政府采取了＂灵活审慎＂的宏观经济政策，其中，降息就是力度比较大、效果比较显著的刺激经济增长的必要措施之一。央行此次下调108个基点的存贷款利率
　　①会刺激国内消费需求 ②有助于减少金融机构的＂惜贷＂现象
　　③有助于控制部分行业投资过热的现象 ④会增加流通领域的货币供应量
　　a.①②③ b. ②③④ c.①②④ d.②③④
　　【例题2】（XX年广东8）没有稳定收入的人士很难申请到银行发行的信用卡，因为银行信用卡是
　　a．商业银行对资信状况良好的客户发行的一种信用凭证
　　b．商业银行对拥有房、车等资产的客户发行的一种信用凭证
　　c．商业银行对年满18周岁的客户发行的一种信用凭证
　　d．商业银行对喜欢提前消费的客户发行的一种信用凭证
　　【例3】（XX•广东文基）某年上半年定期存款利率是3.78%（整存整取），同期居民消费价格指数（cpi）同比上涨了7.9%。小张年初存入了1万元半年定期存款，到期时（ ）
　　a.小张的货币购买能力下降 b.小张的货币购买能力上升
　　c.上张的货币购买能力没有变化 d.cpi变化对小张没有任何影响
　　重难点2．股票、债券、保险的含义
　　1.股票。①股票是一种主要的有价证券，是股份公司发给投资并承担经营风险的人的股份资本所有权书面凭证。②股票的持有者即为股份公司的股东，有权分享公司的利益，同时也要分担股份公司责任和风险。③股票是投资入股并取得收益的凭证，其本身没有任何价值，只代表资产所有权。④股票一经认购，持有者就不能要求还本退股，但可在证券市场上转让、出售。
　　2.债券。①债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，对于投资者就是债权凭证。②债券体现的是债务人与债权人之间的法律关系。
　　3.保险。①保险有社会保险和商业保险之分。公民购买商业保险，是一种针对风险本身的投资方式。②商业保险建立在商业原则基础之上，是参与保险者个人意志的体现，参加商业保险的费用完全由个人负担，赔付标准的高低与缴纳的保险费成正比。③从经济上说，保险是分摊意外事故损失的一种财务安排。
　　【例题4】（XX年四川高考单选题26）假定债券市场上一年期债券的利率有2．25％、2．5
　　％和3．0％三档。一般来讲，与此三档利率水平相对应的债券的发行主体分别是
　　a．政府 金融机构 工商企业 b．金融机构 政府 工商企业
　　c．政府 工商企业 金融机构 d．工商企业 金融机构 政府
　　【例题5】（XX年江苏卷22）下列关于商业保险的认识，不正确的是
　　a．商业保险一般可分为财产保险和人身保险两大类
　　b．商业保险是用以补偿自然灾害或意外事故造成损失的一项措施
　　c．商业保险是参与保险者个人及单位意志的体现 d．商业保险是一种针对风险本身的投资方式
　　【例题6】（XX年广东11）＂不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里＂的投资理念，强调的是要重视股票、债券等投资方式的
　　a．流动性 b．灵活性 c．风险性 d．稳定性
　　难点3、投资与理财
　　1．投资收益与投资风险：风险与收益成正比；高风险高收益；低风险低收益；
　　2.不同的投资方式，风险不同，收益也不同
　　3.准则：①要注意投资的回报率。投资的目的是为了获得收益，收益较大的＂钱生钱＂的途径有购买股票、公司债券等。
　　②要注意投资的风险性。投资的风险大小不同，如银行存款风险小，而购买股票、公司债券等风险较大，投资时应慎重，可以采取多元化的投资。
　　③投资要根据家庭的经济实力量力而行。经济实力弱可投资储蓄或购买政府债券，经济实力允许，可选择风险高、收益高的投资方向。
　　④投资要处理好个人与国家的关系，不得违反国家的法律法规，做到利国利民。
　　命题角度：投资收益和风险比较；投资理财应坚持的原则。
　　【例7】（XX•浙江）小张在XX年将30万资金全部用于投资股票，年底赚了10万。而XX年同样的投资却亏损了16万。小王在这两年内将30万资金中的5万投资股票，6万投资国债，18万存入银行，1万购买保险，共获利2万。上述事例从一个侧面说明（ ）
　　①盈亏取决于投资结构 ②分散投资有利于规避风险
　　③风险与收益是对等的 ④投资项目越多收益越大
　　a.①② b.③④ c.①④ d.②③
　　【例8】（XX•广东单科)一般来说，购买学生平安保险，投保人只要缴纳几十元的保费，就能获得最高保险金额6万元的风险保障。可见学生平安保险是（ ）
　　a.高风险高收益同在 b.稳健的投资 c.规避风险的措施 d.便捷的投资
　　解析 a项是股票这种投资方式的特点。b项是债券这种投资方式的特点。d项是储蓄这种投
　　错题笔记
　　易错点一 中国人民银行经营货币存贷款业务。
　　【例1】下列银行中，经营货币存贷款业务、已成为 或可能成为股份有限公司的有（ ）
　　①中国人民银行 ②中国农业银行 ③深圳发展银行 ④中国农业发展银行
　　a.①③ b.②③ c.②④ d.③④
　　错因分析:该题易错选①④。把中国人民银行等同于商业银行。
　　纠错心得:中国人民银行是行政机关，不是商业银行，不经营货币存贷款业务。
　　易错点二 所有公司都发行股票。
　　【例2】美国次贷危机引发中国股市暴跌。下列关于股票的说法正确的是（ ）
　　①股票可以在股票市场上买卖，这种流通性是股票的生命力所在 ②股票是有限责任公司发给股东的入股凭证 ③有股票的人就是股东，即成为公司的债主 ④股东有权凭股票从股份有限公司取得股息收入
　　a.①② b.②③ c.③④ d.①④
　　错因分析:该题易错选②。错认为有限责任公司发行股票。
　　纠错心得:发行股票的主体是股份有限公司，有限责任公司不发行股票。
　　易错点三：储蓄存款是各种投资方式中最好的一种，因为它没有风险。
　　点评：这种观点错误，虽然银行的信用比较高，但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。