中国电建重大战略调整

　　近日，中国电建又有重大战略部署，来看下：
　　中国电力建设股份有限公司下属全资子公司中电建（北京）基金管理有限公司（简称 电建基金 ）、公司下属控股子公司中国水电建设集团十五工程局有限公司（简称水电十五局 ）、由中铁资本有限公司担任基金管理人的北京亿诚永和投资管理中心（有限合伙）（简称亿诚永和）共同发起设立广德电建淳汉投资合伙企业 （有限合伙）（以下简称＂基金＂）。基金出资认缴总规模为30010万元人民币，其中，电建基金认缴出资10万元人民币 ，为普通合伙人；水电十五局认缴出资15000万元人民币，为有限合伙人；亿诚永和认缴出资15000万元人民币，为有限合伙人。
　　基金主要投资领域： 通过股权投资的方式专项投资于秦汉新城水生态景观工程PPP项目 。秦汉新城ppp采取PPP模式，引入水电十五局作为社会资本参与，以项目公司为主体进行融资，形成多元化、可持续的资金投入机制，秦汉新城渭河湿地公园一期总投资约6.5亿元 。基金的设立有利于提升水电十五局投融资能力，促进秦汉新城水生态景观工程PPP项目更好的实施 。
　　电建基金：小资本撬动大变革
　　通过上面大家可以看到， 电建基金认缴出资10万元 却撬动了一场大变革，当然这只是一个缩影。关于电建基金，咱们今天来好好谈谈。
　　电建基金公司于2016年12月21日正式揭牌。成立以来，电建基金公司始终坚持以＂服务集团战略、服务成员企业发展＂为中心，按照＂产业基金归口管理平台、金融创新实践平台、产融结合驱动平台＂三大核心定位，致力于成为电建集团及成员企业战略发展与市场开拓的＂增信器、助推器、稳定器＂。
　　四年来，电建基金公司紧紧围绕电建集团战略发展和产业需求开展业务，基金管理规模持续增长，产品与服务线更加丰富，资管与财顾能力不断增强，合规与风控始终保持稳健。截至2020年末， 公司管理各类母子基金33只，备案规模超过800亿元 。其凭借创新的产品、服务方案和管理模式，出色的抗疫实践和在行业中的影响力，先后荣获＂2020中国第七届管理科学奖专项奖-管理促进奖＂、第二十七届全国企业管理现代化创新成果二等奖、＂2020中国私募基金影响力100强＂、＂2020中国金融行业抗疫贡献奖＂等多项荣誉，电建基金品牌影响不断提升。
　　2021年4月7日，对于电建基金来说，又是一个里程碑。在电建股份公司的领导和支持下， 电建基金成功拿到新版营业执照，这标志着电建基金公司股权变更及增资事宜顺利完成 。注册资本提升为三亿元，成为电建股份全资子公司 。
　　股权变更完成之后，电建基金公司将持续以＂服务集团战略、服务成员企业发展＂为主线，重点在＂服务、支持、带动、创新＂等方面发挥功能与作用，充分发挥投资拉动职能，积极培育新兴产业，高质量服务于中国电建世界一流综合性建设投资集团战略目标。
　　电建基金：成立的背景
　　建筑业经历一轮高增长过后，很多企业规模上去了，负债也随之攀升。尤其对于重资产运营的建筑央企来说，此前高负债经营已是常态。而在中央推动降杠杆、减负债的大背景下，不少央企通过开展金融业务，推进产融结合，以融促产。
　　众所周知，金融是实体经济的血液。企业规模越做越大，更加需要金融的支撑来发挥作用。在重资产的建筑行业，新商业模式层出不穷，更加需要实体结合金融。 中国电建高瞻远瞩，在此背景下，成立了电建基金 。当然了，也许有人会说，金融的形式有很多，为什么采用基金的模式？因为相比其他受到严格限制的金融公司，基金有着很大的创新空间，外加市场开拓灵活且退出方便 。而中国电建是一个创新精神十足的央企，这也符合其气质 。当然了，除了重仓基金模式，中国电建近年来也相继成立了融资租赁公司、财务公司、基金公司、保险经纪公司、保理公司等，围绕集团的发展战略提供相应的金融服务。
　　电建基金：到底有什么神奇之处？
　　可能说了这么多，很多人不知道电建基金到底有什么用，咱们通过几个案例来看。
　　01
　　投标经营方面
　　在以往的认识中，投标经营往往是工程局的事。但是随着政府债务的不断攀升，以PPP为代表的政企合作模式广泛运用于基础设施建设中。 政府更加需要企业提供项目的综合解决方案，而企业逐渐从工程承包商转变为提供一揽子解决方案的综合服务提供商 。那么这里面就出现问题了，这个解决方案由谁来提供？这个时候电建基金就该出场了。
　　电建基金和电建成员企业组成联合体，共同策划投标方案，有力的支持了成员企业的市场开拓。有了电建基金参与以后，现在提供给甲方的是技术加投融资解决方案，整合了集团实体和金融两方面的力量 。电建基金将这一模式称之为＂B+A＂业务，即＂电建基金公司+成员企业＂ ，通过设立产业基金等方式，依托集团公司全产业链的优势为政府提供项目策划等全生命周期的服务。目前，电建＂B+A＂业务已经初具成效，已与几十个地方政府建立了紧密的工作联系。
　　02
　　金融平台方面
　　中国电建是中国企业＂走出去＂的先行者和领军企业，其海外营收占比在逐年增大，因此电建基金紧跟中国电建海外战略布局。比如2018年在香港设立了中国电建香港资产管理公司，作为集团全球化战略的金融支持平台，需要对离岸产业基金进行统一管理。 其成立的主要目的是募集境外相对成本较低的资金，支持集团境外投资项目、承包项目和资本并购项目等落地，同时有效管控汇率风险及外汇政策调整带来的影响 。
　　03
　　ABS资产证券化方面
　　建筑业属于资本密集型行业，结算周期长，资金需求大。传统的间接融资则额度有限。 为此，中国电建开始尝试资产证券化工具直接融资，电建基金以总协调人和财务顾问身份配合发行 。
　　比如：2020年12月10日，＂中电建路桥第1期资产支持专项计划＂在上海证券交易所成功发行。项目增信主体为电建股份公司，原始权益人为电建路桥公司，由电建基金公司作为牵头协调人和财务顾问协助电建路桥公司完成发行。项目总储架额度120亿元，首期发行规模42.09亿元，底层资产为电建路桥公司 持有的BT项目等应收款 。项目的成功发行为建筑企业盘活存量资产、释放增量发展空间提供了有效路径 。
　　在我国经济高速发展的背景下,国家对公共基础设施建设的投入不断加大，其中BT类工程项目由于建设规模较大、周期较长导致建筑企业资金受到占用，降低了资产周转率效率。目前虽然通过资产证券化的方式对工程应收账款进行盘活已逐渐成为建筑类企业盘活存量资产、压降两金规模的有效途径，但在本项目发行前市场尚未大规模出现利用直接融资市场对BT项目进行盘活的解决方案。通过电建路桥公司和电建基金公司以及合作机构的携手努力，在对资产的严格筛选以及与业主方、监管方和投资机构的充分沟通下，项目实现圆满发行并首创了＂以ABS盘活BT类资产＂的创新模式。关于中国电建在工程尾款方面的创新，这里不再赘述，详见《中国电建第一个＂吃螃蟹＂，工程尾款还可以这样玩！》一文。总之资产证券化＂既在一定程度上压降了‘两金’占比，又盘活了存量资产，提高了资产的流动性。而这类专业领域，必须由电建基金这样的专业公司来操刀，这也就体现了其价值。
　　NEWS
　　除了上面谈到的这三个方面，电建基金在支撑科研、科技成果转化、混改等领域也发挥了显著的成效。当然了，咱们现在谈起来觉得很自然，但是最初电建基金成立之初，对于能做什么、怎么做、定位是什么等都有过一段迷茫期。而如今其已经走出了迷茫期，进入了发展的快车道。祝贺中国电建在电建基金的助推之下，前进的脚步越来越快！
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