作者:专爱看傻子 给大家列些数字吧:2020年紫金的铜权益储量6200万吨, 占了国内总储量55% ,铜精矿产量45万吨,中国最大的。铜资源和产量都是国内老大。 但是今天是三铜-江铜涨了9.5%,云铜涨5.8%,铜陵涨6.9%,紫金呢?2.8%。 我可以很负责任地说一句,99%的买卖这些票的人,是连采选冶都不懂的人,不知道紫金的自给率是近80%,而三铜的自给率没有一个是到20%的。 铜的价格涨了,获利的是上游的采选, 出的产品是铜精矿;而中游的冶炼是拿粗加工TC和精加工RC的费用,这啥概念呢? 就是铜价涨了,供给紧缺了,TC/RC反而跌了。 所以这个三铜来作为铜的领涨股,确实也是证实了市场大部分时间是无效的。就像是川普上台,川大智胜涨停;王宝强老婆出轨,红杏股份涨停一样。 好笑吗?确实挺有意思。 我的理论就是,股票和公司其实是两码事,公司本身的价值只是影响股票价格的一个维度。股价还是由共识决定的,经济学的第一原理就是,价格是供需关系决定的。当即期达成共识的理由就像是傻子一样,那也是傻子的共识决定了即期的股价。这个共识可能是川普大大智胜了希拉里,也可能是1000个傻子都在同时数浪。 文末思考: 同一板块内,涨跌顺序有先后之别,并不是哪个最正宗哪个就涨的最好。股性、业绩弹性、盘子大小,这些会影响启动顺序。 最后最正宗的铜矿股,如果板块内其他标的打出空间,那么滞胀的头部股无疑会补涨,确定性反而更强了。