比亚迪跻身A股总市值前十！巴菲特浮盈560亿，还能涨80？

　　8月以来，两周内又有券商看好比亚迪！
　　昨日中信建投关于比亚迪的一份研报引发市场热议，这次直接给出了1.5万亿市值目标，按照这个数字，如果以今日的收盘价粗略计算，比亚迪至少还有超80%的上涨空间。
　　8月12日，比亚迪(SZ:002594)或是受到此消息提振，开盘不久即拉升，全天大涨股价重回300元上方。比亚迪收盘报308.98元/股，涨幅4.74%，收盘刷新历史新高，总市值冲上了8840.36亿元。
　　值得注意的是，截至今日收盘， 比亚迪A股总市值跻身A股市值前十榜单，距离突破万亿市值近在咫尺！ 不但成功将中国石油（8419亿元）、中国人寿（8013亿元）、海康威视（5471亿元）和中国石化（4903亿元）等传统大蓝筹股甩在了身后，而且还是中国车企当中当之无愧的市值第一。
　　从股价行情统计看，自2020年1月3日至2012年8月12日收盘，比亚迪涨幅高达571.70%。
　　在中信建投报告出来后，有股民表示，对这种报告给出高估值一般就要跌，赶紧跑。
　　还有网友认为，新能源车完全泡沫化发展，韭菜机构就靠抱团资金推动。
　　比亚迪市值有望迈上万亿大关，
　　有何逻辑？
　　8月11日，中信建投发布了一篇关于比亚迪的深度研究报告《拥抱蓝海，从区域市占率看未来需求》，在这篇报告中，中信建投看高比亚迪目标市值至1.5万亿元。
　　中信建投研报认为，新能源车强势自主品牌估值已突破原有估值框架和区间，市场对于国内顶尖新能源车和燃油车自主品牌已给到5倍左右的PS估值，当前DM-i需求旺盛，销量预期持续向上，参考历史给5.5倍PS，对应9900亿元的估值。（编者注：比亚迪全新DM-i超级混动技术，＂核心思想＂是以电为主，用油为辅。DM-i超级混动以大容量电池和大功率电机为基础，车辆在行驶过程当中依靠大功率电机进行驱动。）
　　中信建投在报告中提到，随着产能瓶颈突破，比亚迪DM-i强劲销量弹性将在全国范围释放，带动公司新能源车销量继续走高。同时公司加速供应链对外开放，动力电池外供持续推进，将打开收入与业绩增长空间。据中信建投测算， 到2025年二线及以下城市新能源车为8倍增长空间，一线城市为5.5倍，增长潜力最大，给予比亚迪目标市值1.5万亿(新能源车9900+动力电池4000+半导体1000+消费电子500)。
　　对于比亚迪市值破万亿，在一些机构看来只是时间问题，而且并非中信建投一家看好。 8月3日华创证券发布研报给予比亚迪＂强推＂评级，并大幅看高比亚迪至万亿市值，将其A股目标价格上调至360.7元/股。
　　从2020年至今，比亚迪股价上涨了5倍。在如此巨大的涨幅下，研究机构纷纷对行业龙头公司十分看好。花旗表示，将比亚迪H股目标价上调25%至410港元、A股目标价上调18%至352元。
　　比亚迪上半年新能源车销量超15万辆
　　巴菲特继续持股
　　今年上半年新能源汽车产业链板块表现强势。中汽协数据显示，今年上半年新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍，目前新能源汽车累计销量已与2019年全年水平持平；新能源汽车行业景气度不断提高。
　　据《福布斯》杂志网站报道8月6日报道，作为全球最大的电动汽车制造商之一，比亚迪公司近日发布的产销快报称，该公司上半年新能源汽车销量达15.46万辆，较去年同期增长155%。6月单月销量为41366辆，同比激增192%。在销量方面，比亚迪7月份一共销售了56975辆新车，同比暴增89.4%，环比增长了14.5%。
　　虽然比亚迪面临来自蔚来、小鹏汽车等本土造车新势力，以及在中国投资建厂的特斯拉日益激烈的竞争，与竞争对手相比，比亚迪的业务更为多元，包括手机零部件、可充电电池和光伏产品等，客户包括戴尔、苹果、小米和华为。
　　比亚迪在港股股价在过去一年里上涨了2倍，其股东还包括沃伦·巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司。 截至目前，巴菲特持有比亚迪2.5亿股，占总股本的8.25%，H股为2.25亿股；巴菲特买入至今未曾减持过。
　　记者梳理发现，从2008年9月份巴菲特买入比亚迪港股的价格是8港元/股，截至今天（8月12日）收盘276.80港元，巴菲特一直没有卖出，而是选择继续持有，粗略算来，这13年的时间里，巴菲特在比亚迪的投资收益33.6倍，总计浮盈约672亿港元（约合人民币560亿元）！
　　1个月内比亚迪AH股接连遭大股东减持
　　记者查阅近期港交所信息显示，有＂中国巴菲特＂之称的李录旗下的喜马拉雅资本7月8日和9日连续两日减持比亚迪H股，两次减持比亚迪H股共计1077.15万股，套现约24.4亿港元，约合人民币20.32亿元。此外，比亚迪日前公告称，比亚迪联合创始人夏佐全也于7月6日至9日期间以249.4元到256.837元区间，连续减持比亚迪A股股份共计约954.8万股，套现超24亿元。在一个月内，比亚迪接连遭AH股大股东减持，套现金额累计超44亿元。
　　值得注意的是，这次是李录持股比亚迪近20年来首次减持股份。2008年在李录的引荐下，巴菲特的伯克希尔公司买入比亚迪股票，同时李录也再度加仓，李录成为继伯克希尔后比亚迪第二大H股股东。
　　对于大股东和创始人减持股份，业内分析认为，一方面可能是由于阶段性高估的减仓操作，另一方面也可能是发现性价比更高的标的。招银国际证券有限公司研究部经理白毅阳分析称，高管一般是出于个人原因或者是对后面股价走势的预判进行减持。但从股价来说，比亚迪仍有上升空间，一是伴随着功率型刀片电池产能爬坡，下半年DM-i交付量将大幅度增加；二是比亚迪半导体有望下半年登陆创业板，车规级半导体迎来国产替代机遇；三是动力电池逐步打开外供，增厚利润同时带动电池业务估值抬升。因此，比亚迪股价从中长期来看仍有抬升的空间。＂
　　但是对于比亚迪的股价表现及评级预期，机构也存在出现分歧。辉立证券将比亚迪港股下调至增持，目标价248.5港元，新能源板块仍然有很强的配置价值。
　　高盛表示，仍然看好比亚迪，维持比亚迪买入评级，并上调比亚迪港股目标价至313港元。
　　比亚迪能否成为第一个万亿市值的车企？
　　随着国家推动新能源汽车发展的政策确定性越来越强，比亚迪作为国内新能源领域的巨头也在近年来迎来了股市、销量双丰收。
　　2020年下半年，比亚迪股价起飞，从原本的60元左右一路猛涨，一年时间突破300元大关，整整上涨了五倍。
　　继8月4日比亚迪股价突破300元大关后，8月6日比亚迪股市再迎关键节点——市值突破9000亿！
　　在股价一路飙升的背后，比亚迪凭借什么让市场和机构＂高看一眼＂？
　　业内人士分析认为，比亚迪有三张王牌：第一张王牌是刀片电池。2020年3月，比亚迪举行刀片电池发布会。刀片电池横空出世，解决了一直困扰动力电池行业的安全性问题。
　　第二张王牌是半导体。在IGBT（汽车功率半导体）芯片领域，比亚迪排名全球第二，仅次于德国英飞凌，市场占有率达到19%，目前排在中国第一。
　　第三张王牌是DM-i。据悉，比亚迪DM-i超级混动推出以来，DM-i车型的累积订单数达到15万辆左右。DM-i车型也将成为比亚迪挑战新能源车型下一个100万辆的重要支撑。
　　近日中汽协数据显示，乘用车市场整体产销出现下滑，但其中新能源汽车表现亮眼；7月新能源汽车产销分别完成28.4万辆和27.1万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍。中汽协方面表示，今年新能源汽车累计产销已经超过国内历年全年的数量，1-7月渗透率也继续提升至10%。
　　另外，从7月零售量排名数据来看，新能源汽车车型前10名分别是宏光MINI、比亚迪秦PLUS DM-i、奔奔EV、理想ONE、比亚迪宋DM、特斯拉Model 3、小鹏P7、比亚迪汉EV、奇瑞eQ和埃安Aion S。
　　值得注意的是，昨日财联社从中国汽车动力电池产业创新联盟获取的数据显示，比亚迪动力电池装车量市场占比紧随宁德时代，为16.8%。7月份国内动力电池企业装车量前5名有：宁德时代（50.1%）、比亚迪（16.8%）、中航锂电（6.8%）、国轩高科（5.5%）、亿纬锂能（2.5%）。
　　业内认为，比亚迪大有站上万亿市值的势头，一方面是产业链相对完整，核心部件不依赖外采，例如芯片和电池；另一方面整体新能源汽车市场大环境利好明显。此外，有传言称比亚迪或将向特斯拉供应＂刀片电池＂，也被认为是推动比亚迪股价高涨的一个原因，不过日前比亚迪回应称从未说过将对特斯拉供应＂刀片电池＂，亦未表示刀片电池将用于Model Y。
　　从短期来看，业内普遍认为第三季度芯片短缺将逐步缓解，新能源汽车或仍将保持高速增长的趋势。今年前7个月新能源汽车的市场渗透率达到10%，也意味着新能源汽车市场将进入快速增长期。
　　业内认为支持新能源汽车加快发展是实现2030年碳达峰、2060年碳中和的有效途径，叠加国内国际双重利好，将促使新能源汽车行业景气度不断上行。比亚迪等新能源车企将长期受益。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，目前新能源汽车市场实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市向新能源汽车转型的步伐。