老题材加新赛道，有望开启高景气周期

　　今日市场关注度最高的是锂矿、碳酸锂、PVDF等与锂电池相关的上游产业，以及硅料、硅片、电池片、组件轮番涨价的光伏产业链。上周以硅料概念股引导的趋势最强，本周初切换到以磷化工概念股引导的趋势最强。消息上，据百川资讯数据，今日国内工业级、电池级碳酸锂报价单日涨5000元/吨。另外，周期板块中的众多涨价分支近期也持续活跃，以有色小金属、油气、稀土等板块为代表。有色小金属方面，众多的小金属价格年初至今均出现不同幅度的上涨，锰、锆、锑、钼四种小金属年初至今涨幅超过60%，镁、钴涨幅超过30%，钨、钒、锗涨幅超过20%，钛和铟分别上涨19%和12%（铟这种金属储量比较低，而且是刚需，相关公司株冶集团、锌业股份 ）；油气方面，曾经价格低廉的天然气，近期一跃成为大宗商品涨价王，亚洲过去一年暴涨6倍，欧洲14个月内疯涨10倍；稀土方面，稀土类产品现货价格持续高位震荡。8月27日，氧化镨钕报价相较年初仍上涨逾50%。所以目前市场以涨价主线为主，高景气的赛道依旧很强。
　　接下来是重点：山东某资深制冷剂行业人士透露＂制冷剂原有需求增长，叠加在锂电、光伏等新兴行业产生的新应用，让当前制冷剂市场需求火爆，但由于行业的特殊政策限制了新增产能，供给缺口将持续增加，制冷剂全产业链有望迎来超级景气周期。 ＂目前从上游原材料到下游制冷剂产品，都不同程度地出现订单饱和、产品供不应求的局面，产品价格也在持续走高。卓创数据显示，当前制冷剂市场整体行情出现明显涨幅，R125等型号产品更是出现多厂家封盘现象，市场报价屡创新高。
　　华东地区制冷剂市场价格收盘报表（单位：元/吨）
　　由于目前有关部门仅允许制冷剂与下游氟材料一同生产，新增产能的审批和建设周期较长，进一步加剧了制冷剂市场的供需失衡，将受益于以下相关上市公司：
　　巨化股份：拥有二代制冷剂R22产能15万和各类三代制冷剂产能22万吨。同时，公司还布局了包括PTFE、PVDF、FKM等在内的含氟材料。上半年，公司实现营收81.84亿元，同比增长14.22%；实现归母净利润1.04亿元，同比增长644.15%。
　　三美股份：拥有各类三代制冷剂产能约16.7万吨，同时拥有二代制冷剂HCFC-22产能1.44万吨（2021年度用于制冷剂的生产配额1.18万吨，占全国生产配额的5.25%）、HCFC-142b产能0.42万吨（2021年度用于制冷剂的生产配额0.25万吨，占全国生产配额的18.23%）。
　　联创股份：拥有HFC-152a、HCFC-142b、HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、R410a等制冷剂产能4万吨。其中，二代制冷剂R142b产能2万吨（2021年度用于制冷剂的生产配额0.37万吨，占全国生产配额的26.28%）。同时，公司拥有1.4万吨PVDF规划产能，其中一期项目0.3万吨PVDF已处于开车试生产的准备阶段，预计将于近期试生产开车。
　　滨化股份：是制冷剂原料四氯乙烯的主要生产企业，拥有四氯乙烯产能为8万吨/年，2021年上半年四氯乙烯销售3.2万吨，实现收入2.3亿元。据接近公司的人士介绍，受下游需求影响，目前公司四氯乙烯产能吃紧，售价也有明显提升。数据显示，当前四氯乙烯价格约15000元/吨，较上半年均价7200元/吨涨超1倍。