余额宝的理财时代结束了吗？一柴帮你问

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　　本专栏是＂一财知道＂会员专属知识服务，所有会员同学都可以在会员班级微信群或私信班长＂一柴＂，提问关于财经知识的一切。背靠一财智囊团的海量知识储备，一柴的解答不会让你失望！
　　会员＂阿姆罗＂给班长一柴提问：
　　余额宝的理财时代是不是结束了啊？
　　一柴
　　嗯，今天就解答这个疑惑！
　　我们来看看最新的数据显示。截至6月30日,天弘余额宝总规模下降到了7808.09亿元，一季度规模大幅下降之后，二季度规模再度下降1916.06亿元，创下近5年新低。可以看出，余额宝面临的压力越来越大。
　　在余额宝收益下降的同时，另一款类似的产品悄然走来，就是最近几年很火的银行现金管理类产品，这类产品跟余额宝等货币基金并没有多大区别，唯一的不同是货币基金发行的主体是基金公司，而银行现金管理类产品发行的主体主要是银行等金融机构。
　　数据显示，2020年每日开放的现金管理类产品的收益率保持在2.5%~3.5%左右，相比货币基金有大约50~70bp的溢价，由于收益比货币基金高，而安全性便捷性与余额宝相当，所以最近两年现金管理类产品开始兴起，成为余额宝货币基金的有力竞争对手。今年3月末，银行现金管理类产品规模是7.3万亿元，较2019年末增长近80%。而2018年10月现金管理类理财规模几乎是0。
　　为什么余额宝和现金管理类产品的规模会出现分化现象呢？
　　除了收益高低这个主要原因外，还跟普通老百姓理财的风险偏好有所上升有关。另外，房价上涨也会对居民资产有所分流。一个是房价总额过高，占用了大量的居民资产，以至于没有太多闲置资金去理财。第二个是房价的持续上涨产生了大量的房产投资客，他们的资金主要投放房产，而不是银行理财、货币基金、银行存款等资产，对于这些资产形成了一定的分流。
　　不过，不止余额宝，还有现金类产品，收益越来越低已经是个不可逆的大趋势。
　　我们能做些什么来更好地应对呢？
　　先说说心理上：
　　建议大家趁着这个过渡期，慢慢调节好对这类产品的预期。
　　毕竟对活钱来说，还是安全性和灵活性最重要。
　　想提高收益，还是要做好拥抱波动的准备。
　　比如我们可以将现金池的资金，细分为1个月以下要用的，和1个月以上、3个月内计划要用的。
　　1个月以内要用的资金，选择「余额宝」、「现金管理类」等产品。
　　1个月以上不用的部分，选择「纯债」或「偏债」基金。
　　很多朋友感叹，赚钱变难了；但其实，是赚钱效应在分化。面对不断变化的市场，理财和规划的能力变得越来越刚需。
　　既需要我们保持不变——
　　经典的、稳定的「理财框架」和「配置逻辑」：
　　应对利率下行趋势，找对正路，才能开启有效的理财投资，坚持下去；
　　又需要我们拥抱变化——
　　化繁为简、与时俱进的「经济敏感度」和「产品思路」：
　　应对波动大趋势，顺势而为赚更多，用睡得着的过程安心投资。作者：韩欣
　　编辑：Nina
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