2020年1月,武汉新冠疫情爆发,这个疫情,本就可以在新闻媒体中找到一些蛛丝马迹。以天朝能力,当时认为政府会在2020的春节控制甚至是消灭新冠,事实上却没有。疫情在假期逐步蔓延,全国上下封路封城,大家过着一个无聊、压抑、恐慌的春节。 2020年2月3日,农历新年后的第一个交易日,上证暴跌7.72%,隔日低开后开启了一波大反弹。疫情不仅影响着中国,也开始在欧美蔓延,随此而来的是国际国内股市迎来了一波看不到希望的暴跌。 但此时的我,却发现一轮趋势行情,来了! (可以对照K线图去看) 首先说说为什么会有这样的判断,原因也很简单,这样记录史册的大灾大难后,全球性的经济危机产生了,怎么办? 那就是全球性的货币大放水来了! 货币超发后会产生通货膨胀,大宗商品要涨价了,在房住不炒的情况下,资金的去处毕竟有限,股市这个纯粹靠资金推动的市场无疑是大大利好。 时至今日,回头再看,A股的走势与预计的大体相似。要说原因,主要因素资金推动而已。但也有很多地方现在才看明白。那就是A股真的走慢牛了,应该说结构性行情明显(这或许也正是上层想要看到的)。从去年最低2646点到现在3600点,上证与创业板走成了一个错峰上涨的结构。虽然上证指数只涨了1000点,涨幅45%,但类似于2020年生物医药、软件、食品饮料、白酒等;2021年的新能源锂电池、光伏、小金属、煤炭等均有较大涨幅。 反过来思考: 1、如果从2646点到现在真是一轮牛市,那么在这轮行情是否走完? 2、如果没有,按照以往牛市的特性,几乎所有的板块都要轮动,那现在还有哪些板块没有轮动?风格是否会发生变化? 首先回答第一个问题,前面说到股市最核心的是有资金推动。因此我们要考虑的是2021年下半年乃至2022年是否还有宽松的货币环境。实际情况是, 国内经济下行压力较大,并且美联储紧缩货币政策预期也在增加,稳增长将会成为下半年货币政策的主基调。从7月15日,央行降准来看,经济形势并不好,不排除下半年会继续降准甚至降息。 因此,下半年市场的流动性不用担忧。 至于板块轮动及风格切换,现在不确定。后续慢慢跟踪,慢慢写!