【导语:动力电池是新能源汽车的技术核心和痛点,直接影响着电动汽车的续航和安全性。在产业链中占据着关键位置,成本占了整车的30%-40%。受制于电池,新能源汽车在里程、寒地、安全性等方面充满焦虑。正因如此,电池企业的竞争、技术的革新备受汽车厂商关注。宁德时代即将推出的钠电池,引发了各界的猜想和期望,掀起了层层涟漪。】 撰文|陈德军、编辑|康乔 动力电池是新能源汽车的核心部件,电池领域的蝴蝶振翅足以引发汽车界的轩然大波。在5月21日的宁德时代股东大会上,公司董事长曾毓群表示:"钠电池技术已经成熟,将在今年7月前后发布。"作为全球首屈一指的电池王者,宁德的声音带给业界强烈震动。 资本VS技术 反应最迅速还是的股市,电池王曾毓群话音刚落,钠离子电池概念股随之飙升。中盐化工、圣阳股份、欣旺达连续三天股价上涨,其中中盐化工、圣阳股份出现涨停,南风化工、华阳股份、山东章鼓等钠离子概念股也一度飚高。 收益最大的带是宁德自己,5月31日,宁德时代大涨5.98%,报收434.1元,总市值达1.01万亿元,在A股公司中总市值位列第九,创业板首家万亿市值公司诞生。 根据福布斯全球实时富豪榜的显示,宁德当家人曾毓群,身家大涨16亿美元,约合101亿人民币,并以386亿美元,约合2458亿人民币身家,上升至榜单第33位。 宁德再怎么涨也不会有人觉得疯狂,因为从以往的经历来看,创造较大涨幅并不鲜见。除了股市的规则之外,也得益于稳健经营所创造的良好基本面。 宁德一直在技术领域保持优势。其独创的CTP高集成动力电池开发平台(Cell To Pack),使电池包体积利用率提高了15%-20%,电池包零部件数量减少40%,生产效率提升了50%。同时,能量密度较传统电池包将提升了10%-15%。传统的电池包能量密度平均为180Wh/kg,而CTP电池包能量密度可达到200Wh/kg以上。宁德还拥有超级快充技术、超长寿命电池、电池自加热等技术。 市值增长将提高宁德的获得资金的能力,这些资金又可以支持技术开发,从而形成良性循环。 宁德VS比亚迪 作为电池行业的老大,宁德时代一年以来一度精神萎靡。去年3月29日,比亚迪高调展示了"刀片电池"及表征其安全性的"针刺实验"。实验表明,在电池被钢针贯穿后,依然能保持不起火的安全状态。而后来搭载该电池的比亚迪汉,创造了超过600公里的续航里程。在这电池领域和新能源汽车领域都是突破性的。 比亚迪汽车和位于重庆的比亚迪电池厂因此名声大振,以至于许多人都忘了宁德时代才是电池一哥。 宁德时代是中国汽车及零部件行业市值最高的公司,目前约等于比亚迪(002594.SZ)、长城汽车(601633.SH)、上汽集团(600104.SH)三家A股市值最高整车企业市值之和。 宁德连续四年位居动力电池使用量全球第一位。2021年一季度,宁德时代在全球市场上领先韩国巨头LG化学,是名副其实的全球最大动力电池供应商。在汽车领域,由于宁德时代只做汽车电池,不做整车,所以新能汽车厂更愿意选择宁德时代,而非比亚迪。在汽车以外的领域,宁德时代拥有宽广布局。 宁德时代为特斯拉、戴姆勒、宝马、大众、丰田、本田、现代、上汽、一汽、吉利、宇通、北汽、蔚来、小鹏等车企配套动力电池产品。2020年工信部公布的新能源车型有效目录共6800余款车型,其中由宁德时代配套动力电池的有3400余款车型,占比高达50%左右,是配套车型最多的动力电池厂商。 比亚迪的商业模式是布局汽车整个产业链,动力电池主要是比亚迪汽车自己用,是比亚迪多元化业务中的一块。这个模式的优势是成本更低,利润更高,因为产业链上各个环节的利润他都能吃掉,但劣势是必然面临汽车厂,动力电池厂的竞争,多面受敌。 刀片电池发布之后,宁德时代仓促公布了自己的"实验",然而效果并不理想。刺针在穿外壳时断裂,没能实现贯穿。实验不算失败,但却什么也证明不了,龙头老大颜面扫地。时隔一年,宁德时代推出钠电池,开始了对比亚迪的正式反击。 纳电池VS锂电池 宁德时代有充分的理由选择钠电池。甚至从行业的角度来说,钠电池极有可能成为锂电池的终结者。 相比于锂,钠在地球上储量丰富,可得性较高。锂在地壳中的含量仅为0.0065%,新能源汽车产业爆发式发展带动锂盐需求,目前国内动力电池的缺口已经达到2Gwh左右,按照1Kwh需要0.7kg碳酸锂的用量估计,碳酸锂需求缺口已达1400吨左右。全球锂资源总储量换算成提纯的金属锂最多3000万吨,目前已探明可开采的锂矿资源换算成金属锂只有1500万吨。 而钠资源则占地壳元素储量的2.64%——也就是说,钠的储量是锂的406倍。我国已探明的钠盐储量已经超过1.4万亿吨,随着技术更新和勘探的扩展,这一数字还在增长。较高的可得性即意味着较低的成本,如果性能相近,低价自然可以决定终端市场的竞争优势。 钠电池在安全性、充电速度、低温耐受方面优势明显。10分钟可充至90%。试验条件下,钠电池在零下40摄氏度都可以正常工作。 然而钠电池也有许多先天不足,最大短板在于能量密度低。普通钠离子电池的能量密度只能达到120Wh/kg,相较于锂电池的能量密度(300Wh/kg以上)还相差甚远。新能源汽车在最近一两年,刚刚在里程焦虑上有所突破。如果更换钠电池,岂不是要让多年努力付之东流。 领头羊VS高风险 钠电池未必是最佳方案。过去几十年,钠电池的表现都不算优异。钠离子电池的研究始于20世纪70年代第一次石油危机期间,但由于性能表现不及锂电池,此后一直处于停滞状态。2012年,日本丰田曾发布一种钠离子电池正极材料。2018年6月,由中科海钠科技公司推出了一辆钠电池低速电动汽车。但都没有实现量产和商业化。 目前钠电池最大的不足在于能量密度相对锂电池而言处于较低水平,这也决定了钠电池很难在短时代应用于汽车。纳电池或许会先在低速新能源、两轮三轮摩托车上初步尝试,想实现在新能源汽车上的布局,还有许多技术环节需要打通。与锂电池相比,钠电池技术水平要晚15年左右。 宁德急于推出钠电池,和自身的状态关联紧密。从宁德时代财报上看,2017年开始,宁德时代毛利率开始下滑,公司2017年的毛利率为44%,2020年毛利率只有28%,跌幅为36%。2020年宁德时代动力电池系统成本中,材料成本约占80%。选择低成本的原料,对宁德来说已是当务之急。 比亚迪的刀片电池,深深的刺痛了宁德时代。侮辱性强,实质伤害也大。宁德的生存空间受到压缩。而目前来看,钠电池并不算是成熟的技术。如果宁德打算以此抢比亚迪的风头,怎么看都有几分冒险。 宁德也的确没有把宝全押在动力电池上,更多的可能性是应用于汽车以外的诸多场景。钠离子电池虽然不会对锂电池的装车量产生致命威胁,但如果算上对铅酸电池的替代,以及在储能业务的市场空间,钠电池仍然有万亿级的市场发展前景。宁德钠电池前路广阔。 以电能替代石油关乎国家战略,寻找低成本的储电材料意义重大。中国是全球光伏行业中占比规模最大的国家。近80%的国土上,光伏发电成本低于燃煤。青海省上网电价每度电仅仅为0.227元。目前的问题在于储电成本依然高昂。从这一角度说,低成本材料的意义远不止于解决终端客户的价格敏感。因此,钠或者其他低成本原料,将成为锂电的必然替代者。宁德时代先入为主的企业,也自然占据了未来的竞争高地。 点评 相较于汽车的百年历史,新能源汽车和电池都是年轻的行业,技术还很不成熟。所面临的里程焦虑、安全性等等问题,和燃油车相比都十分低级。这种情况下,企业竞争和技术领域的百花齐放才是正常的现象。钠电、锂电都未必是最终选择,距离终点还远,成绩更优的新材料必定出现。