基金测评（103）东方阿尔法优势产业今年涨82，新能源新王者

　　Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~
　　立志测评1000个基金，这是第103只， 想看其他基金测评，关注@搞钱基地，查看历史精华文章：
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　　今年买了新能源基金的，不管哪只，都能捡到钱
　　有多夸张呢？从年初持有到现在，至少都能涨50%以上！
　　如下图为重押新能源赛道的基金，今年收益最高的是 东方阿尔法优势产业混合A（009644） ，今年已经涨了82%！
　　*数据截至2021.9.23
　　同样是买新能源，为啥它能甩出第2名那么远呢？
　　基姐给大家测评下这支基金。
　　*数据截至2021.9.23
　　东方阿尔法优势产业混合A，成立于2020年6月，也才1年多的时间。
　　目前规模21.14亿，由从业经验4年多的唐雷打理。
　　1.收益展示
　　*数据截至2021.9.23
　　我们来看看这只基金的收益。
　　成立1年多，涨了138.83% ，值得注意的是，刚成立的前半年里，这支基是跑输沪深300的，可能基金经理建仓比较慢，业绩不能一下子爆发~
　　直到今年4月份起，才明显超越市场~如下图， 今年涨了82%！
　　*数据截至2021.9.23
　　2.牛熊成绩
　　唐雷从事基金经理4年多，我们来看看他过往牛熊期间的管理水平如何：
　　*数据截至2021.9.23
　　由于东方阿尔法优势产业仅成立了1年多，基姐取唐雷之前管的另一只基金金信深圳成长来对比看看。
　　5局3胜。
　　唐雷在下跌行情里都战胜了市场 ， 今年春节后的战绩最佳，比沪深300多创造了82%的收益。
　　2018年熊市，市场跌了-29.68%， 而他管理的金信深圳成长却获得了正收益1.78%！
　　那是因为在2018年末熊市底部期间，唐雷及时调低了股票仓位，避免了大的亏损~
　　金信深圳成长混合2018年年报
　　3.最大回撤（下跌）
　　*数据截至2021.9.23
　　这只基金成立以来， 最大下跌为-27.99% ，发生在今年春节后市场普遍大幅下跌的时期，但很快就反弹了~
　　整体来看，这只基金的波动性比较大，今年春节前，下跌幅度是远大于市场的；
　　而且即便今年春节后它的业绩反弹了，回撤比市场小，但是 波动的频率还挺大，有很多个大起大落，持有体验不太好~
　　1.前十大重仓股分析
　　东方阿尔法优势产业混合A，总股票仓位90.3%，前十大重仓股占了58.85%，比较集中~
　　而且买的都是新能源产业链的企业，基姐拿它和其它两只基金的持仓对比一下：
　　*数据截至2021.9.23
　　东方阿尔法优势产业混合A， 买中、上游新能源企业的票较多 ，前十持仓占比最少，但今年来的业绩也是涨得最猛的，有点水平~
　　因为他认为中国企业在新能源上、中游领域具备领先的竞争优势，结果证明他判断对了！而且基姐也在新能源行业基金的文章里说过原因（点击查看>>)
　　*2021年7月中国证券报采访片段
　　那么，这只基金的超额收益主要来自哪里呢？ 如下图：
　　*数据截至2021.9.23
　　可以看到， 选对行业、适时买进和卖出股票都创造了正收益 ，而靠选股票的能力不咋样~
　　2.持股变动
　　下图为唐雷在管理东方阿尔法优势产业混合A期间，股票仓位变化图：
　　（另外还拿了他之前管理较长时间的金信深圳成长仓位变动比较）
　　前面基姐讲过，唐雷在2018年年底熊市末端，从宏观环境形势判断，及时调低了股票仓位避免了大亏。
　　2018年的表现，说明唐雷还是比较能根据市场变化而调整的，择时能力不错~
　　他在管理东方阿尔法优势产业混合基金期间，目前仅看到4个季度的仓位数据，基本上是90%左右的仓位在冲冲冲，时间太短，还没有明显的择时倾向。
　　*数据截至2021.9.23
　　唐雷，本科是武汉大学物理学学士，硕士是北京大学光华管理学院工商管理专业。
　　有12年研究和投资经验，其中4.5年基金经理从业经验。曾先后任职于民生加银基金、安信证券资产管理部、金信基金。
　　2015年曾经短暂地从事私募基金管理工作。
　　2016年7月起任基金经理，2019年10月离开金信基金。
　　2020年加入东方阿尔法基金，担任基金经理，目前是公募投资部副总监。
　　唐雷过往的投资经验中， 比较擅长深度挖掘新能源产业、半导体等科技成长赛道 ，同时兼顾金融、消费、周期等大类资产。
　　攻守兼备是唐雷的成长投资框架 ，防御方面，他认为风险控制的核心是对未来各种情况做出合理的假设，并给予策略应对，非单独押宝赌运气。
　　如2018年中美贸易战摩擦火热时期，6月他在市场大跌时，把握了市场做多成长股的窗口，集中配置半导体等成长型龙头，获得了超额收益。
　　而当9月后中美贸易摩擦升级，他又调低波动大的成长股仓位避免了较大的下跌，并且逐步配置低估值的蓝筹股。
　　*金信深圳成长混合2018年三季度报
　　也就是说，唐雷虽然一直偏好成长股的投资，但也并不会一味地押注半导体、新能源等这些赛道，而是会根据经济环境的变化做出恰当的调整。
　　东方阿尔法优势产业混合基金的投资方向，唐雷将聚焦在 ＂产业先锋＂ 领域，选择景气度上行的新能源、半导体、工业自动化等科技成长行业中优质的上市公司。
　　来看看唐雷在半年报里说了什么：
　　东方阿尔法基金公司，2017年成立，管理规模仅有84.63亿，非常小。
　　它是华南地区首家纯员工持股的公募基金公司，也就是我们说的个人系公募基金公司。
　　创始人团队大部分是从大成基金公司各部门出来的骨干 ，如公司总经理刘明，曾是大成的首席投资官、副总经理，管过公募和社保组合基金。
　　董事长肖冰曾是大成的市场部总监、综合管理部总监，曾建曾是大成的总经理秘书、人力资源副总监；曹渊曾是大成的高级系统工程师，各个部门都齐活了。
　　目前只有3位基金经理和10只基金，且均为混合型基金。
　　而唐雷管理的2只基金，基金规模63.72亿，占公司基金总规模的四分之三！
　　唐雷凭一己之力挑起了大梁，目前唐雷还没有获得员工持股激励，相信唐雷如果继续保持优秀的业绩，将来公司一定不会亏待他！
　　总结一下
　　东方阿尔法优势产业混合，目前是一只重仓新能源赛道的基金，今 年获得了82%的收益，远远领先市场同类新能源赛道的基金。
　　基金经理唐雷专注于成长股赛道投资，但并不会一味重押某一赛道，而是会结合经济环境、市场流动性等宏观变化调整基金的配置，经验算是比较丰富的。
　　风险提示： 由于东方阿尔法基金管理公司规模较小，仅有3名基金经理，团队的投研能力是比较弱的，基金的业绩表现更加依赖于基金经理个人的投资水平和理念，如果对基金经理的能力不认可，可以选择持有类似于易方达、中欧这些投研团队能力强的公司基金。
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　　最后，还是要跟大家强调一遍：
　　基姐只做基金测评，不构成买入建议 ，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑 ，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
　　投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做出的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~
　　我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！