节后要反弹

　　国庆7天长假终于过去了，不知朋友们在假期玩的是否开心，反正放假的时候外围股市还是挺刺激的，相比以往，对股市的波动没有那么激动了，可能是习惯了吧，你们有这种感受吗？
　　看一下和我们联系最大的港股市场，属于先跌后涨，今天更是大涨，总体算下来，港股在节假日是涨的，就在刚开始放假的前几天，有些人的内心是不安的，因为前几天光是下跌的消息，以为这次又要来个大幅低开补跌了，结果后面几天还反超了前面的跌幅，算是虚惊一场。
　　考虑到我们节前提前调整，然后节前最后一个交易日上涨，那么节后的A股应该是问题不大， 至少结构性的上涨行情是没问题的，  参考往年往往是10月份后行情比较好，那么今年大概率也会是这样，毕竟很多板块八九月的调整幅度也是不小的。
　　我们以港股的表现来做一个参考， 首先科网类股票集体反弹了，这一类对标的是A股的蓝筹白马，像腾讯、美团、平安等，国庆期间反弹幅度不小，恒生互联网etf可以关注一下，处于近十年的估值底部，长期投资价值明显。
　　既然港股的科网类股票反弹的这么好，那么就是象征风险偏好得到了提高，对应A股的消费类白马有一定的积极带动作用，因此，像 白酒、医美、cro、眼科牙科等优先级靠前的消费类板块，有望继续反弹。
　　消费类板块的机会还是结构性的，重点还是看娘子强调的，因为数据方面和今年其他假期类似，相比2019年仍然是负增长，也就是说还没有完全恢复；从消费金额来看，高端消费表现亮眼，最典型的是 免税等的增速，超出市场预期。
　　10月份是三季报的密集披露期，不少行业面临盈利基数明显太高，同比增速下行的情况。而如果看环比，除了少部分偏上游的行业，大部分行业三季度相比二季度可能还有季节性以外的转弱。在这种情况下， 已经高位的板块可能都面临高度一致的预期下博弈加剧的情况，容易出现有业绩但是涨不动估值甚至是杀估值的状况。
　　所以从机构调仓的角度来看，预期已经在底部的低位股反而可能是四季度初调仓的重心，以一定防御性和控制回撤的配置去应对四季度。因此，国庆节之后，我们重点关注处于相对低位的板块，或者高景气板块里回调比较充分的领域。
　　然后再聊一下国庆期间市场比较火热的话题，那就是＂能源危机＂，全世界的能源都在涨，为啥？因为缺啊，为啥缺呢？因为 全球都在能源转型，转向新能源，但是新能源的储能还没有那么成熟，在这一替代过程中，无可避免的就出现了能源短缺现象，要逐步替代传统能源，这一阵痛期是无可避免的。
　　不过，这一疯涨的势头在昨晚踩下了刹车，欧美石油天然气价格出现冲高回落。 原因有：
　　1、最新数据显示，美国上周商业原油库存意外增加230万桶，超出市场预期。
　　2、法国、西班牙在内五国财政部长要求欧盟推出一系列举措应对＂快速飙升的天然气价格＂，他们还呼吁对天然气市场进行调查。
　　3、俄罗斯表示，将增加对欧盟的天然气供应。
　　对于原油市场，几天前，＂木头姐＂则在推特上发声，称当前的原油市场就如1900年代初鲸油到达顶峰后遭遇衰弱一样，并预测它将遭遇同样的命运。
　　在油价气价回落之后，全球市场集体飘红。
　　透过现象看本质， 新能源是大势所趋，如果以后全球以新能源为主，那么就要必须大力发展储能，只有把储能建设好了，新能源的供应才会稳定，储能板块经过一段时间的调整后，节前最后一个交易日开始发力，很显然，已经有先知先觉的资金想到了这一点，节后大概率也还有机会，毕竟调整后的整体涨幅和上涨时间不多。
　　我们继续重点关注储能板块里经过充分调整的，还是关注光伏里做逆变器的龙头，因为他们也是同时做储能的龙头。明年除了有业绩的增长预期，还有估值被抬高的预期，不妨多一点耐心。