通胀来了会怎么样？区块链会如何？不要着急 这两天最为流行的一个话题就是通胀。美国的通胀不断攀升，于是就有网友问我，说通胀如果一直持续下去会怎么样？通胀不就是涨价吗？为什么还说通胀无牛市？通胀到底会让比特币涨还是跌呢？聊聊我的看法。 免责声明，以下都是我瞎猜瞎说，仅供交流，不代表任何建议，本人不参与，不推荐，继续看就代表同意。 第一，什么是通胀？ 首先我觉得，有必要把这个问题的定义先说清楚，到底什么是通胀？按照现在通用的定义，通胀其实和比特币这些东西的价格就没有关系，比特币涨上天也不是通胀。真正的通常是说一般物价水平持续性的上涨。 啥意思？大白话解释就是与你生活相关的这些东西，消费品，比如猪肉，比如苹果，这些东西持续性的上涨。注意，这里有两个关键字，一个是要全面的，还有就是要持续。 看的最多的指标就是所谓的CPI，消费者物价指数。就是你吃喝拉撒用，这些东西的涨幅。 注意，资产价格的上涨和通货膨胀从定义上是没有关系的，所以很多人说房子涨了这么多倍。那还没有通胀吗？房子上涨算资产价格涨价。不算通胀。当然你可以说我们的货币扩张了很多倍。债务增长了很多倍，但是通货膨胀确实见不到。 那么通货膨胀和资产价格和区块链到底是什么关系呢？为什么涨价了还说通胀无牛市呢？ 第二，通胀的程度与资产价格关系 接着上一问，这个关系不一定。 一般性的通胀，像通胀水平3%4%的时候。资产价格不一定会涨得很凶。因为这个时候，经济恢复的很好。大家没有必要把钱都扔到资产里面去。你做生意扩张产能，可能挣到更多的钱。而且借钱的利率在经济好的时候会比较高。这个时候持有如果不生利息的财产是非常不划算的。 再比如，通胀非常低，一般通胀在1%下，我们就认为是通缩了。这种情况对于资产价格有可能反倒是好事。之前给大家说过。通货紧缩的时候没有什么好办法，物价不上涨，人们不愿意买东西。这个时候企业的盈利也不好，企业有可能破产。欠一屁股债。 国家往往就会出手把货币搞得多多的，利息降的低低的，债就好还了。这样企业就能够缓解债务危机。借到了新的钱，这些钱没地方去。又不好做投资。那就把它拿去买更多的资产，不买就会被稀释，那就买吧，于是资产就会涨价。 所以大家看到，往往房价上涨，资产价格的上涨，不是因为经济非常好，反倒是经济不太好的时候。国家大搞货币宽松，多出的钱没地方去。 就会跑到稀缺的资产里。每一次经济不行的时候，一刺激放假就会涨。你仔细想想是不是这个道理？所以也有的人说，不是因为房价涨了，而是因为钱变多了。比如这些年发达国家的央行资产负债表平均年增长率达到了将近10%。核心的资产很有可能比这个跑的还快。 最后就是人们说的这种大通胀的情况。比如美国现在可能会滑向大通胀的深渊。现在达到了将近8%，未来如果到10%，20%。那就有可能摧毁整个货币的基础。 我之前说过这个道理。如果通货膨胀是温和的，那经济发展就会比较好。大家都有好日子过。东西不断的涨价，老板们就敢扩张产能，今天上一条生产线，明天再加一条。 但是如果通货膨胀太快了，什么东西都在涨，那你生产出来产品还不到卖的时候，成本已经涨到你受不了了。最好的办法就是赶紧把钱都花掉，全部换成实物资产。这个你去问你父母，他们都有记忆。 这个时候企业的盈利也被摧毁了。企业的股票肯定是不涨了。如果通胀再高，那就会摧毁一切生产的基础，整个经济就玩完了。没有了生产，钱就会变成废纸。那买什么也不好使了，国民经济货币体制会被重塑。就像是过去发生在魏玛共和国还有津巴布韦这种国家的情况。 美国为什么以前没有通胀，这次通胀非常高呢？主要是两方面，一个是他这一次印的钱用途不同，以前都是用来买资产回购股票，这一次发给了老百姓，那就有了消费能力。还有一个最关键的就是疫导致的供应链断裂。很多货品放在码头上，没人去拿。这就造成了通胀的螺旋上升。 所以美国人现在挺麻烦的。我之前判断它不会大幅加息，主要是因为它的国债利息受不了。如果利息加的太高，比如他每年要还好几万亿的国债利息，他可能就会还不上。或者美国国债变成庞氏骗局。这时候美国人麻烦就来了。 当美国国债不再有吸引力的时候，人们就会大量的抛售美债。这时候美元肯定跌。因为美元变多了。美元一跌，美国进口的东西就会更贵，它的通胀就会继续搞。那美国就真不好说会怎么样了，恶性通胀就来了，这个我也不知道后面会怎么样。 如果到这个时候，就不要说什么比特币黄金房子了。可能也不会有什么滞胀，我觉得搞不好直接会出现大萧条。你再怎么印钱也没有用。社会生产供应彻底被摧毁。爆发大的经济危机，社会危机。 第三，多想想区块链的底层 最后就是有网友说，目前这个情况应该怎么办？未来会是牛市还是熊市，因为毕竟美联储的加息在前面挡着。我个人认为美联储不具备大幅加息的能力。说说而已，或者力度不会超过市场的预期，大家看已经加了一次息了。市场该怎么走还是怎么走，至于美国人是不是到了快完蛋的那一步，我觉得应该不至于。早晚会完蛋，但他依然现在是最强大的。 真正厉害的是激烈的缩表。如果他现在宣布大范围的缩表，缩2万亿，缩3万亿，那市场可能就挺不住了。但是我说了，那个时候美国自身受到的伤害是最大的。我依然认为没有那么强的力度。而且这一次的加息周期可能会非常短，比如两年左右就会结束。后面可能又会开始宽松。 我个人认为,按照既定的策略，已有仓位持币不动。或者自行进行定投，分仓进场。同时保有一定的流行性资金在手里。应对极端尾部风险。 长期来看。不管美元崩溃不崩溃，比特币最重要的还是自身的逻辑。我这几天一直在从头科普区块链与比特币的底层知识。 就是想告诉大家，它的底层是很硬的，不是随意能够改变的，它不依赖于任何机构，任何政府，任何第三方，而是群体的共识，越多的人参与，越多跨国的人参与，他的共识也就越强烈， 如果未来美联储的货币基础继续扩张，那比特币由于其总量限定，越来越多的公开和非公开的交易在使用，越来越高的共识度。可能会开启长期的牛市。 至于有很多人问我会不会先跌到2万1万，然后再创下新高，这个真的不知道。也没必要去赌，看准趋势，坚持策略就好了，去赌万一踏空了就会更加难受。不如做好资金管理。用闲钱投资。长期来看可能更加稳健，收益更好。至于那种想一年翻几十倍。一夜暴富的，那就没办法了。巴菲特老爷子一辈子复合增长率才20%，还有谁比他更厉害？ 以上都是我瞎说，仅供交流，不代表任何建议。