P2P转型网络小贷破冰，金融科技重获新生

　　通过网络小贷牌照，金融科技公司的业务空间被进一步打开，并且极大地消除了不确定性。实际上，由于全国性网络小贷牌照由银保监会直接审批，虽然获取难度变得相当之高，但其作为正规金融牌照的含金量亦大幅提升。
　　作者：董云峰
　　编辑：叶冬
　　沉闷已久的新金融领域，等来了一个好消息。
　　5月26日，小赢科技发布公告称，公司收到深圳市地方金融监督管理局关于批准深圳市小赢小额贷款有限责任公司业务资格的函，取得全国互联网小额贷款牌照。
　　由此，小赢科技成为最先从P2P业务转型成功并获得全国互联网小贷牌照的公司，其在持牌经营的道路上又向前迈进了一大步。
　　在很大程度上，此次P2P转型网络小贷破冰，也是中国网络小贷乃至金融科技走向新生的里程碑。
　　十字路口
　　鲜有人意识到，始于2016年春天的互联网金融风险专项整治，已经持续了五年之久。
　　强监管风暴还在继续。监管层三令五申：依法将金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体一视同仁。
　　今年初，监管部门先是叫停了第三方互联网存款，此后又发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》；4月底，央行、银保监会、证监会、外汇局等联合对部分从事金融业务的网络平台企业进行监管约谈。
　　形势很明了：随着金融强监管进入深水区，套利空间持续收窄，合规要求不断提升，无论巨头还是中小玩家，所有金融科技公司都必须迎接＂Hard模式＂的到来。
　　站在金融科技的十字路口，有人相信，有人犹豫，有人重装上阵，有人仓皇败退。行业里的剩者越来越稀少，它们距离胜者则越来越近。
　　其实，从趋势来看，一切没那么糟。
　　诸如去年7月份出台的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，虽然提出了诸多的要求与限制，却标志着商业银行互联网贷款业务获得正式认可，同时标志着围绕商业银行线上贷款业务的其他生态、其他业务被纳入监管。
　　哪怕是看上去更严苛的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，其实从另一个角度来说，最重大的意义在于，银保监会将全面负责网络小贷监管，使得网络小贷这一业态避免了走向P2P网贷的命运——事实上无人负责，最后被集体放弃。
　　不仅如此，虽然该征求意见稿提出了10亿元、50亿元的实缴资本要求，但也给出了3年的过渡期；虽然卡住了杠杆率，也为网络小贷公司拓展融资渠道铺平了道路。
　　只要有口子，就有生机，也就蕴藏着可能性。
　　重获新生
　　小赢科技所拿到的，并非第一张全国性网络小贷牌照。
　　去年四季度，江西省地方金融监督管理局批准江西东方融信科技信息服务有限公司（新浪小贷）转型为全国经营小额贷款公司，同时山东国晟小额贷款有限责任公司获得青岛市地方金融监督管理局批准，并成为首家正式宣布开业的全国性网络小贷公司。
　　尽管如此，作为曾经的头部P2P网贷平台，小赢科技是第一家成功转型为网络小贷的公司，因此这张牌照的获取殊为不易，也有着非比寻常的意义。
　　早前的数千家P2P网贷平台已成过眼云烟，小赢科技何以浴火重生？
　　在业内，小赢科技首创互联网金融与信用保证保险的合作模式，曾是首批完成银行资金存管的网贷平台之一，于2018年9月在纽交所挂牌上市。
　　2020年，面对市场与政策监管的双重压力，小赢科技不仅在二季度末实现新增贷款100%来自机构资金，还在年底清偿了所有P2P业务贷款余额并退出所有P2P相关业务，成为罕有地保障了出借人本息的头部平台之一。
　　要想从P2P网贷全身而退，绝非易事：一方面，金融科技平台此前需全面落实合规操作，不涉足自融或资金池业务，才能迅速妥善地处理P2P存量业务；另一方面，平台还需拥有良好的风控能力，将坏账率持续控制较低水平，并做好各项逾期催收工作，才能确保借款人如期偿还贷款本息用于兑付出借人。
　　小赢科技以干净利落的退出，证明了其作为行业佼佼者的实力。最新发布的财报显示，截至去年底，小赢科技历史活跃借款人数为660万人，历史注册用户数达到5460万，与此同时小赢科技逾期率则创下过去3年以来最低值。
　　据财报披露，去年四季度，小赢科技的业务及经营情况已经回到疫情爆发前水准。当季度，公司撮合贷款总额为86.73亿元，环比增长8.1％；净收入总额为7.163亿元，同比增长7.7％，环比增长28.0%。
　　奔涌向前
　　小赢小贷的落地，对整个金融科技行业也是一注强心剂。
　　通过网络小贷牌照，金融科技公司的业务空间被进一步打开，并且极大地消除了不确定性。实际上，由于全国性网络小贷牌照由银保监会直接审批，虽然获取难度变得相当之高，但其作为正规金融牌照的含金量亦大幅提升。
　　就在近期，深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司发生工商变更，注册资本由25亿人民币增至50亿人民币，恰好满足全国性网络小贷牌照的要求。
　　对头部金融科技公司而言，由于它们主要采取助贷模式，因此监管政策调整对业务的影响较小。长期来看，随着互联网贷款业务监管日益明朗化，以及有关部门加强反垄断监管，均将助推行业营造健康可持续的商业环境，并赋予小赢科技等具有一定规模的平台更广阔的业务成长发展空间。
　　对于有能力、有意愿的金融科技公司来说，眼下正是重装上阵的好时候。
　　其一，金融数字化趋势不会改变，金融科技的重要作用还将进一步凸显。疫情以来，无接触金融服务出现爆发式增长，使得拓展线上金融业务、加快数字化转型成为共识。
　　其二，普惠金融还有广阔的发展潜力，尤其是小微企业的融资需求缺口巨大，而单凭银行等金融机构不可能完全满足，因此监管部门既扶正了互联网贷款业务，还坚持给网络小贷等新型机构留出发展空间。
　　其三，中国有数千家金融机构，大部分都是实力有限、线上业务经验匮乏的中小金融机构。这些机构的数字化转型相对艰难，面临诸多方面的束缚，迫切需要引入外力，因而有着较为强烈的合作需求。
　　趋势在加速，市场有潜力，监管有空间，又有什么理由感到悲观呢？
　　P2P网贷已成往事，历史的潮流奔涌向前，金融科技未来可期。