股票投资心得尽量避免利润增长率骤增的股票
关于股票投资,最近有一些感悟,分享给大家。
首先,我们必须明确投资这一概念。投资就是将资金或其他资本投入到目标资产,期待未来 获得一定回报的行为。注意,强调的是目标资产在未来产生现金流的能力。基于这一点考虑,我们在选择股票时,就应该重点关注其未来的盈利能力如何,也就是预测股票的走势。为了判断股票未来的盈利能力,关于企业的财务指标是我们必须要分析的。公司财报中上百个财务数据我们根本看不过来,所以就要进行统计分析。
在进行统计分析过程中,我们要尽量收集到更多的关于目标股票的数据,这样才能保证分析结果更加可靠。鉴于此,本人选择了2016-2019年,我国4000余家上市公司为样本,重点考察了企业研发投入、股票总市值、利润率、年度交易量以及利润增长率等5个指标对相应股票次年收益的影响。图1报告了分析结果。结果显示,一个公司前一年研发投入越多、总市值越大、利润率越高,次年该公司的股价上涨越多。反之,前一年交易量越大、利润增长越高,则在次年股票要么上涨的慢要么会下跌。
图1
由于企业大部分财务指标只更新到2019年底,所以本人以2019年度,所有上市公司上述5个指标的均值为基准,总结了研发投入较高、总市值较大、利润率较高、交易量较低、利润增长率较低的166只股票共大家选择。(由于每个企业的财务活动都有连续性,所以预测2020年度这些财务指标的变化不会太大。同时,如果数据更新到2020年,我会再次更新表格。最后,提示大家,统计分析结果都会有一定误差,切忌教条主义 )
图2