经济机器是如何运行的

　　本文为卢灿伟的第86篇原创
　　最近在看《原则》这本书，是所长推荐的，瑞·达利欧（也有译成雷·达利奥）写的，他是桥水的创办人。
　　可能有些小伙伴不太了解桥水是一家什么公司， 下面是来自维基百科的介绍： 桥水基金（英语：Bridgewater Associates）是全球最大的对冲基金，由雷·达利奥于1975年在美国创立。1981年，该公司将总部从美国纽约市迁至康涅狄格州韦斯特波特。截至2020年4月，其管理的资产约为1,380亿美元 当然今年有很多报道喷这家基金，因为他们在2020年巨亏780亿，桥水的旗舰基金＂绝对阿尔法＂（Pure Alpha）2020年上半年亏损了13.6%，抹去了过去五年来的收益。
　　Pure Alpha的介绍： 绝对阿尔法(pure alpha)对冲基金是在1989年建立的，这个对冲基金投资于多个品种资产，希望获得市场超额收益的同时承受更低的风险。＂可携阿尔法＂策略(Portable alpha)和＂阿尔法覆盖＂策略(Alpha overlay)是绝对阿尔法(pure alpha)对冲基金的主要两个投资原则。绝对阿尔法通过积极的资产管理技术在一系列的不相关资产里分散投资风险。它拥有30或者40个同时交易的债券、货币、股指和大宗商品头寸，以避免投资于单一市场所造成的价格大幅度波动。 这里就不细入去介绍绝对阿尔法的策略，他的成名是在2007年判断到雷曼兄弟的问题，然后在2007年大量买入国债，卖空股票和大量持有黄金多头，在2008年的美国次贷危机获得9.4%的收益一战成名，后面再2010和2011年分别有44.8%的收益和25亿的盈利，这三个投资事件成了最近的成功投资事件。
　　介绍就介绍到这里，这里主要是说下达利奥为了让大家更好的理解经济，他出了8个国家语言版本的视频《 经济机器是怎样运行的 》让大家更好的理解经济机器本身，比如为什么美国要疯狂的印钱，国内为什么要收拢房价，国企为什么债务会违约，什么是去杠杆化等等。
　　这里我把里面的内容稍微聊下。
　　经济虽然看起来复杂，但是他是由一个个交易组成。他们会形成三股主要的经济动力，如下图：
　　那么我们如何理解交易呢，比如你拿现金去购买一瓶可乐，那么这就是一笔交易。你当然还能刷信用卡去购买可乐，这也是一笔交易。当然你还可以购买房产、股票、一个洗剪吹服务等等。
　　交易是由货币、信用去交换商品、服务、金融产品。
　　货币+信用=支出总额，也就是你花了多少钱。如果拿他除以销量（你买了多少东西），那么就能得到一个价格，如下图
　　这个就是交易，交易发生在不同的市场中。比如你在菜市场、汽车市场、房市、股票市场等等，这些所有市场的集合，就能了解经济里的所有信息。
　　无论是个人、银行、企业、政府都是在做各种各样的交易。政府就是最大的买方和卖方，政府分成两个部分，主要是收税和花钱中央政府和中央银行（也就是我们常说的央行），央行控制了货币和信贷数量，央行通过调整利率和印钱来实行经济的调整。
　　信贷是经济中最重要的部分，比如小明想买台电脑，然后小明刷花呗去购买。相当于小明找银行借了一笔钱，当利率高的时候，借钱的人就少了，当利率低的时候，借钱的人就多了。同样是借1000块，花呗的真实利率是14.94%，也就是说，一年我需要还149.4的利息。在免息期内还就没利息，很多人就愿意借了。
　　这样银行就拿到一笔信贷资产，而小明多了一笔需要在某个时间偿还的债务。当小明还钱了，这些资产和负债将消失。这些凭空出现的支出，将变成另外一个人的收入，然后我们的GDP就涨涨涨，这将形成一个经济周期。
　　如果小明把电脑拿来编程，然后提高了收入，那么这就是生产力的提高。但是如果小明拿来打游戏氪金的话，那么也就是没有提高他的生产力，那么他的支出就大于他的收入了。如果我们都提高了我们的生产力，那么收入的提高，我们的支出也变成另外一个人的收入的提高，那么就形成一个良性的上涨。
　　但是由于我们借债，就会产生周期。比如双十一花呗买买买，下个月还钱要砍手。我们提前透支了未来的收入，当我们还完钱，只能拮据的生活，也就是说明我们的支出少了。支出少了，另外一个人的收入也跟着变少了，所以经济开始进入下滑期。
　　市场大部分交易是信贷，货币的交易只占到信贷的十分之一都不到 。
　　当支出金额超过商品的产量，市场的钱变多了，生产东西的效率还是一样，那么就会抬高商品价格，就造成了 通货膨胀 。这也是为什么一印钱，东西就变贵了。当通货膨胀过高的时候，就会产生很多问题。比如大家看到委瑞内拉、津巴布韦都是要捆着一大袋钱去买一瓶可乐。如果通货膨胀持续升高，可能钱还不够印钱的纸的开销。
　　所以央行不希望通货膨胀过高，那么他就要就提高利率，让钱更加难借出去，原本我不用付利息就能在30天内借到1000元开销，现在要我付149的利息，那么很多人就不愿意干了，就会造成市场流通的钱变少了，那么就会开始进入通货紧缩。
　　我们的天性就是喜欢不劳而获，凭本事借的钱，肯定不想还啊 。
　　随着借贷的增多，市场的钱越来越多，接着就会进入一个更加繁荣期，资产的价值在不断增加，比如买什么都能涨的情况，市场的钱太多了，大家都在买买买，支出多了，收入也就多了。尽管有大量的债务，但是资产的价值不断在上涨，比如你按揭买了房子，然后房价一路猛涨，你会觉得自己很有钱。
　　当债务的利息开始多于你的收入的时候，那么只能开始缩衣紧食来还债，那么另外一个人的收入也会降低，他也要开始缩衣紧食还债，然后大家的信用开始减少，没办法借了，但是还要还钱，然后泡沫就要破了。
　　接着大家就进入了去杠杆化时期，大家缩衣紧食、也借不到更多的钱了，但是还要还钱，大家只能卖房、卖股票，当市场上都有一堆要卖资产的人，那么资产的价值就迅速下跌，股票、房价也一路跌跌跌。
　　大家都变的很穷，虽然前面说央行可以通过利率来控制，但是利率已经很低了，没办法继续低了，已经接近了0了，那么这个时候怎么办，借款人没办法还钱了。
　　那通过以下四种办法去减轻债务 削减支出 ，就是省点花，不能外卖自由了…… 减少债务  ，比如说小明还不起信用卡了，那么和银行协商少还点利息或者延长期限（债务重组）。银行也希望能尽量的多收回本金回来，好过血本无归。 财富再分配 ，就是给富人加税，让有钱人的钱吐出来多补贴穷人。 发行货币 ，也就是印钱，然后用这些钱来买金融资产，比如股票，那么股票又涨涨涨，大家手里的股票又值钱了。央行通过买政府的债券，把钱借给政府，然后政府就送钱给人民。比如之前美国每人发1400美元
　　前面3项会引发通货紧缩，印钱会引发通货膨胀，只要平衡好了，就能和谐的去杠杆化，把经济和谐的度过下滑周期。
　　最后3条法则 不要让债务的增长速度超过收入，沉重的债务会把你压垮。 不要让收入逇增长速度超过生产率，这个会让你失去竞争力 尽一切努力提高生产率
　　如果看完还没明白的话，可以去网上搜《经济机器是怎样运行的》的视频便于理解。