2022开年市场为何大幅调整?基金经理国晓雯这么看
2022年元旦后7个交易日,A股热门赛道出现大幅调整。中信一级行业中,国防军工跌幅超10%,电新跌逾7%,电子跌近7%,电力及公用事业板块跌超5%,食品饮料板块跌超4%。
相反,此前走势惨淡的银地保行业扭转颓势,迎来一波上涨,房地产、银行年初以来均涨超4%,石油石化、纺织服装涨幅在3%以上,农林牧渔、建筑涨逾2%。
这一波公募基金重仓股的回调,也让广大基民感到"受伤"。那么,此次赛道股的回调是由什么原因造成的?这是否意味着此前持续三年的成长风格行情终结?市场是否会因此转向价值风格?中邮创业基金经理国晓雯发表了她的观点。
我认为这一波调整的主要原因在于:
1、中央经济会议中决策层明确了保增长的诉求,但是实际政策一直没有落地。
2、机构资金平衡结构、调整仓位。近期市场行业、板块轮动较快,机构资金平衡结构的意愿明显提升,这一点在年前市场已有所反应。而进入新年,随着考核压力减小,机构尤其是部分持仓集中在热门板块的资金,在仓位调整操作上会略有些激进,以追赶进度、快速缩小风险敞口。近期下跌主要集中在机构权重股上也体现了这一点。
3、近期美债利率持续飙升,夜盘美科技股大跌,也对国内市场尤其是目前仓位集中、且估值较高的电新、军工、半导体等板块形成压制。
4、包括中国移动IPO、央行逆回购减量等资金层面因素,也对市场形成扰动。
我认为,去年年底的中央经济会议中,决策层明确了保增长的诉求,随着"宽货币"、边际"宽信用"窗口仍然持续,负面因素逐步消退,不管是LPR降息,还是降准、经济工作会议、政治局会议,都是阶段性边际"宽信用"的信号,在"保增长""宽信用"的背景下,市场肯定是下有底的。
目前市场的焦点在于保增长的措施是什么样的,大家普遍认为放松地产和刺激基建是短期最有效的手段。我们认为这两个手段能够有效托住经济的下滑,但是新能源、5G等新基建领域也不会缺席保增长的政策。
结构上,阶段性存在基建、地产、券商、银行等低估值板块的修复机会,但中长期来看科技、高端制造等成长方向仍是主线。
近期,科技、高端制造成长板块遭遇调整,主要受仓位、情绪、风格等因素的扰动。
但中长期而言,科技创新、高端制造仍是共同富裕政策思路下高质量发展、做大蛋糕的必然选择,更是中美博弈大背景下,顺应当前迫切提升科技竞争力的需求、摆脱"卡脖子"困境的最鲜明的时代主线之一。
我们目前依然看好光伏、新能源运营商、军工、消费电子、计算机等成长方向。
我们认为景气成长方向的基本面是非常好的,这和2021年初白酒等核心资产杀估值的行情是有很大差别的。
我们认为年初的调整,可能提供了以"更便宜的价格"买入"更优质标的"的机会。
风险提示:入市有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成任何投资建议及承诺,非基金宣传推介材料,投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。
2021年,互联网废品回收行业前景怎么样?01hr2020年注定是不平凡的一年。也是全球人难以释怀的一年。过去的每一年发生的事情都历历在目。在2020这一年所发生的事情给公司和个人带来了很大的影响。有些公司因为资金不足倒闭
顺丰迎来滑铁卢,重钢顺势崛起,或将成为最大赢家随着电商的发展,同时也带动的快递业的发展。据统计,我国目前有上千家快递公司,但平常用的,也就十多家,比如圆通韵达申通中通顺丰天天京东邮政百世极兔等。然而,在这十多家里面,又要分成几
新股中签缴款后多久上市?一般814天后上市,特殊情况等通知这里先对中签的朋友说一声恭喜恭喜,中签缴款之后基本上就是等着数钱啦!新股中签之后几天上市?这个问题之前我一直没注意过,因为这些年炒股软件做的都不错
4050政策再升级,符合条件的这类人,最高能领到6000元补贴众所周知,我国数十年间的发展尤其迅速,在社保制度的变化以及完善方面尤其明显。不过,也有很多人可能没法完全跟着制度完善的速度来充分享受相应的福利待遇,为了缓解这一现状,4050政策由
任泽平阿里天价罚单释放三大政策信号文任泽平曹志楠黄斯佳4月10日,市场监管总局对阿里巴巴集团实施二选一等垄断行为作出行政处罚,处以182。28亿元天价罚款,创下中国反垄断执法最大罚单。这次主要是针对阿里垄断行为的处
金融支持海南全面深化改革开放允许非居民在海南自由贸易港内买房金融支持海南全面深化改革开放允许非居民在海南自由贸易港内买房近日,中国人民银行银保监会证监会外汇局发布关于金融支持海南全面深化改革开放的意见。探索放宽个人跨境交易政策。支持在海南自
4898亿!建设世界级东方芯港,加速芯片自研化声明原创不易,禁止搬运,违者必究!4898亿!科技强国,如今的中国在科技领域早已经有了突飞猛进的进步,但是科技是永无止境的,不可否认我们还存在欠缺,我们还需要不断的提升。近年来,摆
房地产税要来了,房价会涨还是跌?文谢九4月7日,财政部税政司司长王建凡表示,十四五期间,财政部将积极稳妥推进房地产税立法和改革。从公众视野消失了一段时间之后,房地产税立法再度提上了日程。最近几年,我国房地产税的推
美国我们要换手段,不然追不上了,中方换什么手段都没用近些年来美国与中国因为贸易不断的产生问题,成为国际社会共同的话题。美国针对中国的发展频频施压,阻击中国的发展,中方也采取了相应的手段进行回应,中美关系也在未来面临一个全新的挑战。当
美国基建出了啥问题?我用亲身经历告诉你印钱,再印钱!1。9万亿美元之后,拜登再提出2万亿美元的一揽子计划。其中至少6000亿美元计划用于道路桥梁铁路港口电动车充电站建设,改善电网等。为了推动法案通过,连交通部长这种以往
致命原材料涨价潮本报记者张英英北京报道4月7日,王立在微信朋友圈转发了一篇文章灵魂拷问真要全行业微利,共同成就150元kg的硅料。这是他在过去一个月里转发的第四篇有关硅料涨价的文章。今年三十多岁的