致命原材料涨价潮

　　本报记者 张英英 北京报道
　　4月7日，王立在微信朋友圈转发了一篇文章《灵魂拷问：真要全行业微利，共同成就150元/kg的硅料》。这是他在过去一个月里转发的第四篇有关硅料涨价的文章。
　　今年三十多岁的王立是一家光伏组件企业市场负责人。他平时很忙，接受《中国经营报》记者采访时还在出差途中。他关心的硅料问题是指光伏原材料多晶硅，位居产业链上游，往下顺延还包括硅片、电池片、组件和电站四个环节。
　　中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，截至4月7日，国内多晶硅最高报价已经逼近14万元/吨，最高成交价近13.5万元/吨，相比2020年6月的价格，已经涨了2倍多。
　　王立告诉记者，因为多晶硅疯狂涨价，目前组件价格已经相比签单时相差太多，合同执行困难，部分一线组件企业大面积毁约，终端需求也不理想。
　　实际上，不仅是多晶硅涨价，多数原材料价格都在上涨。据生意社价格监测，2021年一季度大宗商品价格涨跌榜中环比上升的商品共189种。其中，79种商品涨幅超过20%，11种商品涨幅超过50%，2种商品涨幅更是超过100%，包括能源、化工、有色金属、钢铁、橡塑和农产品等领域。
　　记者还采访了解到，短期内原材料价格仍有上涨空间，这在一定程度上也加剧着通胀风险。不过，价格顶点也有望到来。
　　涨价创新高
　　像王立一样，身处管材行业的李飞也正为上游PVC（聚氯乙烯）价格上涨而感到焦虑。
　　李飞是国内某管材龙头上市企业分公司的一名销售。他所在的公司主营业务为塑料管道，应用领域包括建筑、家居、市政工程、水利工程、燃气等领域。PVC是管材制品的重要原材料。
　　2020年4月以来，PVC价格整体呈现上涨趋势，并在12月初创年内新高。进入2021年3月，PVC期货继续走高，于3月16日创历史新高，达9260元/吨；现货价格进一步上调，创下近十年来新高。
　　对于价格上涨原因，金联创PVC分析师刘天旸告诉记者，伴随2020年国内新冠肺炎疫情逐渐缓解，复工复产政策带动内需，PVC产业活动快速回升，叠加国际新冠肺炎疫情严重程度缓解，国内外PVC市场均处于供不应求状态。2021年春节，美国受寒潮影响，多家PVC工厂停工，导致国际市场货源紧张，这些都带动了国内PVC价格疯涨。
　　涨价是多种因素共同作用的结果，除了上述提及的供需矛盾，还可能包括流动性宽裕及投机炒作等。
　　铜就是大宗商品涨价潮中较为典型的代表。中国是铜的主要消费国，该产品的原材料铜矿仍依赖进口，其中智利是铜矿资源储量最多的国家。据生意社价格监测，2020年，铜价从年初4.9万元/吨涨至年末约5.80万元/吨，年涨幅达18.2%。今年1~3月，铜价又飙升至6.5万元/吨，季涨幅12.49%。
　　对于过去一年铜价上涨的原因，卓创资讯铜分析师张伟分析认为，2020年初，由于新冠肺炎疫情影响，智利等国家矿产供应收紧，中国较早走出新冠肺炎疫情危机，加上国外陆续复工，实际需求萎缩并不大，导致供需错配。在供需失衡基本面下，叠加全球央行货币超发政策，带来流动性宽松，大量资金流入期货市场，铜价随之＂水涨船高＂。
　　张伟还表示，目前铜价已经处于高位，不过铜价走势不完全看供需基本面，金融层面的资金推动比较明显，金融属性强，带有炒作成分。例如，美国总统拜登上台后发布1.9万亿美元经济刺激计划，加上全球疫苗接种加快，美经济复苏预期升温，这也在2021年2月再次引爆铜金融属性。
　　中间商的尴尬
　　上游涨价，最尴尬的莫过于产业链环节靠近终端的中间商。
　　＂因为相比签约时硅料价格已经大幅上涨，有些一线组件企业的项目出现大面积毁约，有些合同执行得好点儿，但需要重新议价。像国外利润高点儿的项目，现在运费涨了，加上汇率变化，也扛不住。＂王立坦言，目前损失小的项目就直接毁约了，有的客户比较重要尽量去维护。
　　一个现实是，目前光伏组件企业整体开工率和终端需求都不太乐观。
　　据PV InfoLink统计分析，3月一线组件大厂大多维持在65% 70%的开工率，4月组件厂家开工率普遍约60%。二三线较小的厂家开工率则比大厂更加低迷。同时，目前光伏终端需求不如预期，一季度组件需求预估仅落在30 33GW间，二季度目前看来也不乐观。
　　基于这种现状，原本高预期的2021年光伏市场也蒙上了一层阴影。业内人士还向记者预测，2021年，单纯光伏组件企业的业绩会很难看，垂直一体化的组件企业会好些。
　　日子虽然不好过，但是对王立而言，这也是一个拿订单、发展客户的机会。他调侃说，一线组件企业毁约，自己正忙着出差＂捡漏儿＂。
　　与光伏组件企业类似，记者采访了解到，目前整体管材企业也同样比较艰难，部分企业已经出现亏损。
　　李飞向记者解释：＂如果与PVC同比例上调价格，下游项目承包商、分销商或零售商可能接受不了，有些管材厂家为了保住客户，选择战略性亏损，只要在能接受的范围内就凑合做，没办法。＂
　　李飞还说，一般情况下，PVC价格上下浮动10%，管材企业都会对价格进行调整，这都是连锁反应。不过，这段时间能做就做，做不了就不做了。
　　据悉，目前李飞所在的公司已经同步涨价。他表示，今年PVC价格上涨持续，还会考虑提价。＂建筑、家装、市政等领域都是刚需，有些项目必须在一定期限内完成。尽管涨价，还是有市场需求的。＂
　　不过，PVC生产商鸿达兴业相关负责人则告诉记者，管材、型材等制品行业市场集中度低，竞争较为激烈，企业议价能力弱，成本压力传导并不顺畅。大型企业开工率维持在七至八成，略高于近年同期。中小企业开工率较低，主要因成本压力较大，生产积极性不高。
　　刘天旸表示，对于PVC价格上涨，其下游企业的态度抵触明显，目前基本保持刚需拿货为主。目前开工率水平不一，开工在三成至九成均有。原料库存不一，像管材大型企业大约保持7~15天的原料库存，管材中小型企业保持5~10天的原料库存。
　　价格何时见顶？
　　等待原材料降价成为制造业普遍的期待，然而涨价仍是常态。
　　经济学家宋清辉认为，新冠肺炎疫情冲击之后，当前全球贸易量正在开始快速同比回升。在此背景下，供给相对不足，远远满足不了需求，从而拉动了大宗商品价格持续走高。预计我国大宗商品价格还会持续走高，直到全球经济趋于平稳。这也意味着，原材料价格有望持续上涨。
　　以多晶硅为例，一位资深光伏业内人士向记者预测，以多晶硅下游硅片的现金成本推算，多晶硅价格承受极限在15万元/吨。＂由于硅片需求大于多晶硅供给，目前硅片利润还很高，预计多晶硅价格还会涨，最高可能涨到13.5万元/吨 14.5万元/吨之间，在4月见顶。＂
　　对于今年后市价格，PV InfoLink预测，多晶硅在组件大幅减产的情况下仍能持续抬价，也为下半年市场带来更大的不确定性，在预期三季度硅料供应量缺口增大的情况下，即使逢淡季，多晶硅可能也不会像往年一样出现价格明显回落的情形。
　　相比处于上涨中的多晶硅，PVC价格近期已经开始偏强震荡。据鸿达兴业相关负责人预判，未来国内PVC市场有望高位运行。
　　他进一步解释，国内经济稳中向好，房地产业发展存韧性，加之老旧小区改造工作全面推进，管材行业需求稳步增长。海外国家经济逐渐复苏，地板、防疫用品等相关制品出口高速增长。同时，在碳达峰、碳中和背景下，原料电石和电石法PVC的新增产能受限。内蒙古自治区政府已明确提出，从2021年起，不再审批电石、PVC等新增产能项目。
　　值得关注的是，一轮又一轮的涨价潮正加剧通胀风险。记者采访也了解到，目前迫于铜、塑料等原材料价格上涨，已经传导至家电行业，不少品牌厂家纷纷提价，最终影响消费者。
　　对于大宗原料商品涨价问题，国家发展改革委方面回应称，当前，我国经济已经深度融入全球经济，物价走势客观上会受到外部因素影响，如全球流动性宽裕和国际大宗商品价格上涨可能通过贸易、金融等渠道向国内传导，但这种传导影响总体上是有限的、可控的。
　　文中王立、李飞均为化名