产业系消金业绩困局苏宁消金上半年亏损0。34亿元，海尔消金净利润翻倍但仍未破亿

　　记者 谢奀国 实习记者 席文 报道
　　近日多家持牌消费金融公司上半年业绩相继出炉。其中截至2021年上半年，海尔消金实现营收7.32亿元，同比增长7.65%；净利润0.77亿元，同比增长102.63%。苏宁消金实现营业收入1.06亿元，同比减少57.94%。净利润也从去年同期的0.1亿元转为亏损0.34亿元。
　　资料显示，海尔消金成立于2014年12月，由海尔集团持股30%，红星美凯龙持股25%；苏宁消金成立于2015年5月，由苏宁易购持股49%，2家均归类于产业系消费金融公司。场景历来是消费金融行业的必争之地，上述两家消金公司依托股东资源可将产品嵌入到零售服务中，展业优势明显。但从近年经营情况来看，二者的表现均不尽如人意。其中苏宁消金2017年首度扭亏为盈后，净利润连年下滑，直至去年由盈转亏，净亏损0.5亿元。今年上半年苏宁消金未能成功扭亏，继续净亏损0.34亿元。
　　海尔消费金融则是在2018年业绩大爆发之后，2019年以来各项指标增速开始明显下滑，总资产连续两年下降，2020年营收、净利润双双负增长。2021年上半年，海尔消金的业绩有所回升，不过，在行业回暖的大背景下，海尔消金的业绩表现在已公布业绩数据的持牌消费金融公司中仍处于中后部位置。
　　两家公司作为成立6年多的持牌消金老成员，业绩表现长期处于行业中后部，苏宁消费金融近年来更是一直处于挣扎的盈亏边缘，背后的原因值得探究。此外，在经历早期的＂拼爹＂发展时期后，两家消金公司在监管环境日趋收紧、市场竞争日益加剧的环境下如何转型发展，时期面临的共同挑战。
　　近年经营业绩波动较大
　　近日苏宁易购公布的2021年半年报显示，该集团旗下苏宁消费金融2021年上半年实现营业收入1.06亿元，较去年同期的2.52亿元减少57.94%。净利润也从去年同期的0.1亿元转为亏损0.34亿元，成为苏宁易购金融业务板块中唯一一个亏损的机构。
　　历史数据显示，苏宁消费金融近年业绩波动极大。在2015年、2016年连续亏损后，2017年苏宁消费金融实现营收3.84亿元，净利润2.17亿元，业绩表现逐渐好转。然而，2018年该公司实现营收7.14亿元，同比增长93%；净利润0.453亿元，同比下滑79%，出现了营业收入几乎翻倍，净利润却负增长的尴尬境况。
　　2019年以来，苏宁消费金融业绩走势继续下行。2019年、2020年分别实现营收4.396亿元、4.30亿元，净利润分别为 0.101亿元、-0.5亿元。今年上半年也未能成功扭亏，继续净亏损0.34亿元。
　　为何苏宁消费金融近年出现了业绩过山车的情况?该公司相关人员此前曾对外表示，主要是因为对金融科技的投入加大，公司正在向金融科技服务平台转型。
　　记者注意到，近年来苏宁消费金融的资产规模缩水明显。截至2019年6月底、2020年6月底、2021年6月底，苏宁消费金融的总资产为54.178亿元、36.35亿元、11.15亿元，下降幅度较大。
　　同在8月底红星美凯龙家居集团发布的2021年半年度报告显示，截至2021年上半年，海尔消金实现营收7.32亿元，相较去年的6.8亿元同比增长7.65%；净利润0.77亿元，相较去年的0.38亿元同比增长102.63%。
　　在中后部持牌消金中，近年来海尔消费金融也曾因业绩增长较快受到行业关注。历史数据显示，2018年，海尔消费金融营业收入为10.48亿元，净利润1.68亿元，同比增幅分别高达314%、250%。
　　不过，2019年以来，海尔消费金融的业绩增速开始放缓。该公司2019年营收为13.89亿元，同比增长32.53%，净利润2.05亿元，同比增长22.02%。营收、净利润增速双双下滑至2位数。2020年更是营收净利双降，据财报数据，海尔消费金融2020年营收11.76亿元，同比下降15.33%，净利润为1.23亿元，同比下降40%。
　　期间，海尔消费金融的总资产规模连续两年下降。截至2019年底、2020年底，海尔消费金融资产合计102.90亿元、101.5亿元，同比分别减少12.75%、1.40%。
　　从今年上半年的业绩数据看，海尔消金总资产等多项指标有回升趋势。截至2021年6月底，海尔消费金融实现总资产125.14亿元，总负债108.87亿元，较年初的101.5亿元、85.92亿元均实现正增长。但盈利方面尚未恢复到疫情之前的水平。（2019年上半年海尔消费金融实现净利润1.281亿元。）
　　横向对比来看，据不完全统计，目前已有15家消金公司披露了2021年上半年的净利润数据。其中海尔消金、苏宁消金分别排在第8位、第15位。可见虽然上述两家消金公司拥有海尔集团、红星美凯龙、苏宁易购等多家明星股东，但业绩表现长期处于行业中后部，苏宁消费金融近年来更是一直处于挣扎的盈亏边缘。
　　业绩压力下转型是共同挑战
　　公开资料显示，海尔消费金融成立于2014年12月，注册资本10亿元，股东包括海尔集团（持股30%）、海尔集团财务公司（持股19%）、北京红星美凯龙国际建材广场有限公司（持股25%）、浙江逸荣投资有限公司（持股16%）和北京天同赛伯科技有限公司（持股10%）。
　　苏宁消费金融于2015年5月成立，由苏宁易购集团股份有限公司（持股49%），先声再康江苏药业（持股16%），南京银行（持股15%），法国巴黎银行个人金融集团（持股15%），江苏洋河酒厂（持股5%）等5家企业共同出资申请设立。经过一次增资，目前注册资本为6亿元。
　　独特的股东背景让两家公司在发展业务时具备了得天独厚的场景优势。海尔消金在官网中称其是＂我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司。＂据介绍，目前海尔消费金融旗下有两款APP，一是＂海尔消费金融APP＂，是一站式金融生活服务平台，服务用户18-60周岁，最高额度20万元；一是＂够花APP＂，主打信用借款，服务用户为18-40周岁的年轻白领，最高额度20万元。场景金融方面，海尔消费金融主要围绕家庭生活消费场景进行布局，目前已覆盖股东生态资源的家居、装修、家电等消费分期场景，同时进入教育、医美、数码、保险、出行等领域。
　　苏宁消金则将自身定位为＂以互联网零售企业为主发起人的消费金融公司。＂官微资料显示，其依托苏宁易购强大的线上线下智慧零售场景资源，努力打造互联互通的o2o消费金融新模式。相比海尔消费金融，苏宁消金目前旗下产品较少，仅有一款＂苏享贷＂，最高额度20万元，申请渠道包括苏宁消费金融APP、苏宁消费金融微信公众号、苏宁金融APP-＂借贷＂-＂消金公司＂。
　　但同时，业务高度依赖股东场景的各类弊端也很明显。苏宁消费金融的前任董事长王琪生曾在2020年7月发文指出，场景消费金融的属性注定了其不可能如＂现金贷＂那样收益高、挣钱快，与此同时，还存在着支付通道缺失、融资难融资贵、试点扶持政策少等难题，因此需要较长时间的经营沉淀和精细化管理。
　　＂机构开展场景消费金融一定要做好保本微利甚至略微亏损的思想和经营准备。＂王琪生直言。据其透露，苏宁消费金融的场景消费金融客户平均单笔投放金额1700元，平均借款期限为4个月，单个客户利润贡献较低。苏宁消费金融开展场景消费金融也是历时五年，才逐步走出亏损，实现保本微利。
　　与此同时，近来针对消金行业的监管也在收紧，这意味着持牌消费金融公司的利差空间进一步缩小，持牌消金公司此前的业绩高速增长现象将再难出现。随着消费金融市场竞争进入新的阶段，上述2家消金公司也开始求变。
　　据银保监会披露的信息，今年6月2日，青岛银保监局核准温淑惠海尔消金董事的任职资格。2020年7月，海尔消费金融新一任董事长李占国的任职资格获批。二者均来自大股东海尔集团。此外，2020年3月4日，青岛银保监局还核准了叶巍担任海尔消费金融副总经理的任职资格。公开资料显示，2013年，叶巍加入平安集团，创立娱乐金融事业部并担任总经理。2016年，他成为微贷网的联合创始人和股东，并任微贷网首席运营官。
　　去年底，苏宁消费金融也经历了董事会换届。新任董事长孙利勇的任职资格于2020年12月获得了监管的核准。作为一名金融业老将，孙利勇曾任华夏银行常州分行党委书记、行长，苏宁银行金融部总经理、苏宁金服集团副总裁等职务，不仅从业经验丰富，而且对互联网金融业务也有较深研究。据悉，开业之初，苏宁消费金融的董事长、总经理分别由来自苏宁金融的王琪生与来自南京银行的陈鸣担任。2018年7月，陈鸣在三年任期满后调回南京银行工作。接任陈鸣的刘锋同样来自苏宁系，2017年加入苏宁负责苏宁小贷，此前担任苏宁金服集团消费金融事业部总经理。
　　可以看到，海尔消金作为纯产业系消金公司开始有意增加自己的互联网基因。官网信息显示，2021年海尔消费金融将用6%的收入持续投入到金融科技建设之中，以匹配金融科技的发展方向，落地＂大中台＂战略，提升自有研发能力，深化场景生态化、科技场景化、风控数字化建设。而苏宁消金与银行背景股东之间的联系弱化，向苏宁集团靠拢的趋势明显。
　　业内人士分析指出，对于消费金融机构来说，早期的发展主要是＂拼爹＂，某种程度上说，股东构成决定了机构的渠道布局和业务特长。比如苏宁集团、海尔集团、红星美凯龙类传统零售巨头，拥有庞大的客户基础，但缺乏数据支持和资金支持。相对于其他类别的消金公司，产业系消金的金融业务严重依赖内部产业生态，缺乏支柱性爆款产品，在市场竞争中抗风险能力较弱。比如，去年以来的疫情对零售行业就是一个比较大的冲击。
　　作为产业系消金机构，此次疫情带来的挑战，除了业务和经营层面，更多的是风险控制和管理能力等短板的暴露。例如，近日引发广泛关注的部分消金公司因场景合作机构跑路踩雷等问题。王琪生也直言，这对于行业业务发展是一大挑战。
　　在此行业大背景下，面对较大的业绩压力，两家公司对于提振公司的经营表现有何战略规划？就此记者分别致函苏宁消费金融、海尔消费金融，截至发稿，尚未收到回复。
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