三季度业绩预告暴增2倍千亿电解液龙头应声涨停相关材料价格飞涨这些环节供应商最受益

　　8月24日早间，锂电池板块再度走强，其中电解液板块表现尤为强势，千亿龙头天赐材料（002709）涨停，奥克股份（300082）涨超10%，石大胜华（603026）、多氟多（002407）等纷纷跟涨。
　　消息面上，8月23日晚，天赐材料公告称，预计今年前三季度实现净利润14亿-16亿元，同比将增长170.08%-208.66%，业绩表现亮眼。
　　天赐材料称，业绩增长主要因锂离子电池材料电解液产品市场需求旺盛，销量及价格有较大幅度增长，同时其产品原材料自产率提升，毛利率提升。
　　于此同时，公司还披露了总投资额超过55亿元的高强度扩产计划，通过大规模一体化布局进一步强化电解液的供货能力，锁定未来电解液市场份额。
　　具体包括，公司全资子公司南通天赐材料拟投资建设年产35万吨锂电及含氟新材料项目(一期)，总投资为17.66亿元；全资子公司九江天祺拟使用自筹资金投资建设年产6万吨日化基础材料项目(一期)，总投资为2.58亿元；全资子公司九江天赐高新拟投资建设年产20万吨锂电材料项目，总投资为14.03亿元；拟使用自筹资金投资建设年产9.5万吨锂电基础材料及10万吨二氯丙醇项目，总投资为15.58亿元；另拟以自有资金1.97亿元对九江天赐新动力进行增资。
　　天赐材料表示，相关项目将有效提高锂离子电池电解液及电解质材料的整体产能，满足动力电池电解液市场增长形成的未来产能需求，同时完善公司在核心产品方面的地域布局，提升供应链的安全性和区域服务能力，进一步增强公司锂离子电池材料的市场竞争力和支撑公司一体化的战略布局优势。
　　华创证券表示，考虑公司为全球电解液龙头，在关键添加剂六氟磷酸锂短期供不应求的情况下，公司自供六氟磷酸锂有望大幅增厚公司业绩。预计随着2021年下半年公司电解液产能悉数释放，公司出货量将大幅度增加，继续看好公司未来业绩成长。
　　电解液紧缺涨价
　　据媒体报道，上半年以来新能源汽车市场火爆，带动锂电相关产业飞速发展。锂电上游各种材料供应不足，导致价格飞涨。例如最紧缺锂电材料电解液，尤其是VC溶剂(碳酸亚乙烯酯，电解液添加剂)今年以来价格涨幅惊人。
　　据了解，上半年国内VC溶剂市场主流价格已经超过30万元/吨，7月份有VC溶剂企业对大客户的报价已经上升至35万元/吨，较去年均价15万元/吨上涨133%。
　　报道称，35万元/吨的价格还是VC溶剂厂家给予大客户的售价，而对于中小型电解液公司来说，想拿到如此＂低价＂还是非常困难。当前头部电解液厂家锁定长单的VC溶剂采购价格已经突破30万元/吨且仍在上涨，而小电解液厂家的采购价格已经突破50万元/吨，不过这还不是当前VC产品的最高价格。因为价格暴涨，电解液公司采购压力骤增。
　　在此背景下，拥有电解液全产业链的天赐材料直接受益，据同花顺（300033）统计，自今年三月底部以来，天赐材料股价已经足足上涨239%，总市值突破1300亿，同期，在4448只A股公司中涨幅排名第30位。
　　未来1年行业高景气度有望持续
　　电解液是锂电池四大关键材料，兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。在中信证券看来，短期需求爆发、供需错配下，未来1年行业高景气度有望持续，各环节供应商有望充分受益。
　　长期来看，看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产深度绑定下游客户的一体化龙头公司穿越周期持续成长。相关材料方面，预期添加剂、六氟高景气度至少持续至2023、2022H2，LiFSI有望逐步进入需求爆发期，溶剂端关注新工艺和新进入者可能导致的格局变化。
　　具体投资方面，中信证券重点推荐及关注深度一体化的行业龙头新宙邦(LiFSI、添加剂、溶剂)、天赐材料(全产业链)，以及有望在部分环节获得优势的永太科技(LiFSI、6F、添加剂)、多氟多(6F)、天际股份(6F)、奥克股份(溶剂、参股苏州华一添加剂、LiFSI、6F)、华鲁恒升(溶剂)、卫星石化(溶剂、添加剂)、石大胜华(溶剂、添加剂)等。