存储芯片是半导体产业的重要分支,市场规模过万亿,拥有全球半导体市场三分天下有其一的超然地位!
自芯片存储器商用以来,就以体积小、稳定可靠、存储密度高、访问速度快等优点,不断淘汰着传统的磁盘等存储器。
本文收录全球23家存储芯片领域的上市公司,主要有韩国、美国、中国大陆和台湾省等地企业。
下面我们从全球视角看看这些公司的市场估值和业绩情况,以及A股哪些股票值得关注!
第一章:全球上市公司整体概况
(1)韩国龙头企业是三星电子和海力士,和美光科技一起是存储芯片三巨头,合计市场份额占比高达95。
(2)美国代表性企业有美光科技、英特尔、西部数据和希捷。西数和希捷是传统磁盘存储时代的龙头企业,芯片存储产品也有一些。
(3)台湾上市公司有南亚、华邦、宏旺等等。南亚主要做DRAM研发,排名前五;华邦和旺宏主要做NORFlash,市场前二。
(3)A股存储芯片上市公司不少,主要兆易创新、北京君正、江波龙、东芯股份等等,后文有介绍。但产业龙头长江存储、合肥长鑫都没上市!
(4)曾经在存储领域有过辉煌历史的日本,在产业竞争中没落了,在存储芯片领域没有值得一提的上市公司。
第二章:全球市场的估值风向
(1)美韩台上市公司市净率大多12倍,国内大多5倍起。市净率差异这么大,是因为美韩企业大多是垂直整合的IDM模式(重资产),国内是垂直分工模式(轻资产)。
(2)国内市场给存储芯片企业的估值景气远高于美韩台。A股市盈率给4060倍比比皆是,海外大多30倍以下。国内市销率大多10倍以上,海外一般2倍不到!
(3)半导体是周期性行业,并且周期只有短短三年左右。今年预计是产业寒冬,供大于求背景下,上市公司股价戴维斯双杀概率不小。
第三章:行业的基本面状况
(1)前几年行业景气,海内...
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