提高准备金率后理财的方法

　　提高准备金率后理财的方法
　　7月21日，在汇率改革一周年之际，中国人民银行宣布，自8月15日起，上调存款类金融机构存款准备金率0。5个百分点。这是今年7月中旬统计局和央行分别公布了上半年宏观经济数据后，在市场对央行货币政策如何“出招”的种种猜测下，央行所给出的一个阶段性的答案。那么在货币紧缩的环境下，普通投资者该如何把握投资机会以及规避相应的风险呢？
　　人民币理财产品收益率提高
　　提高存款准备金率，将给人民币理财产品带来新的生机。央行提高存款准备金率，意在抑制货币信贷的过快增长，收缩货币市场的流动性，因而货币市场资金总量的减少，直接结果就是央行票据等货币市场工具收益率的提高。而我们知道，传统的人民币理财产品，其运作原理就是银行将客户的资金投资于这些货币市场工具，货币市场收益率的提高，必将使传统人民币理财产品的收益率“水涨船高”。
　　回顾央行调整存款准备金率的轨迹，我们会发现，去年3月份以前，人民币理财市场如火如荼，产品年收益率相比同期存款利率非常有吸引力，而随着去年3月17日下调超额存款准备金率，人民币理财产品逐渐风光不再，持续低迷至今年上半年，期间为了弥补人民币理财产品的空当，一些银行推出了与汇率、利率等挂钩的浮动收益型理财产品。而近期，随着央行实行货币紧缩政策，7月5日上调存款准备金率后，人民币理财产品的收益开始回升，传统的人民币理财产品又纷纷面世。
　　对策：看好这种传统的固定收益型人民币理财产品的朋友，近期可以密切关注各银行发行的人民币理财产品，相信随着8月15日再次提高存款准备金率，人民币理财产品的收益率还会提高，市场将重现人民币理财产品争相问世的繁荣局面。
　　投资前考虑加息预期
　　货币紧缩政策除了提高存款准备金率外，还有重要一招就是加息。虽然说7月21日央行宣布提高存款准备金率，算是使沸沸扬扬的猜测得到了暂时的尘埃落定，降低了短期内实施其他货币紧缩政策的可能性，但这并不意味着紧缩基调的政策调控就已结束。
　　浏览近期的相关文章，有关加息预期的氛围非常浓厚。早在四、五月份，瑞士信贷第一波士顿的经济学家陶冬就撰文《人民银行，请加息！》，表示早动胜过晚动；亚洲开发银行首席经济学家汤敏日前也表示，加息应该是箭在弦上不得不发，很可能采取“多次小步”的方式。发改委经济研究所经济形势研究室主任王小广则表示，央行应该与以前发行央行票据、上调存款准备金率等措施结合起来，进行加息，最好是贷款利率、存款利率同时加，保持利差不变，加息是全球性的，中国也应该有加息空间。
　　对策：虽然目前加息仍只是一种预期，但在整体的货币紧缩的氛围里，及早有一些思想准备却不是多余的。比方说，预期存款利率上调，那么办理定期存款或其他理财产品时是不是优先考虑短期？再比如预期贷款利率上调，打算做“房奴”的你，是否该思量一下：万一贷款利率再涨了，还款能力能否经得起考验？需不需要考虑选择银行推出的固定利率房贷以锁定加息风险？
　　名词解释
　　存款准备金
　　存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。提高存款准备金率，意味着银行在央行的存款将增多，用于放贷的资金将减少。