6招私房真功夫挑选赚钱基金大公开

　　2010年对很多上班族来说，除了能一扫金融海啸阴霾之外，如何靠投资基金扳回一城，累积自己财富，目前台湾境内外基金合计近2千档，的确是一门学问，柏瑞投信总经理张一明与先锋投顾副总经理罗际夫，两大基金高手挑基金的天龙8步，传授私房密技与攻略，让上班族从基金市场获利并非难事。
　　挑出市场主流趋势升息影响小优先挑选
　　“勤做功课研究，挑出市场主流趋势，是上班族投入基金市场的首要工作。”罗际夫强调，全球金融海啸已过，景气与市场趋势向上，不过从现在到未来23年的海外基金布局，新兴市场仍将是主流，优于成熟市场，而目前新兴市场又以亚太、拉丁美洲与欧非中东等区域最被看好。
　　张一明认为，2010年基金市场主流趋势明显，股市与债市主流在新兴市场、原物料与高收益债，看好“金砖四国”依序是中国、印度、巴西与俄罗斯等新兴市场。而全市场关心的升息问题，短期对股市的确会有所冲击，上班族不知何时升息？但是知道一定会升息，那就可以从升息影响较小的市场下手。
　　新兴市场的升息循环不太一定，加上经济成长率强，受到欧美升息影响比较小，少数国家不但没有升息，反而还降息，像是俄罗斯处于降息循环末期，而中国、巴西与印度已接近升息循环初期。“难怪市场殊途同归，看好主流会在新兴市场，重要原因就是新兴市场面对升息影响较小。”张一明表示。
　　以近3年为基准各时间绩效在14强
　　虽然过去绩效排名不能代表未来基金的表现，因此上班族不一定要去买绩效第一名的基金，不过一路领先且稳定的基金团队，未来赢面胜算还是比较大。张一明表示可以时间不长不短的近3年绩效为基准，同类型基金需排名前14的前段班，然后往长时间（5年、10年），以及短时间（1个月、3个月、6个月、1年）检验看一下，最好都能排名前14之列的水平，各时间的绩效不宜有太大落差变化。
　　长线用定时定额波段采单笔投资
　　上班族投资基金之前，必须要了解的两件事，第是个人资金多寡，罗际夫强调，资金较充裕者，定期定额与单笔投资可以两者同时操作，资金不足者，就以定期定额为主，作为中长期的投资规划。
　　定时定额需要持之以恒，基金档数不用多，集中锁定35檔基金；单笔投资基金：最好以波段操作为宜，较容易钱滚钱累积财富，并做好停损点，损失超过2成宜考虑停损出场，停利点则看个人规划，建议是以23成为宜。
　　第二是投资基金的目的为何？究竟是为了结婚、旅游、购车、买屋、小孩教育，甚至是退休规划，如果知道投资基金的目的？就知道需要短中长线投资？不同投资时间，投资策略大不同。
　　张一明就举自己为例，投资基金目标十分明确，主要就是为了筹备未来“子女教育”与“退休规划”基金费用，现在他儿子就读“国二”，5年之后将上大学就读，因此开始规划短期百万的教育基金，采取比较积极型的基金投资，每月以单笔投资拉丁美洲基金，以期能够加快投资报酬率，5年累积“子女教育”基金。
　　至于“退休规划”基金，由于夫妻俩退休时间还很长，因此张一明投资强调有股票、也有债券，每个月定时定额扣款，采取长线“稳健保本”的策略。
　　善用资产配置进行股债调整
　　上班族投资基金有两种“懒人投资术”，是定时定额，必需持之以恒，最多35檔基金；二是资产配置，张一明以自己为例，他目前股票与债券（现金）比重约5：5，约每34个月检视一次，除非全球市场出现一些变化，才会考虑股债比重进行调整。
　　而张一明50投资部位，目前大多都投资在新兴市场，包括有新兴亚洲、大中华、台湾地区、亚太高股息等地区，建议上班族每1个月收到对账单，注意手中基金绩效强弱变化，尤其是单一国家市场或单笔投资，若绩效变化太剧烈，必要时可考虑“汰弱换强”，因此只要在投资目标与时间未到之前，只有资产股债配置与标的转换，没有停损与停利的问题。
　　不过，罗际夫认为，手中基金绩效表示不佳，宜先停损赎回，再申购其它基金，冷静想清楚再决定，不建议任意贸然转换基金标的，尤其是不同类别的基金，像是股票转债券、债券转股票等。
　　如果用年龄层进行股债配置，建议社会新鲜人的年轻上班族，风险承受度较高，必须累积投资收益，股票比重可拉高至7成水位，股债比重为7：3；而接近退休的上班族，投资以保守为宜，宜增加债券水位，股债比重为3：7。
　　手中的套牢基金想要摊平，罗际夫强调，除非看好未来该市场或产业有复苏好转的迹象，才考虑进场摊低成本，否则宜先停损转换其它标的。市场许多专家经常会说，“定时定额投资基金，下跌时平均成本跌愈多，买得部位越多”，张一明强调，这理论没有问题，不过重点在投资标的是否在未来35年有机会，像是几年前，定时定额买日本基金，就应先停损出场，不应再去加码摊平。
　　上班族想变换手中基金标的，张一明认为，有时需要“反市场”操作。举例来说，2010年1月中旬，中国大陆调高银行存款准备金率0。5，来到16水平（上次调升是2008年6月24日），是金融海啸以来，中国政府采取的货币紧缩政策，首度抽银根降温，因而造成陆股与其它亚股的恐慌大跌。
　　不过，当时张一明却逆向思考，认为这是陆股的“短空长多”，突发短期利空应不会影响中国市场长多格局，陆股下跌反而提供更好的投资机会买点，因此他便把手中的亚太高股息基金获利了结，“反市场”转战大中华基金，现在都有不错的绩效。
　　买卖基金交易成本高不宜短线进出
　　“投资基金进行停损与停利动作，若是为了执行纪律或克服人性弱点，这一点我同意。不过，若只是为了短线进出赚一点小小价差，把基金当作股票来操作，设定赚或赔35就停利或出场，那真得没有其必要。”张一明强调。
　　因为上班族千万不要忽略一件事情，基金的交易成本比较高，包括手续费（申购与赎回）管理费、保管费等，并且基金净值的反应程度，没有像股票波动那么的灵敏，所以短线进进出出感觉赚到一点小钱，可能做白做工，花了时间且没有赚到钱。
　　此外，投资海外基金通常除了净值利差之外，罗际夫强调，“汇率风险”也会影响绩效表现，上班族不妨先开设外币账户，共同持有美元与欧元计价的基金，因为人人都“抓不住汇率走势”，等到赎回时即不会产生汇兑风险，亦可避免“赚了利差、却赔了汇差”。
　　上班族投资基金与股票相同，风险意识绝对重于投资报酬，因此张一明表示，不宜将全部资金重押单一国家或市场，因为担心一旦出现风吹草动，会出现风险性与流动性的问题，上班族千万“不要把鸡蛋放再同一个篮子里”，以分散风险。
　　此外，上班族也当心新兴市场的流动性问题，未来可能会有卖不掉的风险，因此若想有两、三档同类型新兴市场基金想要投资，只能择其一，建议以金融机构与投信公司规模大，稳定性高为优先挑选考虑。
　　上班族能够承受风险程度不同，应评估自己是投资属性是否属于积极、稳健、保守型之外，以作为操作加码或换档之参考。罗际夫强调，像是风险承受度低者，就以定期定额为主。
　　风险承受度高者，定期定额为主，再搭配单一市场为辅，而全球单一市场，目前看好包括大中华、韩国、巴西等地区，由于近来原物料上涨，以及南非举办世足赛等利多消息加持下，欧非中东的南非与俄罗斯等国家备受瞩目，颇令人期待。
　　得奖基金不是获利保证但是绝对值得参考
　　投资人到底该不该去买得奖基金？罗际夫分析，目前的基金颁奖单位都是台湾公信力佳的评鉴机构或民间单位，因此得奖基金也容易获得民众青睐，但是到底适不适合自己，从风险承受度来看则是见仁见智，另外“得奖的期别与内容”，也是值得探索的课题。
　　“首先要分析每一支得奖基金的原因。”罗际夫认为即使评鉴机构已评估过得奖基金风险与绩效，虽然民众是一项保障，然而若选择一档荣获5年期的基金，但仔细分析1年期及3年期皆未得奖，可能近年来绩效不佳，只是因成立较久，竞争对手少，不妨以3年及5年为参考指标较为恰当。“千万不要拿着得奖名单去选基金。”