严格限制互联网金融准入门槛，实行牌照化管理

　　全国政协委员、交银施罗德基金管理公司副总经理谢卫今年再次提交《关于高度重视“伪金融”可能引发金融风险的对策建议》。
　　近日，谢卫在接受《第一财经日报》记者专访时表示，这两年来，一些“伪金融”活动随着金融创新浪潮沉渣泛起，借“创新”之名，让普通投资者真假难辨，严重扰乱了正常的金融秩序。
　　他表示，对游离在灰色领域的互联网金融公司要严格规范；涉嫌非法集资、自融、旁氏骗局等违法犯罪行为的互联网金融平台要坚决取缔；要严格限制互联网金融准入门槛，实行牌照化管理。
　　伪金融
　　谢卫认为，“伪金融”是指一些公司，如互联网金融平台、投资公司、咨询公司、投资公司以高收益产品为诱饵，以投资投资的名义来筹集资金，在融得资金后，并未按照合同将资金用于事前约定的项目，从而导致各类金融风险的金融行为。
　　他在提案中总结了“伪金融”的四种具体表现形式：
　　一是非法集资。此类平台公司建立的目的就是为了诈骗。创始人虚构借款人信息，以高利率为诱饵，通过虚假宣传、秒标等形式，在吸引投资者大量资金后卷款而逃；
　　二是自融。此类平台公司虚构融资项目、夸大融资项目的融资金额、掩盖融资方主体与平台的关联性，在吸收投资者资金后，对接到平台实际运营方或平台关联方，实现自用目的；
　　三是庞氏骗局。此类平台隐瞒经营不善的事实，通过发布标的筹集新的资金垫付给先前的投资人，企图通过以新还旧的方式渡过难关；
　　四是资产池错配。此类平台私设资金池，投资人资金先流入平台指定账户，然后再去匹配项目，通常存在“以短养长”的期限错配，容易引发流动性危机。
　　谢卫认为，在过去几年中，大量“伪金融”公司的存在对整个互联网金融行业的发展带来了很多不良影响，劣币驱逐良币，导致行业内一些稳健的平台被这些“伪金融”平台“驱逐”。
　　谢卫在提案中提到，近年来，以P2P为代表的互联网金融平台通常会陷入这样一种发展逻辑：资金规模越大、涉及投资者越多，获得监管许可的概率越高。因此，为了做大规模，承诺高收益、刚性兑付等条件是平台的“标配”，由此累积的风险也越来越大。
　　“一旦资金流入缩量，又没有足够的自有资金，平台很容易陷入兑付危机。”他认为，多数平台对资金的大量需求，增加了金融业打破刚兑的难度。
　　他表示，未来一段时间，高违约率，信用风险将成为爆雷重灾区。“由于没有被纳入人民银行的征信范围，P2P平台无法调查借款人的个人信用，甚至无法有效识别客户身份。这种情况下，借款人违约几率大、违约行为很难被追究。”
　　“高违约率导致行业坏账率居高不下，一旦违约业务超过了平台的兑付能力，则会发生逾期、投资者无法提现等问题。近期爆出的“跑路潮”很多就与高违约率造成的兑付危机有关。”谢卫称。
　　此外，“由于在互联网金融行业发展初期，有效监管的缺失，使得行业处于无门槛、无标准、无监管的状态，难免出现鱼龙混杂、‘李鬼’比‘李逵’更多的现象。”谢卫在提案中写到。
　　他表示，通过互联网，互联网金融领域的风险事件往往涉众人数更多、地域范围更广、资金规模更大。虽然还不足以导致系统性金融风险，但是涉众多、总规模大，会造成局域性的金融乱象甚至金融冲击，破坏正常经济金融秩序。
　　设互联网金融行业牌照
　　从去年开始，随着一系列监管政策的出台以及各部门联合整顿，互联网金融行业进入到了发展的十字路口。如何在“一放就乱、一管就死”中取得平衡，这也是监管部门、专家学者，以及业内人士一直在热议的话题。
　　在谢卫看来，互联网金融的监管应该包容和鼓励那些真正做互联网金融的企业，而非那些批着互联网金融外衣从事各种不法、不正当业务的企业。对于前者予以政策的支持，对于后者要严格整治。
　　“金融业是一个特许经营的行业，进入者需要一定的准入条件和资质。当务之急是研究它的准入条件，对于做到一定规模，或者商业模式已经相对成熟的企业，监管部门应该给予相应的金融牌照或者资质。”
　　谢卫进一步举例称，对于想要进入金融行业的互联网公司，要求其配备与传统金融公司同样水平的金融人才、设备和风控措施，符合金融行业对传统金融公司的规定，才能申请金融执照。
　　而对于现在市场上普遍存在的互联网金融“寒冬论”，谢卫则并没有那么悲观。
　　“如果说寒冬来临，那整个金融业都面临这个问题，不光是互联网金融。传统金融行业的考验甚至更为严峻，这与宏观经济形势紧密相关。相对而言，互联网金融的想象空间比传统金融还是要大很多，依然存在很多机遇。”他表示。
　　谢卫认为，毫无疑问互联网金融是未来的发展方向，前不久更是首次被纳入国家“十三五”规划建议。对此，政策监管既要强调发展，也要做好规范和取缔。简单的说就是，该发展的发展，该规范的规范，该取缔的取缔。
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