如果利用知识产权以及发明专利技术来进行融资？

　　□益辉（国际商报财经金融评论员）
　　和很多创业者沟通，发现他们有发明专利技术的创业者还是占很大的一个比重的，所以着重来讲讲如果利用知识产权和有发明专利技术，怎么用＂技术＂来做融资？
　　我们大家都知道，在早些时候，生产的四大必备要素是劳动力、土地、资本和企业家。然而随着技术的发展和科技的进步，现在越来越多的＂技术＂也被加入生产要素之中。而生产要素是可以实现生产的资源，所以，劳动力、土地、资本以及企业家，都是可以用来进行融资的。劳动力可以申请贷款、土地可以进行抵押、生产机器等资本可以做抵押融资，企业家本身可以直接吸引风险投资，所以，已经＂技术＂也同样可以来做融资的。今天就直接说说重点，对于有自己的＂技术＂的创始人，该怎么来做融资？
　　一、专业团队融资。因为很多技术都是附着在人的身上，并且需要组成一个团队才能把技术能力更好的实现出来，因此团队融资就成为技术融资的一种常见方式。 在马云的所有故事里，他借钱的细节印象最为深刻。
　　传说有一年，马云的黄页项目失败，在长城痛哭一场后，18罗汉回到了杭州。不久马云做了历史上最伟大的筹资，让小伙伴们赶紧翻出私房钱压箱底的，很快筹到了50万，用这笔前再给小伙伴发工资，每人每个月500。自己给自己发工资，18个人，50万也足够支撑5年，现在看来马云才是众筹的鼻祖，阿里巴巴也是最伟大的债赚股项目，马云也是借钱老手。马云当年如何融资?
　　今天阿里集团这么辉煌，马云曾经很长时间一分钱都没挣。 为了帮马云融资，孙正义从日本拉来6个投资人，去杭州听马云的融资计划，投资人说只给马云两小时，马云特意安排在一条西湖游船上。又体面又省钱，当时是12月，上了游船就别想喝酒，只能又冷又饿，僵坐着听马云忽悠。 阿里当时都发不出工资了，马云讲得吐沫横飞，说有一天会让世上没有难做的生意。马云讲话有这么个特点，他忽悠别人的东西，他自己首先就坚信，而且日后真能变成现实。很多企业家在上面演说时是一样，下来又是一样，自己讲的东西都不信。这大概只有伟大的内心，才能想出这样美妙的借钱办法。
　　这个世界，人与人之间，最遥远的距离，就是借钱。世界上最难的事就是借钱，最最难的就是开口借钱，最最最难的是提醒还钱。
　　对于创业型企业来说，这种特征尤为明显。很多获得了投资人资金的创业型团队，投资人往往说是看重的是团队的试吃昂能力、运营能力，但其实更看重的是团队的技术聚合能力，也就是说，团队中的每一个成员都拥有一部分技术，结合起来就形成了一个完整的技术能力，这是投资人对团队进行投资的原因所在。互联网项目、科技项目的创业团队，如果拥有整体的技术能力，加上团队较为团结，就可以展现团队整体技术能力，进而吸引到投资人获得融资，这几乎成为创投圈公认的投资定律。作为一名企业的创始人，面对投资人的时候一定要有一个清晰的角色定位，这个定位并不是企业领导者的定位，而是对自身技术、营销或者管理的定位。例如，这个创始人要么是＂技术大拿＂，要么是营销专家，要么是管理经验丰富，必须取其一才行。需要注意的一点就是，如果一个创始人技术也懂点、管理也＂二把刀＂，这种创始人是投资人最不喜欢的。
　　二、专利转让。专利是法律承认的独家技术，也是具有价值的技术。专利一般都是以方案的形态出现的。目前，我国《专利法》承认的专利有三类：一是发明专利，即对产品或者方法提出的新技术方案；二是实用型专利，即对产品形状、构造提出改进方案等；三是外观设计专利，顾名思义，主要是针对产品外观形状、图案等进行的新的设计。这三类专利，都可以用过转让的方式实现融资。
　　三、专利质押。专利作为一种权利，是可以作为抵押物或者质押物的。这种融资方式简单来说就是专利的所有者将专利文件或者方案交由他人保管，同时从他人处获得相应的资金。在欧美国家，专利抵押和质押的融资案例非常的多，特别是近些年，信息技术领域内的专利抵押和质押比例不断升高。需要注意的一点是，在中国，专利暂时不能进行抵押，但是可以进行质押。目前，国内专利质押主要是向银行进行贷款，另外也有不少金融机构，包括大型银行以及中小银行、城市银行等，专利所有者可以与这些金融机构取得联系，通过专利质押的方式来获得贷款。
　　四、技术入股。技术入股看似是一种投资方式，实际上是以技术入股作为中介，借助特定的平台和中间操作成功融资。借用技术入股进行融资，可以分为两种形式。一种是以技术融资为前导，吸引天使投资人或者风险投资机构进行投资。现在越来越多的天使投资人以及风险投资机构都非常看重专有技术和创新技术，这类项目会获得风险机构的偏好。如果一个创业者拥有一项专有技术，在融资方案中明确专有技术的股份比例，那么，这样的融资项目对投资人的吸引力就会非常大。这也是常见的技术融资方式。
　　还有一种就是通过技术入股获得其他企业的股权，然后通过股权融资。这种方式对于手握批量技术的企业来说，是一种比较好的融资方法。特别是一些研究机构，通过出让技术和第三方企业合作从而获得企业股权，然后通过对股权进行转让来获得资金，再将资金投入到研发当中，形成一个循环。
　　五、破解科技企业融资难题，全国首单以小额债权为基础资产类型的知识产权ABS产品和全国首单专利许可知识产权ABS发行成功。
　　2019年 12月26日，由深圳高新投发行的＂平安证券-高新投知识产权1号资产支持专项计划＂在深交所正式挂牌。这是深圳首单知识产权证券化项目，也是全国首单以小额债权为基础资产类型的知识产权ABS产品。
　　今年8月18日，中共中央、国务院发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》（简称《意见》），提出要加快实施创新驱动发展战略，探索知识产权证券化，规范有序建设知识产权和科技成果产权交易中心。知识产权证券化是指以知识产权未来预期收益为支撑，通过发行市场流通证券进行融资的创新融资方式。相较于传统证券化，其最大特点在于基础资产不再是实物资产，而是无形的知识产权。让＂沉睡着的＂专利资产为科技企业＂主动造血＂。突破了传统信贷融资期限短、规模小、融资成本高的局限。
　　高新投知识产权证券化项目储架整体规模10亿元，此次为首期产品发行，规模1.24亿元。发行人为深圳市高新投小额贷款有限公司，计划管理人为平安证券，监管和托管行为平安银行，参与机构有交通银行、招商银行、北京银行、民生银行、兴业银行、江苏银行以及中证鹏元评级、立信会计师事务所、广东海瀚律师事务所等。
　　2019年9月11日，兴业证券作为管理人及牵头销售机构的＂兴业圆融-广州开发区专利许可资产支持专项计划＂成功发行。兴业证券积极响应中共中央、国务院开展知识产权证券化融资试点的指示号召，成功发行全国首单专利许可知识产权ABS，创造了全新的知识产权证券化业务模式。
　　兴业证券在全市场＂无先例＂情况下，历时6个月，紧密围绕广州开发区打造＂知识产权运营发展先行区＂的目标，大胆创新、审慎论证，从底层资产知识产权业务模式的构建、法律适格性论证、资产证券化产品（ABS）的结构方案设计，到与国家知识产权局等主管部门的方案论证沟通等，进行了全流程业务推进及创新，创设了全国首单专利许可知识产权ABS，获得了国家知识产权局、深交所和广州开发区相关领导的大力支持与高度肯定。
　　广州开发区专利许可资产支持专项计划作为全国首单专利许可知识产权ABS，基础资产为广州开发区内11家高新科技企业的103件发明专利、37件实用新型专利的专利许可使用费，该专项计划的创立有助解决我国中小高新技术企业所正在面临的自主知识产权＂研发投入大＂与＂产生收益慢＂的双重困境，促进知识产权与金融资本的精准对接与有机融合，帮助中小高新技术企业解决了融资难问题，符合国家＂创新和完善知识产权运用机制＂、＂开展知识产权证券化试点＂的发展方向。该产品的底层专利客户主体为民营中小科技型企业，通过这个产品，每家企业可获得300万至4500万元人民币不等的融资款项，帮助民营中小科技企业解决融资难题。在＂科技企业—凯得租赁—开发区金控＂的交易架构下，信用从AAA国有主体传递至实际融资的民营企业，使得民营企业能够突破自身信用的局限，从资本市场上获得债权性融资；与此同时，通过对入池企业和专利的筛选、信用风险防范机制的设计，增加企业违约成本，实质降低了增信机构风险。该产品通过金融创新解决了实体企业融资困难，是典型的＂金融服务实体经济＂案例。
　　结合国外金融领先发展经验来看，未来我国知识产权证券化将具有广阔的发展空间，涉及包括专利权、商标权、影视、音乐、文学等著作权及其他众多类型的知识产权资产类型，知识产权资产证券化（ABS）、知识产权REITs、CMBS
　　、知识产权交易等多样性的知识产权证券化金融产品形式，未来该领域还有巨大的发展空间。