滞胀交易盛行,投资者逃离美债
美国银行近日的报告显示,投资者纷纷涌入被认为在增长放缓和通胀上升的情况下会有上佳表现的资产,科技股获得六个月以来最大规模资金流入,美国公债则遭遇资金大量流出。
随着所谓的"滞胀"交易日渐盛行,科技股的资金流入规模为25亿美元,为2021年3月以来最高,而美国公债本周的流出规模升至13亿美元,是2021年2月以来的最高值。
数据还显示,新兴市场股票吸引了44亿美元的资金流入。美国银行的私人客户持有3.2万亿美元的资产,他们提高了股票的配比,达到65.2%的历史新高,但将债券配比削减至17.7%的历史低点。
"老债王"Bill Gross近日发布文章称,美国长期国债收益率如此之低,以至于购买这些国债的基金都被扔进了"投资垃圾桶"。
他写道,未来12个月,10年期国债收益率可能从目前的约1.3%攀升至2%,令投资者遭受亏损。如果企业收益增长低于预期,股票也可能被归为"垃圾"。
Gross表示:"长期以来,现金一直是垃圾,但现在它有了新的竞争者。"Gross在上世纪70年代与人共同创立了太平洋投资管理公司(PIMCO),于2019年退休。"中长期债券基金肯定会被扔进垃圾桶,但股票会步其后尘吗?盈利增长最好是两位数以上,否则它们可能也会成为垃圾。"
现年 77 岁的Gross一直看空债券。今年3月,他表示在收益率为1.25%左右开始做空美国国债。疫情发生后,国债利率最初暴跌,但随着疫情卷土重来引发对经济增长的担忧,利率开始回升。