核心一级资本充足率处于告急边缘，东莞银行背水一战冲上市IPO观察

　　作为主板存量平移过来的10家银行之一，东莞银行最早将财务数据更新到了2022年全年。
　　招股书显示：自2017年以来，东莞银行的核心一级资本充足率就始终处于下降通道，截止到2022年底已低至8.56%，来到了告急的边缘。
　　早在2019年，东莞银行就预披露了招股书，如今已排队超4年，相较而言，同样扎根于东莞，实力更强的东莞农商银行在2021年9月就已登陆了港交所，先一步进入了发展的快车道。
　　上市，已成为东莞银行的＂背水一战＂。
　　被当地农商行碾压
　　东莞银行由原东莞市12家城市信用社以及19家独立核算营业部股东与52家法人企业及东莞市财政局、东莞市洪梅镇财政所、东莞市望牛墩镇财政所共同发起。
　　招股书显示：东莞银行无控股股东及实际控制人。东莞市财政局为其第一大股东，持股占比22.22%；东莞金融控股集团有限公司合计持股10.95%，为第二大股东。
　　此次东莞银行申请深交所主板上市，预计融资金额84亿元，保荐机构为招商证券。
　　与不少城商行、农商行的情况类似，东莞银行也拥有庞大的自然人股东群体，其自然人股东达到了5103户，持股比例24.81%，已确权自然人股东4994户，占总股本的24.68%。
　　东莞银行的董事长为卢国锋，早年曾在建行任职，2005年3月加入了东莞银行。程劲松为行长，此前为卢国锋在建行时期的同事，2014年12月加入了东莞银行。
　　根据总资产计算，截至2022年底，东莞银行在广东省城市商业银行中位列第2名，第1名为同在申请深交所主板上市的广州银行；存款规模与贷款规模在东莞地区均位列第2名。另外，和已上市城农商行2021年末的总资产规模对比，东莞银行排第15位。
　　作为东莞的城商行，东莞银行近70%的贷款业务来自于东莞地区，所以，区域经济决定了银行的资产质量。东莞市是广东省的经济大市，根据广东省地区生产总值统一核算结果，2022年东莞地区生产总值11200.32亿元，同比增长0.6%，在广东省21个地级以上市中排第4位。总体来说，东莞的实力较强。
　　在东莞诞生了2家具有规模的本土商业银行，其中，东莞农商银行已于2021年9月在港交所主板挂牌上市，这也是东莞首家上市金融机构。
　　尽管是城商行，但东莞农商银行的规模却大于东莞银行，以2021年的财务数据计算，东莞农商银行的资产规模是东莞银行的1.23倍，归属净利润为东莞银行1.68倍。
　　除了东莞以外，东莞银行还在广州、深圳、惠州、佛山、清远、韶关、珠海、中山、湖南省长沙市和安徽省合肥市设立了分行，2021年还设立了香港分行。
　　招股书显示：报告期内（2020年~2022年，下同），东莞银行的营业收入分别为91.58亿元、95.11亿元、102.79亿元，归属净利润分别为28.76亿元、33.16亿元、38.34亿元。其中，归属净利润已经连续两年保持15%以上的增长。
　　资产质量接下来将面临压力
　　报告期内，东莞银行发放贷垫款余额分别为2291.03亿元、2700.88亿元、2904.31亿元，其中，2022年同比增长7.53%，较2021年17.89%的增速下滑超10个百分点。
　　在东莞银行的贷款构成中，对公贷款占半壁江山，贷款投放的前5大行业为租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、房地产业和建筑业，这5大行业占东莞银行贷款的八成左右。
　　从贷款企业类型分布来看，东莞银行的对公客户以中、小企业为主，两者合计占比接近70%。
　　而在个人贷款中，住房贷款几乎占一半，东莞银行似乎非常偏爱住房贷款，早在2016年，其个人住房贷款占比超过7成。2017年降至6成左右，2021年又降到5成左右，去年，由于房地产市场政策调整，住房贷款增长持续放缓，东莞银行的个人住房贷款金额同比上一年下滑了9%，占比下降至46.58%。
　　招股书显示：截至2022年12月31日，东莞银行的房地产行业公司贷款为164.75亿元，个人住房贷款为473.01亿元，合计占发放贷款和垫款总额的21.96%。
　　另外，房地产相关的不良率在全面飙升，其中，对公房地产贷款不良率为0.92%，比上一年提升了0.8个百分点，个人住房贷款不良率为0.87%，较上一年提升了0.34个百分点。同时，2022年东莞银行的房地产业关注类贷款迁徙率较高，达到了93.81%。
　　东莞银行表示，主要为存量房地产客户到期未能归还贷款进而分类下调，但目前在建项目已基本封顶，未来将持续关注其销售进度及资金回笼情况。
　　东莞银行在招股书中称，已将房地产业列入审慎介入类行业，谨慎介入商用房开发贷款。严格执行房地产开发企业资质审查、＂四证＂齐全、最低资本金比例、资本金真实性审查、资金账户封闭管理等要求。
　　总体来看，东莞银行2022年的不良率为0.93%，虽然较2021年有所收窄，但同时也可以看到，其关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率均大幅提升，其中，关注类贷款迁徙率从2021年的21.68% 提升到34.10%；次级类贷款迁徙率从2021年的43.20%提升至69.56%。
　　风险迁徙类指标用来衡量商业银行风险变化的程度，这两个指标的大幅上升，表明东莞银行的资产质量接下来将面临一定压力。
　　对此，东莞银行表示，主要是部分客户受到疫情反复及房地产市场调控等因素影响，企业难以持续经营，还款能力下降导致贷款发生不良所致，但下迁贷款以抵质押担保为主，具备一定的风险缓释效果。
　　值得注意的是，东莞银行的核心一级资本充足率在持续下滑。2017年，其核心一级资本充足率为10.77%，2021年下降到8.64%，2022年又进一步已下探至8.56%，来到了告急的边缘。
　　其中，2021年末和2020年末，东莞银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率均低于可比上市银行均值。Wind数据显示：2021年末，27家区域性上市银行的核心一级资本充足率均值为10.27%，仅3家银行低于8.7%。
　　东莞银行称，该行核心一级资本工具补充渠道受限，主要依靠留存利润补充核心一级资本；风险加权资产总额增速又高于核心一级资本净额增速，也在消耗核心一级资本。
　　上市，已经成为东莞银行最为迫切的需要。